אנליסטים טכניים וכמותיים יישמו עקרונות סטטיסטיים על השוק הפיננסי מאז הקמתו. כמה ניסיונות הצליחו מאוד, ואילו אחרים היו הכל פרט. המפתח הוא למצוא דרך לזהות מגמות מחירים ללא ההשלכות וההטיה של הנפש האנושית. גישה אחת שיכולה להצליח עבור המשקיעים וזמינה ברוב כלי התרשימים היא רגרסיה לינארית.
רגרסיה לינארית מנתחת שני משתנים נפרדים על מנת להגדיר מערכת יחסים יחידה. בניתוח התרשים הכוונה למשתנים של מחיר וזמן. משקיעים וסוחרים המשתמשים בתרשימים מכירים את העלויות והירידות של המחיר המודפס אופקית מיום ליום, דקה לרגע או לשבוע לשבוע, בהתאם למסגרת הזמן המוערכת. גישות השוק השונות הן שהופכות את ניתוח הרגרסיה הליניארית לאטרקטיבית כל כך.
Takeaways מפתח
- רגרסיה לינארית היא ניתוח של שני משתנים נפרדים להגדרת יחסים יחידים והיא אמצעי שימושי לניתוח טכני וכמותי בשווקים הפיננסיים. עלילת מחירי מניות לאורך חלוקה רגילה - עקומת פעמון - יכולה לאפשר לסוחרים לראות מתי מניות נקנות יתר או נמכרות יתר. באמצעות רגרסיה ליניארית, סוחר יכול לזהות נקודות מחיר מרכזיות - מחיר כניסה, מחיר הפסד ומחירי יציאה. מחיר ומניה של זמן מניה קובעים את פרמטרי המערכת לרגרסיה לינארית, מה שהופך את השיטה לכלל שימוש.
יסודות עקומת פעמון
סטטיסטיקאים השתמשו בשיטת עקומת הפעמון, הידועה גם כפיזור רגיל, כדי להעריך קבוצה מסוימת של נקודות נתונים. איור 1 הוא דוגמה לעיקול פעמון, המצוין על ידי הקו הכחול הכהה. עקומת הפעמון מייצגת את צורת התרחשויות נקודת הנתונים השונות. עיקר הנקודות מתרחשות בדרך כלל לעבר אמצע עקומת הפעמון, אך עם הזמן הנקודות תועות או חורגות מהאוכלוסייה. נקודות לא שגרתיות או נדירות נמצאות לעתים רחוקות מהאוכלוסייה ה"רגילה ".
עקומת פעמון, התפלגות רגילה. תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2020
כנקודת ייחוס, מקובל לערוך ממוצע בערכים כדי ליצור ציון ממוצע. הממוצע לא מייצג בהכרח את אמצע הנתונים ובמקום זאת מייצג את הציון הממוצע, כולל כל נקודות הנתונים החיצוניות. לאחר קביעת ממוצע, אנליסטים קובעים באיזו תדירות המחיר חורג מהממוצע.
סטיית תקן לצד אחד של הממוצע היא בדרך כלל 34% מהנתונים, או 68% מנקודות הנתונים אם נסתכל על סטיית תקן חיובית אחת ושלילית, המיוצגת על ידי סעיף החץ הכתום באיור 1. שני סטנדרטים סטיות כוללות כ 95% מנקודות הנתונים והן קטעי החץ הכתומים והורודים שנוספו יחד. המופעים הנדירים מאוד, המיוצגים על ידי חצים סגולים, מתרחשים בזנבות עקומת הפעמון. מכיוון שכל נקודת נתונים המופיעה מחוץ לשתי סטיות תקן היא נדירה ביותר, לעיתים קרובות ההנחה היא שנקודות הנתונים יחזרו לעבר הממוצע, או יתחדשו.
מחיר מלאי כמערכת נתונים
תאר לעצמך אם לקחנו את עקומת הפעמון, הפכנו אותה על צדה והחלנו אותה בתרשים מלאי. זה יאפשר לנו לראות מתי קניין יתר של נייר ערך או מכירת יתר ומוכן לחזור לממוצע. באיור 2, מחקר הרגרסיה הליניארית מתווסף לתרשים, ומעניק למשקיעים את הערוץ החיצוני הכחול ואת קו הרגרסיה הליניארית באמצע נקודות המחירים שלנו. ערוץ זה מראה למשקיעים את מגמת המחירים הנוכחית ומספק ערך ממוצע. בעזרת רגרסיה לינארית משתנה, אנו יכולים להגדיר ערוץ צר בסטיית תקן אחת, או 68%, ליצירת ערוצים ירוקים. אמנם אין עקומת פעמון, אך אנו יכולים לראות שהמחיר משקף כעת את חלוקות עקומת הפעמון, המצוין באיור 1.
סחר בהפיכה הממוצעת
הגדרה זו נסחרת בקלות באמצעות ארבע נקודות בתרשים, כמפורט בתרשים 2. מס '1 הוא נקודת הכניסה. זה הופך רק לנקודת כניסה כאשר המחיר נסחר לערוץ הכחול החיצוני ונכנס חזרה לקו סטיית התקן האחד. אנו לא מסתמכים רק על כך שהמחיר יהיה מחליף מכיוון שהוא עשוי לצאת עוד. במקום זאת, אנו רוצים שהאירוע החיצוני יתרחש והמחיר יחזור לממוצע. מעבר חזרה בסטיית התקן הראשונה מאשר את הרגרסיה.
מס '2 מספק נקודת עצירה-הפסד למקרה שהגורם למחיצות ימשיך להשפיע לרעה על המחיר. קביעת צו ההפסד מגדירה בקלות את סיכון הסחר.
נקבעו שני יעדי מחירים במספר 3 ובמספר 4 ליציאות רווחיות. הציפייה הראשונה שלנו לסחר הייתה לחזור לקו הממוצע, ובתרשים 2 התוכנית היא לצאת ממחצית המיקום בסמוך ל 26.50 $, או לערך הממוצע הנוכחי. היעד השני עובד תחת הנחה של מגמה מתמשכת, כך שנקבע יעד אחר בקצה הנגדי של הערוץ עבור קו סטיית התקן האחר, או 31.50 דולר. שיטה זו מגדירה תגמול אפשרי של המשקיע.
עם הזמן המחיר ינוע למעלה ולמטה, וערוץ הרגרסיה הליניארי יחווה שינויים ככל שהמחירים הישנים יירדו והמחירים החדשים יופיעו. עם זאת, יעדים ותחנות צריכים להישאר זהים עד אשר יעד התמורה הממוצע ממלא (ראה תרשים 3). בשלב זה ננעל רווח, ויש להעביר את הפסד העצמי למחיר הכניסה המקורי. בהנחה שמדובר בשוק יעיל ונוזלי, שארית הסחר צריכה להיות ללא סיכון.
זכור, אבטחה אינה חייבת להיסגר במחיר מסוים כדי להזמין את מילויך; זה רק צריך להגיע למחיר תוך יום. יתכן והתמלאת ביעד השני במהלך כל אחד משלושת האזורים באיור 4.
באמת אוניברסלי
טכנאים וסוחרים קוונטים עובדים לרוב מערכת אחת עבור נייר ערך או מניה מסוימים ומגלים שאותם פרמטרים לא יעבדו על ניירות ערך או מניות אחרים. היופי ברגרסיה ליניארית הוא שתמורת המחיר ותקופת האבטחה קובעים את פרמטרי המערכת. השתמש בכלים אלה ובכללים שהוגדרו בהם על ניירות ערך ומסגרות זמן שונות ותופתע מאופיים האוניברסאלי.
