חברת קוקה קולה (NYSE: KO) היא המובילה בענף המשקאות ומציעה מאות מותגים לצרכנים, כולל משקאות קלים, מיצי פירות, משקאות ספורט ומשקאות אחרים. החברה מצאה את ההצלחה המוקדמת שלה והיא ידועה בעיקר בזכות המשקה הקל קוקה קולה שעל שמו נקראת החברה.
ענקית המשקאות הייתה אורווה של הכלכלה העולמית במשך שנים, והיא הגיעה לנקודה בה משקיעים רבים חוששים מרוויה בשוק, כאשר הדרך היחידה ללכת בה היא עומדת או עומדת במקרה הטוב. עם זאת, ישנם יתרונות רבים בהשקעה בחברה בעלת הרקורד של קוקה קולה.
מאזן נקי
אין להתפלא כי לחברה בסדר גודל של קוקה קולה יש מאזן נקי במיוחד עם כמויות מזומנים גבוהות וסכום נמוך של חובות.
תנוחת מזומנים זו מעניקה לקוקה קולה את היכולת להשקיע בחדשנות מוצרים, ברכישת המותג ובהוצאות פרסום. סכום המינוף הכספי הנמוך של החברה משווה לסכום נמוך יותר של תשלומי ריבית ביחס למתחרותיה, מה שמתרגם לסכום מזומנים גבוה עוד יותר. תזרים מזומנים זה מגדיל את היתרונות למשקיעים בצורה של תשלומי דיבידנד עתידיים והעלאת רווחי ההון שנצברו באמצעות השקעות בחברה.
מנהיגות שוק
לחברה בסדר גודל של קוקה קולה יש מנהיגות מובנית בענף שלה. נכון ליולי 2015, קוקה קולה היא החברה מספר אחת בענף המשקאות מבחינת שווי שוק. קוקה קולה זוכה לנתח שוק עולמי של 8.4%, לעומת נתח השוק העולמי של 3.6% של המתחרה PepsiCo, Inc. (NYSE: PEP).
הערכת שווי גבוהה זו ונתח השוק הגדול שלה נובעים מיכולתה של קוקה קולה להיות מובילה לא רק בתעשייה הכוללת, אלא במיקומי מפתח ברחבי העולם. מקסיקו, למשל, צורכת כמעט פי שניים מכמות מוצרי קוקה קולה בארצות הברית.
אמנם יש חששות מפני הרוויה בשוק של קוקה קולה, אך חלקים רבים של העולם, כמו סין, נותרו חסרי מעצורים. שווקים אלה מספקים הזדמנות חיובית להתרחבות עתידית.
התמקד בתיק המוצרים הנכון
לקוקה קולה יש תיק מוצרים שכולל יותר ממאה מותגים, אך בעקביות נותרה ממוקדת בעיקר במשקאות, מה שחיזק את תיק המוצרים שלה. בעוד שמתחרים כמו PepsiCo מציעים מגוון מוצרים הכולל משקאות וחטיפים, קוקה קולה נותרה יציבה כמובילה במותגי משקאות.
זה איפשר לקוקה קולה לשמור על העברת הודעות המוצר שלה ולהציע לצרכנים את המשקאות הטובים ביותר בשוק. בעוד שתיק המוצרים שלה גדול, קוקה קולה שמרה על כושר הליבה שלה לחדש, למכור ולהפיץ משקאות מוגזים ולא מוגזים, מה שמאפשר לה להתמקד ביחידות הליבה העסקיות שלה. דוגמה טובה לכך היא רכישת החברה של קפה ירוק הר של Keurig המציעה מוצר מובחן שנמצא עדיין בתוך גלגל המשקאות.
לעומת זאת, מתחרותיה של קוקה קולה נאלצות לחלק את תשומת ליבם בין מגוון רחב של סוגי מוצרים.
תשלומי דיבידנד עקביים
קוקה קולה שילמה דיבידנדים במשך 53 שנים ברציפות, והיא הגדילה את הדיבידנד שלה בכל שנה. ברבעון הראשון של 2015 שילמה קוקה קולה דיבידנד של 33 סנט למניה, שמשווה לתשואת דיבידנד של 3.1%. תשלום הדיבידנד בגובה 33 סנט לרבעון הראשון של 2015 היה גידול של 8% לעומת הדיבידנד שהחברה שילמה ברבעון הרביעי של 2014.
זהו איתות למשקיעים כי ההנהגה הבכירה של קוקה קולה נותרה מחויבת כתמיד להחזיר מזומנים לבעלי המניות באמצעות תשלום תשלומי דיבידנד גדולים וגדלים. אם יימשכו תשלומי הדיבידנד החברה צפויה לשלם למשקיעים סך של 6 מיליארד דולר בשנת 2015.
