בעולם מלא סיכויים בלתי נחשפים, לעולם לא מאוחר לנסות משהו חדש. משקיעים המחפשים כעת אלפא ובטא יכולים לחשוב להוסיף קצת סמבה לתיק העבודות שלהם. עם כלכלה הצומחת בהתמדה, שוק פיננסי יציב ואקלים השקעה ליברלי, לברזיל יש פוטנציאל להתגלות כסוס האפל במירוץ בין השווקים המתעוררים. אבל בשביל זה, ברזיל רק צריכה להמשיך במסלול הנוכחי שלה בלי לעשות דבר דרמטי. המשך לקרוא כדי לגלות מה יש לברזיל להציע לקהילת ההשקעות העולמית.
שתי אפשרויות להשגת הרגליים שלך למשקיעים בינלאומיים יש שתי אפשרויות להשקעה במניות בברזיל. האפשרות הראשונה לעבור ישר למקום הפעולה על ידי השקעה במניות הרשומות בבורסה בברזיל. האפשרות השנייה היא לנסות את מסלול ההשקעה בחו"ל הזמין בצורה של קבלות פיקדון אמריקאיות (ADR), קבלות פיקדון עולמיות (GDR), קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) וקרנות נאמנות המתמקדות בברזיל או אמריקה הלטינית. לא משנה באיזו אפשרות תבחרו, חשוב ללמוד יותר על מיקום מרגש זה.
מבט כולל על הכלכלה הברזילאית הכלכלה הברזילאית היא הכלכלה העשירית בגודלה בעולם. במהלך התקופה 2004-2008 צמחה המשק בשיעור של 4-5% בממוצע. רבים רואים כי שיעורי הצמיחה הללו פחות מרשימים מהשיעורים שנראו בסין ובהודו, אולם בכל זאת ברזיל ממשיכה להיות נקודה חמה להשקעה. ברזיל היא אחת המדינות הבודדות בעולם המספקות לעצמן נפט, הממלא תפקיד מכריע ביותר בכלכלה העולמית. ברזיל היא גם המובילה במקורות אנרגיה חלופיים; הוא מייצר יותר אתנול מאשר הייצור המשולב של אסיה ואירופה. ברזיל היא גם המפיקה השנייה בגודלה של עפרות ברזל בעולם.
עם שפע זה של משאבי טבע, הברזילאים מייצרים הכל החל ממטוסים ועד סיכות שיער. נראה שעשורים של היפר אינפלציה ומטבע מקומי לא יציב. יש שורה ארוכה של נקודות חיוביות שהופכות את ברזיל למועמדת מבטיחה לצמיחה מרהיבה. (קרא כיצד האינפלציה יכולה להשפיע על תיק העבודות שלך בהתמודדות עם סיכון אינפלציה .)
שוק מניות עם מגבולסה ברזיל משלו הוא אחד הבורסות המתוחכמות ביותר הנקראות BM&F Bovespa שנוצר בשנת 2008 על ידי מיזוג הבורסה הברזילאית Mercantile & Futures (BM&F) ובורסת סאו פאולו (Bovespa). בורסת סאו פאולו הוקמה בשנת 1890. ה- BM&F הבובספה המשולבת מציעה שלל מוצרים למסחר כמו מניות, תעודות סל, חוזים עתידיים, סחורות, פורוורדים, אופציות, אג"ח ממשלתיות וממשלתיות וכו '. כמעט 450 חברות רשומות בבובספה. כל המסחר בנגזרים של מניות ומניות מתרחשים בבובספה בפלטפורמת סחר אלקטרונית מונעת-הזמנה בשם Megabolsa. הבורסה השנייה בגודלה בברזיל היא בורסת ריו דה ז'ניירו (BVRJ) הנסחרת באג"ח ממשלתיות ומטבעות.
מנגנון מסחר בחברת MM&F Bovespa כל העסקאות של קנייה ומכירה של מניות מעובדות אלקטרונית על ידי Megabolsa. הבורסה מספקת מתקן "מתווך ביתי" המאפשר ביצוע הזמנות באמצעות מתקני סחר באינטרנט המוצעים על ידי מתווכי מניות. הבורסה מספקת גם גישה ישירה לשוק (DMA) דרך מתווכים משתתפים הן לאנשים פרטיים והן למשקיעים מוסדיים לצורך ביצוע הזמנות ישירות למערכת המסחר Megabolsa. ספר ההזמנות של Megabolsa מסודר לפי עדיפות המחיר / זמן הטובה ביותר. נוכחותם של מקבלי שוק אינה חובה; עם זאת, למניות מסוימות יש מקבלי שוק אשר נדרשים להיות נוכחים בשוק באופן רציף להצבת מחירים של הצעות מחיר ושאלות עבור היקף נתון של ניירות ערך.
לפני תחילת מושב המסחר הרגיל, ישנו שלב של 15 דקות לפני פתיחה, בה מוצבות הזמנות במערכת לקביעת מחיר הפתיחה ("שיחות פתיחה"). בחמש הדקות האחרונות קיימות "שיחות סגירה" לכל המניות הכוללות מדדים ולסדרת האופציות של המניות הבסיסיות הכוללות את התיק העיוני IBrX-100 (אחד המדדים בשוק). שיחות סגירה עוזרות בקביעת מחירי סגירה שקופים יותר, וזה טוב לכל קרן העוקבת אחר מדדי שוק המניות בברזיל. הסדר של כל העסקאות בשוק המניות מתרחש ב- T + 3, כלומר כל סחר שנעשה ביום שני מסתיים סופית עד יום חמישי.
שעות מסחר מפגש המסחר הרגיל הוא בין 10 בבוקר עד 17:00 שעון ברזילא, ומשעה 11:00 עד 18:00 שעון ברזיליה במהלך חודשי שעון הקיץ. השעות הקבועות בברזיל הן בשעות GMT - 03:00, וזמן הקיץ הוא בשעה GMT - 02:00 (תקף בדרך כלל מאוקטובר עד מרץ). השוק מספק גם מתקן לסחר לאחר שעות סחר רגילות משעה 17:30 עד 19:00 (משעה 18:30 עד 19:30 בחודשי שעון הקיץ). המסחר לאחר השוק מתרחש בפרמטרים מוגדרים כגון שונות במחירים, מספר ניירות ערך מקסימלי לכל פעולה ומגבלה על הערך הכספי למסחר באמצעות מתקן "מתווך בית".
מדדי שוק ישנם כתריסר מדדים הנוגעים למניות הרשומות ב- BM&F Bovespa. המדד הפופולרי ביותר הוא מדד Bovespa (IBovespa) המכסה כ- 80% מהעסקאות המתקיימות מבחינת נפח וכ- 70% מהיוון השוק של הבורסה.
השקעה בברזיל עבור משקיעים חיצוניים בברזיל יש את אחד מאקלימי ההשקעה הליברליים ביותר עבור משקיעים חיצוניים. משקיעים שאינם תושבי ישראל, הן יחידים והן ישויות משפטיות, יכולים להשקיע ברוב המכשירים הפיננסיים והשוק ההון העומדים לרשות משקיעים תושבים, ללא מגבלות. עם זאת, משקיעים תושבי חוץ נדרשים להעסיק גורמים מקומיים כדי לשמש כאפוטרופוס וכייצוג בנושאי רגולציה ומס. המשקיעים נדרשים גם להשלים רשמיות אחרות כמו הרשמה בבנק המרכזי של ברזיל, הרגולטור של שוק המניות CVM ושירות הפדיון הפדרלי.
משקיעים המבקשים מסלול קצר יותר יכולים להשתמש באפשרות לפעול כמשתתפים ("נוסעים") בחשבונות קיבוציים הרשומים על שם משקיע אחר. יש לרשום את כל הכספים שנכנסים ויוצאים מברזיל בבנק המרכזי באמצעות הצהרות שהוגשו באמצעים אלקטרוניים. לצורך ביצוע הזמנות בבורסה, עליך לבחור גם חברת תיווך חברה של BM&F Bovespa. מרבית המוסדות הפיננסיים הממוקמים בברזיל מספקים שירותים מגוונים הנוגעים לרישום והשקעה באותה קורת גג.
הזדמנויות השקעה בחו"ל במקרה שאתה עדיין לא מוכן לדרך הישירה, אתה יכול לחשוב להשתמש בכמה מהאפשרויות הזמינות קרוב יותר לבית. משקיעים חיצוניים יכולים להשקיע במניות הבסיסיות של כמה מהחברות הברזילאיות הידועות על ידי השקעה ב- ADR שנרשמה בבורסות אמריקאיות וב- GDRs הרשומים בשווקים אירופיים. בשנת 2008 כלל רשימת Global 2000 של פורבס 34 חברות ברזילאיות, שרבות מהן נסחרות בבורסות אמריקאיות בצורת ADRs. כל ה- ADR נקוב בדולרים ובכפוף לתקנות נציבות ניירות ערך (SEC). דרך השקעה פופולרית נוספת היא באמצעות תעודות סל, המבקשות לספק חשיפה לחלק מהמדדים על בסיס מניות ברזילאיות.
בעתיד אנו עשויים לראות כי מספר תעודות סל המבוססות על מניות ברזילאיות גדל בקפיצות. אחד תעודות הסל הבולטות בברזיל הוא iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), הרשומה בבורסת Amex האמריקאית ועוקבת אחר מניות המהוות את מדד MSCI Brazil - המכסה כ 85% מכלל שווי ההון. המיקוד של EWZ הוא על החברות הברזילאיות הגדולות ביותר עם כמעט 75% מהחשיפה שלה בשלושת המגזרים המבטיחים ביותר בכלכלה הברזילאית המורכבת מחומרים, אנרגיה ומגזרים פיננסיים. יש גם תעודת סל iCI MSCI ברזיל () הרשומה בבורסה בלונדון (LSE).
עבור משקיעים המעוניינים בחברות ברזילאיות קטנות יותר יש את תעודת סל הון Van Brazil Brazil Small ETF (NYSE: BRF), שמשקיעה בחברות שמפיקות לפחות מחצית מהכנסותיהן באמצעות מכירת מוצרים לברזילאים. תעודת תעודה בולטת נוספת היא קרן הריאל הברזילאית של Wisdom Tree Dreyfus (NYSE: BZF), המבקשת לספק תשואות שנוצרו על ידי שיעורי שוק הכסף בברזיל, כמו גם תנועת המטבע הברזילאי הריאלי ביחס לדולר האמריקני.
ישנם כמה תעודות סל אשר חושפות בפני שורה של מדינות אמריקה הלטינית יחד עם ברזיל, למשל, iShare S&P American America Fund Fund (NYSE: ILF) המהווה כ -60% מההשקעה שלה בברזיל. ישנן גם קרנות נאמנות רבות המספקות חשיפה מגוונת לברזיל יחד עם מדינות אחרות באמריקה הלטינית, למשל, ל- DWS קרן המניות האמריקאית הלטינית (SLANX) יש חשיפה של כ -70% בברזיל. Fidelity הקרן האמריקאית הלטינית (FLATAX) עושה כ 59% מההשקעה שלה בברזיל יחד עם מדינות אחרות באמריקה הלטינית.
סיכום
נראה כי ברזיל, ממש כמו שווקים מתעוררים אחרים, ממוצבת היטב להזדמנויות צמיחה חדשות. לצורך השקעה ישירה בברזיל יש לעמוד בנהלי הרגולציה השונים של ברזיל. מסלול ההשקעה בחו"ל מספק הזדמנויות להשקעה במניות ברזילאיות באמצעות ADRs, GDRs, קרנות נאמנות ו- ETFs הזמינים בשווקים גלובליים. נראה כי האפשרויות הקיימות להשקעות בשווקים מתעוררים הולכות וגדלות מדי יום. כדאי לעשות עוד מחקר משלכם לפני שתבחרו באפשרות כלשהי.
למידע נוסף על תעודות סל בשוק המתעוררות, הסתכל במציאת תעשיות עתידות בתעודות סל .
