מהי הכנסות בסיסיות למניה?
הרווח הבסיסי למניה (EPS) אומר למשקיעים כמה מהרווח הנקי של חברה הוקצה לכל מניה במניה משותפת. זה מדווח בדוח רווח והפסד של חברה והיא אינפורמטיבית במיוחד לעסקים עם מלאי משותף בלבד במבני ההון שלהם.
הכנסות בסיסיות למניה
הבנת הרווחים הבסיסיים למניה
אחד מדדי הביצועים הראשונים לבדיקת בעת ניתוח הבריאות הפיננסית של החברה הוא יכולתה להפוך רווח. רווחים למניה (EPS) הם התקן התעשייתי עליו משקיעים משקיעים בכדי לראות עד כמה החברה הצליחה.
רווחים בסיסיים למניה הם מדידה גסה של סכום הרווח של החברה שניתן להקצות אותו למניה אחת במניה המשותפת. עסקים עם מבני הון פשוטים, שבהם הונפקו רק מניות נפוצות, צריכים רק לשחרר יחס זה בכדי לחשוף את הרווחיות שלהם. הרווחים הבסיסיים למניה אינם גורמים להשפעות הדילול של ניירות ערך להמרה.
EPS בסיסי = (הכנסה נטו - דיבידנדים מועדפים) ÷ הממוצע המשוקלל של המניות המשותפות המצטיינות במהלך התקופה.
ניתן לחלק עוד יותר את הרווח הנקי ל P&L "המשך הפעילות" ו- "P & L הכולל" ויש להסיר דיבידנדים מועדפים שכן הכנסה זו אינה זמינה לבעלי מניות משותפים.
אם לחברה מבנה הון מורכב בו הצורך בהנפקת מניות נוספות עשוי להיווצר, אזי EPS מדולל נחשב לערך מדויק יותר מאשר EPS בסיסי. EPS מדולל לוקח בחשבון את כל ניירות הערך המדוללים המצטיינים שניתן היה לממש (כמו אופציות למניות ומניות מועדפות להמרה) ומראה כיצד פעולה כזו תשפיע על הרווח למניה.
חברות עם מבנה הון מורכב חייבות לדווח הן על EPS בסיסי והן על EPS מדולל כדי לספק תמונה מדויקת יותר של הרווחים שלהן. ההבדל העיקרי בין EPS בסיסי ל- EPS מדולל הוא שהאחרים גורמים בהנחה כי כל ניירות הערך ההמירים יופעלו. מכיוון שכך, EPS בסיסי תמיד יהיה הגבוה מבין השניים שכן המכנה תמיד יהיה גדול יותר עבור חישוב ה- EPS המדולל.
Takeaways מפתח
- רווחים בסיסיים למניה (EPS) מספרים למשקיעים כמה מהרווח הנקי של חברה הוקצה לכל מניה במניות משותפות. עסקים עם מבני הון פשוטים, שבהם הונפקו רק מניות נפוצות, צריכים לשחרר רק את היחס הזה כדי לחשוף את הרווחיות שלהם. עם מבנה הון מורכב חייבים לדווח על EPS בסיסי וגם על EPS מדולל כדי לספק תמונה מדויקת יותר של הרווחים שלהם.
דוגמא לרווחים בסיסיים למניה
חברה מדווחת על הכנסות נטו של 100 מיליון דולר לאחר הוצאות ומיסים. החברה מנפיקה דיבידנדים לבעלי המניות המועדפים עליה בסך 23 מיליון דולר, והשאירה רווחים לרשות בעלי המניות המשותפים בסכום של 77 מיליון דולר. לחברה היו 100 מיליון מניות משותפות מצטיינות בתחילת השנה והנפיקה 20 מיליון מניות משותפות חדשות במחצית השנייה של השנה. כתוצאה, הממוצע המשוקלל של המניות המשותפות המצטיינות הוא 110 מיליון: 100 מיליון מניות במחצית הראשונה של השנה וכ -120 מיליון מניות במחצית השנייה של השנה (100 x 0.5) + (120 x 0.5) = 110 חלוקת הרווחים העומדים לרשות בעלי המניות המשותפים בסכום של 77 מיליון דולר לפי המספר הממוצע המשוקלל של המניות המשותפות המצטיינות של 110 מיליון דולר, מעניקה עלות בסיסית של 0.70 דולר.
השפעת הרווחים הבסיסיים למניה
מניות נסחרות בכפולות של רווחים למניה, ולכן עלייה ב- EPS בסיסי יכולה לגרום למחיר של מניה להעריך בהתאם לרווחיות הגוברת של החברה על בסיס מניה.
עם זאת, הגדלת ה- EPS הבסיסי אינה אומרת שהחברה מניבה רווחים גדולים יותר על בסיס ברוטו. חברות יכולות לרכוש מחדש מניות, להקטין את ספירת המניות שלהן כתוצאה ולהפיץ את הרווח הנקי פחות דיבידנדים מועדפים על פני פחות מניות משותפות. EPS בסיסי יכול לעלות גם אם הרווחים המוחלטים יורדים עם ירידה במניית המניות המשותפת.
שיקול נוסף עבור EPS בסיסי הוא סטייתו מ- EPS מדולל. אם שני אמצעי ה- EPS שונים יותר ויותר, זה עשוי להראות שקיים פוטנציאל גבוה לבעלי מניות משותפים נוכחיים בעתיד.
