האובססיה האמריקאית לאשראי קל והצורך הבלתי פוסק של הצרכנים להשתמש בכרטיסי אשראי פירושה שלחברות אלה יש פוטנציאל להיות מנצחים לטווח הארוך. אבל כדי להשקיע בחברות כרטיסי אשראי, המשקיעים חייבים ללמוד כל מה שהם יכולים על התעשייה הזו שמתפתחת. המשך לקרוא לקבלת סקירה כללית של המשקיע על השקעות בחברות כרטיסי אשראי.
עסק כרטיסי האשראי
עסק כרטיסי האשראי עוסק בהלוואת כסף. חברות כרטיסי אשראי מנפיקות אשראי כדי להקל על הרכישות ולאפשר לצרכנים לעכב את התשלום על פריטים. כרטיסי אשראי מאפשרים לצרכנים לרכוש פריטים שאינם ברשותם המזומנים בעת הרכישה אך יהיה להם במועד מאוחר יותר. כמובן שכמו כל חברת הלוואות, האשראי המורחב מגיע במחיר, כלומר הריבית שגובה הכסף שהושאל. ניתן להרחיב בקלות את האשראי כמעט לכל אחד, ובאמצעות שימוש במגבלות אשראי ומכשירים אחרים חברות כרטיסי האשראי יכולות להגן על עצמן מפני לווים מסוכנים. ישנם גם תשלומי מינימום חודשיים המוגדרים בכוונה נמוכה כדי לעודד את משתמשי הכרטיסים לסחוב את החוב לתקופות ארוכות וכך לשלם יותר ריביות.
גורמים המשפיעים על רווחיות
הגורם הגדול ביותר שמשפיע על ענף זה הוא כמה טוב הצרכנים מצליחים כלכלית. אמון צרכנים חזק מתורגם ליותר רכישות, מה שאומר בדרך כלל שימוש רב יותר בכרטיסי אשראי. בצד האחורי, כאשר אמון הצרכנים נשחק, הדבר ישפיע לרעה על חברות כרטיסי האשראי. כאשר צרכנים מחליטים לרכוש פחות, הם בדרך כלל גם מחליטים לקצץ בשימוש בכרטיסי האשראי שלהם. הבריאות הכללית של הכלכלה היא תנאי הכרחי שיש לפקח עליו.
ישנם גם תנאים שיכולים גם להכביד ולעזור לצמיחה העתידית של עסק כרטיסי האשראי. תקנות ממשלתיות מכל סוג יכולות להשפיע על השורה התחתונה של חברות כרטיסי האשראי. לדוגמא, הנפילה ממשבר האשראי 2008-09 הביאה עניין לענף הכספים הצרכניים וכיצד הממשלה יכולה לשפר את נוהלי האשראי של החברות המעורבות. ככאלה, המשקיעים צריכים לפקח מקרוב על כל החלטות הממשלה בנוגע לתחום השירותים הפיננסיים וכיצד ההחלטות הללו ישפיעו על חברות כרטיסי האשראי.
באופן דומה, משקיעים המעוניינים בעסקי כרטיסי האשראי צריכים לפקוח עין על ברומטר בענף המכונה אשראי מסתובב. אשראי מסתובב הוא סוג אשראי שאין לו מספר קבוע של תשלומים. תשלומי כרטיסי אשראי הם דוגמה מושלמת לאשראי מסתובב. ברומטר זה ימדוד את סכום האשראי המסתובב, ובאחוזים, את העלייה או הירידה של אותו מספר. ירידה היא סימן לכך שהצרכנים מחליטים שלא לבצע רכישות גדולות בכרטיסי אשראי. שמירת עין הן על התנאים הכלכליים והן על תנאי הצרכנים אמורה לעזור לתת למשקיעים ולמשקיעים פוטנציאליים בתחום זה מושג למה לצפות מחברות כרטיסי האשראי מבחינת הביצועים.
משלמים מאוחרים יכולים להוות בעיה עבור חברות כרטיסי האשראי. כיוון שכך, ברומטר נוסף שברצונך לפקוח עין עליו הוא עלון עבריינות אשראי לצרכן, העוקב אחר עבריינות המבוססים על דולרים דולרים. איגוד הבנקאים האמריקני מפרסם עלון זה. עבריינות גורמים לחברות כרטיסי האשראי לקצץ את מגבלות האשראי עבור לקוחות קיימים ומקשים על לקוחות חדשים להשיג כרטיסים. משיכת המשוטים, כביכול, תשפיע על השורה התחתונה של חברות כרטיסי האשראי ותפגע ברווחיה.
ברומטר ספציפי יותר לבריאות חברת כרטיסי האשראי הוא הריבית שהיא גובה. בתנאים כלכליים קשים, חברות כרטיסי האשראי תמיד יכולות להפחית את הריבית בכדי לפתות לקוחות להשתמש בכרטיסי האשראי שלהם לעתים קרובות יותר, אך משמעות הדבר תהיה פחות כסף שנוצר מהאשראי שמשמש את הצרכנים. כתוצאה מכך, מהלך זה נוטה להשפיע לרעה על השורות התחתונות של חברות כרטיסי האשראי.
כיצד להשקיע
מניות הן דרך הפעולה הישירה ביותר להשקעה בחברות כרטיסי אשראי. ארבעת מניות כרטיסי האשראי הגדולות הם אמריקן אקספרס (NYSE: AXP), Discover Services Financial (NYSE: DFS), Visa (NYSE: V), ו- Mastercard (NYSE: MA).
בשורה התחתונה
השקעה בעסקי כרטיסי האשראי תחייב את המשקיע לפקוח עין על מדדים צרכניים מסוימים ועל הבריאות הכללית של המשק. למרות שהשקעה במניות בודדות היא הדרך הישירה ביותר לרווח בענף זה, כמה קרנות נאמנות ותעודות סל יכולות לספק למשקיעים שוחרי סיכון חשיפה מסוימת למגזר זה. תמיד יש כרטיסים חדשים, וחברות כרטיסי האשראי ממשיכות לחפש דרכים חדשות להעניק אשראי לצרכנים. הבנת העסק ומה משפיע על הרווחים תאפשר למשקיע לקבל החלטה פיננסית תקינה בעת השקעה בעסק כרטיסי האשראי.
