המניה של JPMorgan Chase & Co (JPM) חזרה לעלות ביותר מ -10% מאז פגעה בשפל של כמעט 102 דולר בתחילת יולי למחיר הנוכחי של כמעט 114.50 דולר. המשקיעים גמלו את המניה לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השני, והעלו מניות גבוהות יותר. אולם נראה כי ההתרגשות הולכת ודעכה, וייתכן כי המלאי נובע בירידה של עד 7% בשבועות הקרובים, על סמך ניתוח טכני.
אם מאבק המניות יתקיים, זה עשוי להיות תוצאה של ההתפשטות להתקשרות האג"ח האמריקאית לטווח הקצר והארוך. התפשטות ההתקשרות - הידועה גם כשטוח, עשויה להשפיע לרעה על הכנסותיו ורווחי הבנק בעתיד.
נתוני JPM מאת YCharts
קרוב לטרנד
המניה של מורגן עלתה בתחילת אוגוסט לכ- 119 דולר. היא בחנה מחדש את השיאים הקודמים שלה מתחילת השנה. אולם כעת המניות במגמות נמוכות יותר ומתקרבות לעלייה טכנית סביב 112 $. אם המניה תיפול מתחת למגמה זו, היא עשויה לגרום למניות לרדת לרמה הבאה של תמיכה טכנית בירידה של 7% במחיר של בערך 106.5 דולר.
המומנטום הופך דובי
סימן אזהרה דובי נוסף עשוי להיות ירידה ברמות הנפח עם עליית המניה במהלך חודש יולי. זה מציע שמספר הקונים הלך ודעך. כעת, המניה נופלת בימים האחרונים על עלייה ברמות הנפח. ההצעה למספר המוכרים גדלה. מדד החוזק היחסי (RSI) - אינדיקטור טכני נוסף, היה במגמת ירידה נמוכה יותר. זה מצביע על תנופה שורית שעוזבת את המניה. ה- RSI הגיע לרמה של קנייה יתר מעל 70 פעמיים לאחרונה, פעם ביולי ובאוגוסט, סימן דובי נוסף.
עקומת התשואה
החולשה הטכנית עשויה לשקף את עקומת התשואה המשטחת. ההתפשטות צנחה מהשיא של 80 נקודות בסיס (נקודה לשנייה) בתחילת פברואר לפחות מ- 25 נקודות לשנייה. המניה של מורגן עקבה אחר עקומת השיטוח הנמוכה מפברואר עד יולי. אז החל עקומת התשואות להתגבר, ועולה מ 24- bps ל 32- bps, ובאותה עת גם המניה של מורגן צמחה. אולם באוגוסט עקומת התשואה החלה להתדרדר שוב, והורידה את מלאי מורגן איתה.
נתונים על תשואת האוצר של 10-2 שנים פורסמו על ידי YCharts
בשלב זה, המניה של מורגן עשויה להיות מקושרת לכיוון עקומת התשואה. אם עקומת התשואות תמשיך להתפשט, יכולות להיות חדשות נוראיות לא רק למניה של JPM, אלא גם לכל הבנקים.
