הגדרת הנחה בשוק
ההנחה בשוק היא ההפרש בין מחיר הפדיון המוצהר של אג"ח לבין מחיר הרכישה שלה בשוק המשני, אם הוא נרכש במחיר הנמוך מנקוב. היוון שוק נוצר כאשר שווי האג"ח בשוק המשני יורד לאחר הוצאתו, לרוב בגלל עליית הריבית. במקרה של ניירות ערך מקוריים בהנפקה (OID) כמו אג"ח קופון אפס, הנחת השוק היא ההפרש בין מחיר הרכישה למחיר ההנפקה בתוספת OID שנצבר.
שוברים הנחה בשוק
הנחות שוק באג"ח אינן כפופות למיסוי מדי שנה בארה"ב, אך היא חייבת במס כהכנסה מריבית רגילה בשנה בה נמכר האג"ח או נפודה. משקיע האג"ח יכול גם לבחור לכלול הנחות בשוק מופחת מדי שנה בהכנסה לצורכי מס, אם כי פירוש הדבר יש לשלם עליו מס עכשיו ולא בעתיד. שימו לב כי הנחות שוק חייבות במס גם אם הכנסות ריבית רגילות מהאגרות חוב המדוברות פטורות ממס כמו לניירות ערך עירוניים.
לדוגמה, נניח שמשקיע אמריקני משלם 900 דולר עבור איגרת חוב שהונפקה במקור בשווי נקוב של 1, 000 דולר. ההפרש של $ 100 בין הערך הנקוב למחיר הרכישה הוא הנחת השוק. יהיה צורך לדווח על הבדל זה כהכנסה בריבית רגילה על החזרי המס של המשקיע, או עם התפוצה או מדי שנה על בסיס מופחת, בהתאם לבחירות שביצע המשקיע.
ישנם חריגים מסוימים לכללי הבחירות, כמו למשל על אגרות חוב חיסכון אמריקאיות ומחויבויות לטווח הקצר שמתבגרות בשנה או פחות ממועד ההנפקה. כמו כן, עבור אגרות חוב פטורות ממס שנרכשו לפני 1 במאי 1993, רווח הנובע מהנחות בשוק מתייחס לרווח הון ולא כהכנסה מריבית.
פטור נוסף לבחירת אופן ההתייחסות להנחות בשוק לצרכי מס נוגע ל"דה מינימיס "או הנחות שוק קטנות. על פי כלל "דה מינימום", מתייחסים אל הנחות השוק כאל אפס אם סכום ההנחה בעת הרכישה הוא פחות מ- 0.25% מערך הנקוב של האג"ח, כפול מספר השנים המלאות מרגע הרכישה ועד למועד הפירעון.. אם ההנחה בשוק נמוכה מסכום דה מינימלי, יש להתייחס להנחת השוק כאל רווח הון - ולא כהכנסה רגילה - כאשר האג"ח נמכרת או נפודה.
כדוגמה, אם אתה קונה אג"ח בסך 1, 000 דולר בערך הנקוב המסתעף תוך 10 שנים תמורת 985 דולר, ההנחה בשוק היא 1, 000 - 985 $ = 15 דולר. מכיוון שהנחה זו נמוכה מסף דה-מינימיס של 25 $ (0.25% מ- $ 1000 x 10 = $ 25), הנחת השוק נחשבת לאפס. כתוצאה מכך, ההנחה בסך 15 $ תתייחס לרווח הון כאשר אתה מוכר או מממש את האג"ח.
