סמן לשוק (mtm)

מה זה סימון לשוק (MTM)?

סימון לשוק (MTM) הוא מדד לשווי ההוגן של חשבונות שיכולים להשתנות לאורך זמן, כמו נכסים והתחייבויות. סימון לשוק נועד לספק הערכה מציאותית של מצבה הכלכלי של מוסד או חברה.

במסחר והשקעה, ניירות ערך מסוימים, כגון חוזים עתידיים וקרנות נאמנות, מסומנים לשוק כדי להציג את שווי השוק הנוכחי של השקעות אלה.

חשבונאות סימן לשוק

הבנת סימון לשוק (MTM) וסמן לשוק בחשבונאות

סימון לשוק הוא פרקטיקה חשבונאית הכרוכה ברישום הערך של נכס כדי לשקף את רמות השוק הנוכחיות שלו. בתום שנת הכספים, דוחות כספיים שנתיים של חברה חייבים לשקף את שווי השוק הנוכחי של חשבונותיה. לדוגמה, חברות בענף השירותים הפיננסיים עשויות להידרש לבצע התאמות בחשבון הנכסים במקרה שיש כמה לווים אשר יפרעו בהלוואות במהלך השנה. כאשר הלוואות אלה סומנו כחובות רעים, חברות צריכות לסמן את נכסיהן לשווי ההוגן. כמו כן, חברה שתציע הנחות ללקוחותיה בכדי לגבות במהירות בחשבונות חייבים שלה תצטרך לסמן את חשבון הנכסים השוטפים שלה לערך נמוך יותר. דוגמא טובה נוספת לסימון לשוק ניתן לראות כאשר חברה מנפיקה אגרות חוב למלווים ומשקיעים. כאשר הריבית עולה, יש לסמן את האג"ח מכיוון ששיעורי הקופון הנמוכים מתורגמים לירידה במחירי האג"ח.

בעיות יכולות להיווצר כאשר המדידה מבוססת השוק אינה משקפת במדויק את השווי האמיתי של הנכס הבסיסי. זה יכול להתרחש כאשר חברה נאלצת לחשב את מחיר המכירה של נכסיה או התחייבויותיה בתקופות לא נאותות או תנודות, כמו במהלך משבר פיננסי. לדוגמה, אם הנזילות נמוכה או שהמשקיעים חוששים, מחיר המכירה הנוכחי של נכסי הבנק עשוי להיות נמוך בהרבה מהשווי בפועל. התוצאה תהיה הון עצמי נמוך יותר.

סוגיה זו נצפתה במהלך המשבר הפיננסי של 2008/09 כאשר לא ניתן היה להעריך ביעילות את ניירות הערך המגובים במשכנתאות (MBS) המוחזקים כנכסים במאזני הבנקים מכיוון שהשווקים לניירות ערך אלה נעלמו. אולם באפריל 2009, ועדת התקינה בחשבונאות הפיננסית (FASB) הצביעה על ואישרה הנחיות חדשות אשר יאפשרו להעריך את הערכת השווי על מחיר שיתקבל בשוק מסודר ולא על חיסול מאולץ, החל מה הרבעון הראשון של 2009.

סמן לשוק בהשקעה

במסחר בניירות ערך, סימון לשוק כרוך ברישום המחיר או הערך של נייר ערך, תיק או חשבון כדי לשקף את שווי השוק הנוכחי ולא את ערך הספר. הדבר נעשה לרוב בחשבונות עתידיים כדי להבטיח כי מתקיימים דרישות השוליים. אם שווי השוק הנוכחי גורם לחשבון השוליים לרדת מתחת לרמה הנדרשת שלו, הסוחר יתמודד עם שיחת מרווח.

בורסה מסמנת מדי יום את חשבונות הסוחרים בערכי השוק שלהם על ידי התחשבות ברווחים וההפסדים הנובעים כתוצאה משינויים בערך נייר הערך. ישנם שני צדדים שכנגד משני צדי חוזה עתידי - סוחר ארוך וסוחר קצר. הסוחר המחזיק בתפקיד הארוך בחוזה העתיד הוא בדרך כלל שורי, ואילו הסוחר המקצר את החוזה נחשב לדובי. אם בסופו של יום, חוזה החוזים העתידיים שנחתם יורד בערכו, החשבון הארוך יחויב ויחויב החשבון הקצר כדי לשקף את שינוי הערך של הנגזרת. לעומת זאת, עליית ערך מביאה לזיכוי לחשבון המחזיק בעמדה הארוכה וחיוב לחשבון העתיד הקצר.

לדוגמה, כדי לגדר מפני ירידת מחירי הסחורות, חקלאי חיטה נוקט עמדה קצרה בעשרה חוזים עתידיים על חיטה ב 21 בנובמבר 2017. מכיוון שכל חוזה מייצג 5, 000 בושלים, החקלאי מגדר מפני ירידת מחירים של 50, 000 בושל חיטה. אם מחיר חוזה אחד הוא 4.50 $ ביום 21 בנובמבר 2017, חשבונו של חקלאי החיטה יזוכה בסכום של $ 4.50 x 50, 000 בושלים = 225, 000 $.

יום	מחיר עתידיים	שינוי בערך	רווח / הפסד	רווח / אובדן מצטבר	יתרת חשבון
1	4.50 $				225, 000
2	4.55 דולר	+0.05	-2, 500	-2, 500	222, 500
3	4.53 דולר	-0.02	+1, 000	-1, 500	223, 500
4	4.46 דולר	-0.07	+3, 500	+2, 000	227, 000
5	4.39 דולר	-0.07	+3, 500	+5, 500	230, 500

(שים לב כי יתרת החשבון מסומנת מדי יום באמצעות העמודה רווח / הפסד, ולא בעמודה רווח / הפסד מצטבר).

מכיוון שלחקלאי יש תפקיד קצר בחוזים עתידיים בחיטה, ירידת ערך החוזה תביא לזיכוי לחשבונו. באופן דומה, עליית ערך תביא לחיוב. לדוגמה, ביום השני, חוזים עתידיים על חיטה עלו ב -4.55 דולר - 4.50 $ = 0.05 $, והתוצאה היא הפסד ליום של 0.05 $ עד 50, 000 בושלים = 2, 500 דולר. בעוד סכום זה מחויב מיתרת חשבונו של החקלאי, הסכום המדויק יזוכה בחשבונו של הסוחר בצד השני של העסקה המחזיק בעמדה ארוכה על עתיד חיטה.

הסימן היומי ליישובי שוק יימשך עד לתאריך התפוגה של חוזה החוזים העתידיים או עד שהחקלאי יסגר את תפקידו על ידי התקשרות ארוכה על חוזה באותה בגרות.

אבטחה נוספת המסומנת לשוק היא קרנות נאמנות. קרנות נאמנות מסומנות לשיווק על בסיס יומי בשוק קרוב, כך שלמשקיעים יש מושג טוב יותר לגבי שווי הנכסים הנקי של הקרן.

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

תנאים קשורים

סעיף 1256 חוזה סעיף 1256 חוזה הוא סוג של השקעה המוגדרת על ידי ה- IRC כחוזה עתידי מוסדר, חוזה מט"ח, אופציה ללא הון, אופציית הון סוחר או חוזה עתיד על ניירות ערך עוסק. הגדרה של שיטת הון יותר הגדרת שיטת ההון היא טכניקת חשבונאות המשמשת חברה לרישום הרווחים שנצברו באמצעות השקעתה בחברה אחרת. גידור קצר יותר גידור קצר הוא אסטרטגיית השקעה המשמשת להגנה מפני הסיכון למחיר נכס בירידה בעתיד. עוד כיצד חוזים עתידיים על אגרות חוב חוזים עתידיים על אג"ח מחייבים את בעל החוזה לרכוש אג"ח בתאריך מוגדר במחיר שנקבע מראש. מידע נוסף על חוזים עתידיים עתידיים הם חוזים פיננסיים המחייבים את הקונה לרכוש נכס או למוכר למכור נכס, כגון סחורה או מכשיר פיננסי, בתאריך ומחיר קבוע מראש. עוד שיטת החשבונאית לרכישת רכישה הנהלת חשבונות רכישה היא שיטה לרישום רכישה של חברה של חברה אחרת. הרכישה מתייחסת כהשקעה של הרוכש. קישורי שותפים נוספים