זה מצחיק: כשמתייחסים אליך כמו לאשפה, אתה רוצה לחזור לעוד - זה טבע אנושי. זה די כמו המשיכה שיש לבנות הטובות לבנים הרעים. זה נכון במיוחד לגבי דברים "יוקרתיים". למעשה, מחקר שנערך ב -2014 מצא כי עבור מותגי יוקרה מתקדמים, אנשי מכירות סנובים וגסים גסותיים הביאו למכירות גבוהות יותר. בדוק את המחקר כאן.
למען האמת, זה מזכיר לי את CNBC ואת התקשורת הפיננסית. ככל שהכותרות מזעזעות ומדאיגות יותר, כך אנשים מתכוונים יותר. זהו מודל שהם משגשגים וסומכים עליו.
זה גרם לי לחשוב: דונלד טראמפ בטח נהדר למניות תקשורת. חפרתי בנתונים שלי על 5, 500 מניות וחיפשתי את גידול המכירות הממוצע לשלוש שנים למניות מדיה. הסתכלתי על כמאה לערך ומצאתי שהמספר הזה עומד על 27.3% בשנה. לכן, מאז החל הקמפיין שלו ונשיאותו קרמה עור וגידים, טראמפ היה ממש טוב למניות התקשורת. הוא אולי אוהב לבסס אותם בסופת ציוצים, והם עשויים להתנהג פצועים, אך הם אוהבים אותו בסתר.
חברות מדיה מוכרות פרסום והן אינן עושות זאת על ידי מכירת סיפורים של כלבי גורים וקרני ירח. הם צריכים להפחיד אותך. וכשהם כן, אתה מתכוונן יותר!
ועכשיו, התקשורת כולה שלילית, השוק חלש, יש חשש למיתון ומלחמות סחר וכדומה. אבל ראינו את כל זה בעבר. האחרון הוא שטראמפ יסטור בתעריף של 5% על סחורות שמגיעות ממקסיקו. ואז הוא יטייל בזה מדי חודש עד ש"בעיית המהגרים "תיפתר. אני לא מתכוון למזער את תעריפי סין ועכשיו מקסיקו - הם אמיתיים. אבל התקשורת מפעילה את ההשפעות מחוץ לפרופורציות.
שוב הנתונים האמריקניים חזקים. צמיחת המכירות המעורבת ברבעון הראשון של S&P 500 עמדה על 5.3%. ושנת המכסים הראשונה על סין הביאה ירידת מחירים במשך 12 החודשים הראשונים. אני עדיין מאמין שסין וארה"ב זקוקות זו לזו כשותפות מסחר וזו תנוחת תנועה רבה. אני מאמין שנקבל החלטה.
מכירת המניות הולכת וגוברת כבר שבועות והיחס בינינו למדידת קנייה גדולה לעומת מכירה נפל בקו ישר.
www.mapsignals.com
אז מה עכשיו? ביום חמישי שלחנו עדכון בו נאמר כי היחס שלנו צנח מתחת ל 45.6%. והפעמים שהדבר נעשה בעבר גורם לי להאמין שיכולנו לראות אולי עוד ירידה של 5% במחירים בשוק המניות.
עובדה
הטבלאות שלהלן מפרקות את איתותי הקנייה והמכירה המוסדיים החריגים (UI) שלנו לפי סקטור וקבוצת ענפים.
www.mapsignals.com
במבט לעיל נראה כי שיקול דעת הצרכנים הוא המגזר המדאיג, אך מסתבר כי המכירה הייתה מסודרת ואף על פני כל המגזר. אנרגיה שאנחנו צריכים לדאוג לה. מחירי הנפט הגולמי ירדו בשבוע שעבר ב -10%. עיקר מכירת האנרגיה היא במלאי נפט וגז.
לאחר שראיתי מה קרה באנרגיה בשנת 2014, אני חושד שעם מהלך כל כך עז בסחורה הפיזית, נמשיך לראות מכירת לחץ במלאי נפט וגז. ככל שמחיר הנפט נמוך יותר, המרווחים מתאדים.
והאם צריך להיות מנוף בכבדות, היזהר! למעשה, מתוך 246 מניות הקשורות לנפט וגז, הממוצע הכולל של החוב ליחס ההון העצמי הוא 183%, ול 75 חברות נפט וגז היה יחס חוב / הון עצמי מעל 100%. זה מתבטא בכאב עבור חברות בעלות מנוף כבד. כאשר השוליים מתנדפים, החברות לא רק צריכות לדאוג לרווחיות, אלא שעכשיו הן צריכות לדאוג לשירות החוב.
האם זה אומר שאני חושב שמתרחש התרסקות? בהחלט לא. האם זה אומר שלדעתי שהתיקון עומד לספק הזדמנויות נהדרות לאסוף מניות נהדרות? חפש את ההזדמנות. אנו מכינים את רשימת הקנייה שלנו.
בדרך כלל, כשאנחנו רואים מניות מנצחות עם צמיחה גבוהה של מכירות ורווחים, חובות נמוכים, וכל אותם יסודות שאני מחפש - ואחזקות מוסדיות - הם אלה שמקפיצים את הגבוה ביותר, המהיר ביותר והכי רחוק.
אני מצפה ליותר תנודתיות. אבל אני גם מצפה להקפצה נוספת. זה הזמן ללכת לקנות מניות מעולות שאולי יגיעו למכירה. זה בדיוק מה שאני אעשה.
אנחנו באמצע משיכה נדירה מכותרות מגעילות. וולטייר אמר, "ההיסטוריה לעולם לא חוזרת על עצמה. האדם תמיד עושה זאת." בני אדם יעשו את אותן טעויות שוב ושוב. פעולת המחיר תקינה. מי שנבהל מאבד בטווח הרחוק. תיקונים גורמים לשווקים בריאים. אם המחירים ממשיכים לעלות, זה לעולם לא נגמר טוב. התנהגות מחירים מתקנת חשובה לשווקי שור ארוך טווח. פשוט תרגע.
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. אנו צופים כי מכירות חריגות יאטו בשבועות הקרובים ובכך תיצור הזדמנות קנייה.
