מהו ארביטראז 'פנימה
ארביטראז 'פנימי הוא סוג של ארביטראז' הכולל ארגון מחדש של מזומני הבנק על ידי הלוואה משוק הבינבנקאית ואז הפקדה מחודשת של הכסף המושאל באופן מקומי בריבית גבוהה יותר. השוק הבינבנקאי הוא רשת בנקים עולמית, אך עיקר ההלוואות מתרחשות בין בנק לבנק. המאפיין העיקרי של ארביטראז 'פנימי הוא הלוואת כסף ברחבי העולם בריבית נמוכה יותר, ואז השקעה מחדש של הכספים באופן מקומי במקום בו הריבית גבוהה יותר. הבנק ירוויח כסף מהמרווח שבין הריבית על המטבע המקומי וכן הריבית על המטבע השאול.
שוברים למטה ארביטראז 'פנימה
ארביטראז 'פנימי הוא ההפך מארביטראז' כלפי חוץ, המתרחש כאשר הבנק מחלק מחדש מטבע מקומי ליורובנקים על מנת להרוויח יותר ריבית. ארביטראז 'חיצוני בעיקרו הוא לקיחת קרנות מקומיות בריבית נמוכה וחלוקה מחדש של הכסף לשווקים זרים עם ריביות גבוהות יותר בכדי להרוויח. עם זאת, ארביטראז 'כלפי פנים והן כלפי חוץ מטרתם להגדיל את התפשטות הבנק בשערי מטבע שונים ובכך, בריביות שונות, להגדיל את הרווח שנצבר.
ארביטראז 'פנימי עובד מכיוון שהוא מאפשר לבנק או לחברה להלוות בשיעור זול יותר ממה שהוא יכול היה בשוק המטבעות המקומיים. לדוגמה, נניח שבנק אמריקאי יעבור לשוק הבינבנקאי כדי לשאול בשיעור היורודולרי הנמוך יותר, ואז יפקיד אותם אירו-דולרים בבנק בארה"ב. ככל שהמרווח גדול יותר, כך ניתן להרוויח יותר כסף.
המטרה של ארביטראז 'פנימי היא להרוויח תשואה עם סיכון נמוך מאוד, אם אפילו לא אפס, על הרווח. ארביטראז 'פנימי אפשרי רק כאשר ניתן להשקיע את הכספים מחדש או לחלקם מחדש לחשבונות עם שיעורי ריבית גבוהים יותר מחשבונות המקור שלהם. עם זאת, ברוב המקרים של ארביטראז 'כלפי פנים הבנקים, הטכניקה משמשת כדרך לניהול התחייבויות, אין צורך להגדיל את השטר של הבנק. במקרים רבים, תקליטורים הם הצורה המועדפת לביצוע ארביטראז 'פנימי.
דוגמא לביטבול פנימי
כדוגמה לאופן בו יכול ארביטראז 'פנימי לעבוד, בנק A יכול היה ללוות 10, 000 דולר כל אחד מבנקים B, C ו- D הזרים בריבית של 1% ואז לחלק מחדש את 30, 000 הדולרים לבנקים E ו- F המקומיים המציעים ריביות של 1.25 אחוזים ו 1.35 אחוז, בהתאמה כדי להשיג תשואה מוגברת על הקרנות שהופצו מחדש. כאשר הריבית של הקרנות המופצות מחדש מרוויחה את הריביות שעל הבנק לשלם על הכספים שהושאלו, הארביטורה הפנימית הצליחה.
