אנליסטים בסיסיים, כאשר מעריכים חברה או שוקלים הזדמנות השקעה, בדרך כלל מתחילים בבחינת המאזן. הסיבה לכך היא שהמאזן הוא תמונת מצב של הנכסים וההתחייבויות של החברה בנקודת זמן אחת בלבד, ולא מפוזרים במהלך שנה כמו עם דוח רווח והפסד.
מדוע מאזן חשוב לניתוח
הם אומרים כי "המספרים לא משקרים", וזה נכון יותר לניתוח פיננסי מאשר לכל דבר אחר. מאזנים חשובים מסיבות רבות, אך הנפוצות ביותר הן: כאשר שוקלים מיזוג, כאשר חברה צריכה לשקול פירוק נכסים כדי להציע חוב, כאשר משקיע שוקל תפקיד בחברה ומתי חברה מסתכל פנימה כדי לקבוע אם הם במצב כלכלי יציב מספיק כדי להרחיב או להתחיל להחזיר חובות.
מומחים רבים רואים בשורה העליונה, או במזומן, את הפריט החשוב ביותר במאזן החברה. פריטים קריטיים אחרים כוללים חשבונות חייבים; השקעות לטווח קצר; רכוש, מפעל וציוד; וסעיפי אחריות עיקריים. שלוש הקטגוריות הגדולות בכל מאזן הם נכסים, התחייבויות והון עצמי
נכסים חשובים
יש לחלק את כל הנכסים לנכסים שוטפים ושאינם שוטפים. נכס נחשב שוטף אם ניתן להמיר אותו באופן סביר במזומן תוך שנה. מזומנים, מלאי וחייבים נטו הם כולם נכסים שוטפים חשובים מכיוון שהם מציעים גמישות ופירעון.
מזומנים הם הכותרות. חברות שמייצרות הרבה מזומנים עושות לרוב עבודה טובה בסיפוק לקוחות ומקבלות שכר. אמנם יותר מדי מזומנים יכולים להיות מדאיגים, אך מעט מדי יכולים להעלות הרבה דגלים אדומים. עם זאת, חברות מסוימות דורשות מזומנים מועטים או לא בכדי לפעול, ובחרו להשקיע את המזומנים הללו בעסק כדי לשפר את פוטנציאל הרווח העתידי שלהם.
התחייבויות חשובות
בדומה לנכסים, ההתחייבויות הן שוטפות או אינן שוטפות. התחייבויות שוטפות הן התחייבויות המגיעות תוך שנה. משקיעים בסיסיים מחפשים חברות עם פחות התחייבויות מנכסים, במיוחד בהשוואה לתזרים מזומנים. חברות שחייבות יותר כסף ממה שהן מכניס בדרך כלל בצרות.
התחייבויות נפוצות כוללות חשבונות לתשלום, הכנסה נדחית, חובות לטווח ארוך והפקדות לקוחות אם העסק גדול מספיק. למרות שהנכסים הם בדרך כלל מוחשיים ומיידיים, התחייבויות נחשבות בדרך כלל לא פחות חשובות, שכן יש לסלק חובות וסוגים אחרים של התחייבויות לפני הזמנת רווח.
הון חשוב
ההון שווה לנכסים בניכוי התחייבויות, והוא מייצג עד כמה בעצם טוענים בעלי המניות של החברה; על המשקיעים לשים לב במיוחד לרווחים שנשארו והון בתשלום במסגרת פרק ההון.
הון ששולם מייצג את סכום ההשקעה הראשוני ששילמו בעלי המניות בגין ריבית הבעלות שלהם. השווה את זה להון נוסף בתשלום כדי להראות את המשקיעים בפרמיית ההון ששולמו מעל לערך הנקוב. שיקולי הון, מסיבות אלה, הם מהחשובים העיקריים כאשר משקיעים מוסדיים וקבוצות מימון פרטיות שוקלים רכישה או מיזוג של עסק.
הרווחים הנותרים מראים את כמות הרווח שהחברה השקיעה מחדש או נהגה לפרוע חוב, ולא מחולקת לבעלי המניות כדיבידנד.
