תוכן העניינים
- אבי מומנטום השקעות
- מצוות השקעה של מומנטום
- אלמנטים של השקעה במומנטום
- בחירת אבטחת מומנטום
- בקרת סיכון הדוקה
- תזמון כניסה מושלם
- ניהול עמדות
- יציאות רווחיות
- היתרונות של השקעת מומנטום
- חסרונות השקעה במומנטום
- האם זה יעבוד בשבילך?
- בשורה התחתונה
על הנייר, השקעת המומנטום נראית פחות כמו אסטרטגיית השקעה ויותר כמו תגובה מטלטלת בברכיים למידע בשוק. הרעיון של מכירת מפסידים וקניית מנצחים הוא מפתה, אך הוא עף לנוכח האמרה המוכרת והאמיתית בוול סטריט, "לקנות נמוך, למכור גבוה.", נסתכל על השקעות המומנטום והיתרונות והמלכודות שלה.
אבי מומנטום השקעות
אף על פי שלא היה המשקיע הראשון במומנטום, ריצ'רד דריהאוס נקט את התרגיל והפך אותו לאסטרטגיה בה השתמש לניהול כספיו. הפילוסופיה שלו הייתה שאפשר להרוויח יותר כסף על ידי "קנייה גבוהה ומכירה גבוהה יותר" מאשר על ידי קנייה של מניות במחיר נמוך ומחכה שהשוק יעריך אותם מחדש.
דריהאוס האמין במכירת המפסידים ולתת לזוכים לרכוב תוך השקעה מחדש של הכסף מהמפסידים במניות אחרות שהתחילו לרתיחה. רבות מהטכניקות בהן השתמש הפכו ליסודות של מה שמכונה כיום השקעת מומנטום.
מצוות השקעה של מומנטום
השקעות מומנטום מבקשות לנצל את תנודתיות השוק על ידי נקיטת עמדות לטווח קצר במניות שעולות ומכירות אותן ברגע שהן מראות סימני ירידה. לאחר מכן המשקיע מעביר את ההון למיקומים חדשים. במקרה זה, תנודתיות השוק היא כמו גלים באוקיינוס, ומשקיע מומנטום משייט במעלה הפסגה של אחד, רק כדי לקפוץ לגל הבא לפני שהגל הראשון יתנפץ שוב.
משקיע מומנטום נראה לנצל את רועה המשקיעים בכך שהוא מוביל את החבילה פנימה והיה הראשון לקחת את הכסף ולברוח.
אלמנטים של השקעה במומנטום
שוקי תנופת המסחר דורשים כללי ניהול סיכונים מתוחכמים כדי להתמודד עם תנודתיות, צפיפות ומלכודות נסתרות המקטינות את הרווחים. שחקני שוק מתעלמים באופן שגרתי מהכללים הללו, כשהם מסונוורים מפחד מוחץ שהם יתגעגעו לעצרת או ימכרו בזמן שכולם אחרים רושמים רווחים מפלים. ניתן לחלק את הכללים לחמישה יסודות:
- בחירה, או אילו מניות תבחרו Risk נסבים סביב תזמון בפתיחת וסגירת העסקאות תזמון כניסה פירושו להיכנס למסחר מוקדם ניהול ניהול מיקום זוגות מרווחים רחבים ותקופת ההחזקה שלך נקודות יציאה דורשות תרשים עקבי
בחירת אבטחת מומנטום
בחר ניירות ערך נזילים כשאתה עוסק באסטרטגיות מומנטום. התרחקו מתעודות סל ממונפות או הפוכות מכיוון שתנועות המחירים שלהם לא עוקבות במדויק אחר מדדים או שוקי עתידיים עקב בנייה מורכבת של קרנות. קרנות רגילות מייצרות רכבי סחר מצוינים אך נוטים לטפס באמצעות רווחים והפסדים אחוזים קטנים יותר בהשוואה לניירות ערך בודדים.
חפשו ניירות ערך הסוחרים יותר מחמישה מיליון מניות ביום בכל הזדמנות אפשרית. מניות פופולריות רבות עונות על קריטריונים אלה, אך גם נושאים בעלי ציפה נמוכה יכולים להפוך למכשירים נזילים ביותר כאשר זרימת חדשות ותגובות רגשיות עזות משיכות גורמים בשוק ממקורות שונים.
המשגיח על "טעם היום " , כאשר מוצרים, חטיבות או מושגים חדשים לוכדים את דמיונו של הציבור, מכריחים אנליסטים לזרוק חישובים ולחשב מחדש את אומדני הרווח. ביוטכנולוגיות וחברות טכנולוגיה קטנות בגודל בינוני מייצרות היצע נדיב של מניות סיפור אלה.
בקרת סיכון הדוקה
יש לטפל בפירוט בצד הסיכון של המשוואה, או שאסטרטגיית המומנטום תיכשל. החסרונות של המסחר במומנטום כוללים:
- קפיצה למצב מוקדם מדי, לפני אישור מהלך המומנטום. סגירת המיקום מאוחר מדי, לאחר שהושגה רוויה.לא מצליחה להשגיח על המסך, חסר טרנדים משתנים, היפוכים או סימני חדשות שמפתיעים את השוק. שמירה על עמדה פתוחה בין לילה. מניות רגישות במיוחד לגורמים חיצוניים המתרחשים לאחר סיום המסחר של אותו יום - גורמים אלה עשויים לגרום למחרת מחירים ודפוסים שונים באופן קיצוני. אי אפשר לפעול במהירות לסגירת מיקום רע, ובכך לרכוב על המומנטום לרכב בדרך הלא נכונה לאורך המסילה.
(לפרטים נוספים ראו: טכניקות ניהול סיכונים לסוחרים פעילים .)
תזמון כניסה מושלם
עסקאות המומנטום הטובות ביותר מגיעות כשעולה זעזוע חדשותי, מה שמניע תנועה מהירה מרמת מחיר לרמה אחרת. בתורו, זה מגדיר קנייה או מכירה של איתותים לשחקנים שומרי מצוות שקופצים פנימה ומתוגמלים ברווחים מיידיים. חבורה נוספת של הון מומנטום נכנסת להתפתחות הסחר, ויוצרת נדנדות נגדיות המנערות ידיים חלשות. אוכלוסיית הכסף הלוהט פוגעת סוף סוף בקצוות הפכפכים והפכים גדולים.
עמדות מוקדמות מציעות את הפרס הגדול ביותר עם הסיכון הנמוך ביותר, בעוד שיש להימנע ממגמות הזדקנות בכל מחיר. ההפך קורה בתרחישים בעולם האמיתי מכיוון שרוב הסוחרים לא רואים את ההזדמנות עד מאוחר במחזור ואז לא מצליחים לפעול עד שכולם קופצים פנימה.
ניהול עמדות
ניהול עמדות לוקח זמן לשלוט מכיוון שלעיתים קרובות ניירות ערך אלה נושאים מרווחי הצעות / בקשות רחבות. ממרחים רחבים דורשים תנועה גדולה יותר לטובתך בכדי להגיע לרווחיות תוך טחינה דרך טווחים תוך יומיים רחבים החושפים עצירות - למרות שהטכנאים נותרים שלמים.
בחר את תקופת ההחזקה שלך בחוכמה מכיוון שהסיכון גדל ככל שאתה נשאר במיקום. מסחר יומי עובד היטב עם אסטרטגיות מומנטום, אך הוא מאלץ את השחקנים לנקוט עמדות גדולות יותר כדי לפצות על פוטנציאל הרווח הגדול יותר של החזקות מרובות ימים. לעומת זאת, עדיף להפחית את גודל המיקום כשאתה עורך מספר פעילויות באתר כדי לאפשר תנועה רבה יותר ולהפסיק את המיקום רחוק מהפעולה הנוכחית.
יציאות רווחיות
צא כשהמחיר נע במהירות למצב טכני מורחב מדי. מצב זה המוארך לעיתים קרובות מזוהה על ידי סדרה של סורגים אנכיים בתרשים של 60 דקות. לחילופין, המחיר יכול לנקב את סטיית התקן השלישית או הרביעית של להקת בולינגר העליונה או התחתונה של 20 יום.
להדק עצירות או לשקול יציאה עיוורת כאשר חסמים טכניים נפגעים כמו קו מגמה מרכזי או גבוה / נמוך קודם. צא או קח רווחים חלקיים כאשר מוצלבים מאותתים על שינויי מגמה פוטנציאליים.
היתרונות של השקעת מומנטום
השקעה במומנטום יכולה להפוך לרווחים גדולים עבור הסוחר בעל האישיות הנכונה, יכול להתמודד עם הסיכונים הכרוכים בכך ויכול להקדיש את עצמם לדבקות באסטרטגיה.
פוטנציאל לרווחים גבוהים לאורך תקופה קצרה
יש רווחים משתלמים שיש להשקיע במומנטום. לדוגמה, נניח שאתה קונה מניה שגדלה בין 50 ל 75 $ על סמך דוח אנליסטים חיובי מדי. לאחר מכן אתה מוכר ברווח של 50% לפני שמחיר המניה יתקן את עצמו. ביצעת החזר של 50% במהלך מספר שבועות או חודשים (לא תשואה שנתית). עם הזמן, פוטנציאל הרווח גדל באמצעות השקעה במומנטום יכול להיות גדול באופן מדהים.
מינוף תנודתיות השוק לטובתם
המפתח להשקעה בתנופה הוא היכולת לנצל מגמות שוק תנודתיות. משקיעים במומנטום מחפשים מניות להשקיע בהן בדרך למעלה ואז מוכרים אותם לפני שהמחירים יתחילו לרדת. עבור משקיעים כאלה, הקפדה על החבילה היא דרך למקסם את ההחזר על ההשקעה (ROI).
מינוף ההחלטות הרגשיות של משקיעים אחרים
לדברי בן קרלסון מהבלוג A Wealth of Common Sense, כל הרעיון של השקעת מומנטום בנוי סביב רדיפת הביצועים. עם זאת, משקיעים במומנטום עושים זאת בדרך שיטתית הכוללת נקודת קנייה נקודת מכירה ספציפית. במקום להיות נשלטים על ידי תגובות רגשיות למחירי המניות כמו שמשקיעים רבים, מומנטום המשקיעים מבקש לנצל את השינויים במחירי המניות שגורמים המשקיעים הרגשיים.
(לפרטים נוספים, ראה: מדוע משקיעים במניות משחקים את המשחק 'מומנטום' מסוכן .)
חסרונות השקעה במומנטום
עם זאת, לכל ענן מצופה כסף עשוי להיות גשם. להשקעה במומנטום יש גם כמה חסרונות. אותה התחלואה בסיכון להחזר סיכון שקיימת עם אסטרטגיות השקעה אחרות משחקת גם היא בהשקעת המומנטום.
כמו סירה שמנסה להפליג על פסגות הגלים, תמיד משקיע מומנטום נמצא בסיכון לתזמן קנייה בצורה שגויה ולגמור מתחת למים. רוב המשקיעים המומנטום מקבלים סיכון זה כתשלום בגין אפשרות להחזר גבוה יותר.
מחזור גבוה
מחזור מלאי גבוה יכול להיות יקר מבחינת עמלות. למרות שברוקרים בעלות נמוכה מסיימים אט אט את בעיית העמלות הגבוהות, זה עדיין מהווה דאגה משמעותית עבור רוב סוחרי המומנטום הטירונים.
זמן אינטנסיבי
משקיעי מומנטום צריכים לעקוב אחר פרטי השוק מדי יום, אם לא לפי שעה. מכיוון שהם מתמודדים עם מניות שיבקעו וירדו שוב, הם צריכים לקפוץ פנימה מוקדם ולצאת מהר. המשמעות היא צפייה בכל העדכונים כדי לבדוק אם יש חדשות שליליות שידברו את המשקיעים.
רגיש לשוק
מומנטום השקעות עובד הכי טוב בשוק שור מכיוון שמשקיעים נוטים לעדר הרבה יותר. בשוק הדובים מרווח הרווח בהשקעת המומנטום מתכווץ בהתאם להגברת הזהירות של המשקיעים.
האם זה יעבוד בשבילך?
השקעה במומנטום יכולה לעבוד, אך יתכן שהיא לא מעשית לכל המשקיעים. כמשקיע אינדיבידואלי, תרגול השקעה במומנטום יוביל ככל הנראה להפסדים הכוללים של התיקים. כשאתה רוכש מניה עולה או מוכר מניה נופלת, אתה תגיב לחדשות ישנות יותר מאנשי המקצוע העומדים בראש קרנות ההשקעה של המומנטום.
הם ייצאו משם וישאירו אותך ואנשים חסרי מזל אחרים שאוחזים בתיק. אם תצליחו למצב את זה נכון, עדיין תצטרכו להיות מודעים יותר לדמי המחזור וכמה הם יאכלו את ההחזר שלכם.
בשורה התחתונה
סחר במומנטום אינו מיועד לכולם, אך לרוב זה יכול להוביל לתשואות מרשימות אם נעשה כראוי. דרוש משמעת קשה כדי לסחור בסגנון מסוג זה מכיוון שצריך לסגור עסקאות בסימן החולשה הראשון ויש להכניס את הכספים מייד לסחר אחר שמגלה כוח.
גורמים, כמו עמלות, הפכו את המסחר מסוג זה לבלתי מעשי עבור סוחרים רבים, אך סיפור זה משתנה לאט לאט כאשר מתווכים בעלות נמוכה מקבלים תפקיד משפיע יותר בקריירה המסחר של סוחרים פעילים לטווח קצר. קנייה גבוהה ומכירה גבוהה יותר היא היעד המעורר קנאה של סוחרי המומנטום, אך מטרה זו אינה באה ללא חלקה ההוגן באתגרים.
