אני בטוחה שלא ידעתם שכמה שרימפסים יכולים להרתיח מים. בכפכף משרימפס רותח, שרימפס הגמבה יכול להניע את טופרו כל כך מהר שהוא מרתיח מים סביבו ואף יוצר הבזק אור! זה די מגניב. כאשר מיושמים מספיק אינרציה, הדברים מתחממים.
בשוק הדברים מתחממים כשהם נמתחים לקצוות. אני מזהיר שהשוק בקרוב יקרה יתר על המידה כבר שבועות. רכישת הכסף הגדולה כבר לא הייתה במצעד. כדי לפשט את רכישת הכסף הגדול, זה כאשר המניות פורצות את טווחי הנפח הגדול שלהן. זה היה כאילו לפני מספר שבועות התזכיר תזכיר ענק למנהלי כסף מקצועיים באומרו "אל תפספס! כולם בסירה!"
לרמה זו של קנייה אחרונה כמעט ולא נמכרו קיזוז זה. זה העלה את מירוץ מדד הכסף הגדול (BMI) גבוה יותר. זה רק ממוצע נע של קנייה מעל מכירה. קריאה של מעל 50% מצביעה על קנייה רבה יותר מאשר מכירה, ואילו תחת היא להפך. כאשר הדברים נמכרים יתר על המידה (חשבו כי הרבעון הרביעי של 2018: קריאה מתחת ל -25% פירושה שרק 25% מכל האותות ב -25 הימים האחרונים קנו), בדרך כלל השוק מתרומם בנקמה, לעיתים קרובות תוך ימים. זה הזמן להוסיף סיכון: כשמוכר לנו יתר על המידה. ההרשעה היא גבוהה.
בצד האחורי, כאשר הקונים מהווים 80% או יותר מכל האותות במשך 25 יום, השוק הופך לקנייה יתר. באופן אינטואיטיבי ניתן היה לצפות כי השוק ייפול זמן קצר לאחר מכן. זה יהיה נכון, אבל כמו שג'ון קיינס אמר במפורסם: השוק יכול להישאר לא הגיוני יותר מכפי שאתה יכול להישאר ממס. המשמעות היא שאנו יכולים להישאר בקנייה יתר במשך תקופות ממושכות.
הסיבה שאני מעלה את זה היא, אפילו עם שבוע חג המולד איטי, השוק קנה יתר על המידה. בשבוע שעבר ראיתי 155 רכישות גדולות כנגד 14 מוכרים בלבד. במשך ארבעת הימים, 90% מכל האותות היו קונים. זה הספיק בכדי לדחוף את הממוצע הנמשך 25 יום מעל 80%. זה ה- BMI, ועכשיו כתוב שאנחנו קונים יתר על המידה על פי נתוני Mapignals.
מה זה אומר קדימה? למה אנו יכולים לצפות? בקיצור, תוכלו לצפות למצב של נסיגה מתונה בשוק בשבועות הקרובים. אני עדיין חושד כי לאחר השפעת ינואר של מנהלים שמכניסים כסף לעבודה, זה ידחוף אותנו עוד יותר לטריטוריה של קנייה יתר, והחל מהשבוע השלישי של 2020, אני מצפה שהשוק יחול היפוך.
הגעתי למסקנה זו בבחינת קריאות BMI במשך 30 השנים האחרונות. כדי להקל על הראייה, רציתי לשרטט אותם חזותית מבחינת העוצמה. לכן, כשאתה רואה סרגל אדום, זה אומר מתיחה שהשוק נקנה יתר על המידה. פס ירוק פירושו שמכרנו יתר על המידה. צהוב הוא בקרת שיוט, שוק בו קנייה ומכירה אינם קיצוניים לשני הכיוונים. עם זאת יתכן שהיא נעה לעברה. ייצגתי את זה אחר כך.
בואו נעבור בין כמה תרשימים יחד… אלה 30 שנות רכישה ומכירה של נתונים:
www.mapsignals.com
שימו לב שיש הרבה פחות מופעים (ירוק) מכירת יתר מאשר קנייה יתר (אדומה). אך שימו לב גם כיצד הירוקים הללו מתיישרים עם שקתות. כשהוא ירוק, הגיע הזמן לתפוס בשתי ידיים. זה אולי קצת קשה לראות במשך שלושה עשורים, אז בואו נסתכל על התרשים הבא:
www.mapsignals.com
זה חצי מהזמן (15 שנים), שכולל גם את השוק הדוב הכי נחמד בזיכרון האחרון - 2008 עד 2009. אנו מתחילים לראות בצורה ברורה יותר כי מכירות יתר ירוקות מתיישרות עם שוקות מקומיות בשוק. קניית יתר אדומה בדרך כלל קודמת לתקופת "צינון" לפחות.
התרשים הבא רק מגדיל אותנו פנימה. איסוף הנתונים האלה התחיל בשנת 2012. אז, תרשים זה מתחיל משם:
www.mapsignals.com
שוב, הסורגים הירוקים הללו מתיישרים עם שקתות. מה שאנחנו יכולים לראות עם תקופות של קנייה יתר הוא שלרוב הם קודמים להתקררות. אלה תקופות בהן השוק שטוח או נמוך מעט. מדי פעם, אדומים מתיישרים עם פסגות מקומיות, כמו ב -2012, 2016, 2018, ובמיוחד מוקדם יותר השנה.
התרשים הסופי פשוט מפצל את פעילות הקנייה והמכירה לחמש קטגוריות. זה מאפשר לנו לראות מתי הקנייה מאיטה באזור ניטרלי ומתקרב למכירה יתר או להאיץ לקנייה יתר. זה נותן לנו מושג טוב יותר איפה אנחנו נמצאים בשוק ניטרלי.
www.mapsignals.com
לדוגמה, תקופה צהובה היא המקום שבו הקנייה והמכירה מאוזנים למדי: 40% עד 60% אותות קנייה. אם נרד מתחת ל 40% בדרך ל 25%, אנו הופכים לירוקים בהירים. כלומר, "היי! אנחנו מתקרבים למכירה יתר!" כשהוא הופך לירוק בהיר, "היי! אנחנו מכר יתר!" כנ"ל כתום ואדום עבור קנייה יתר, וזה מה שאתה יכול לראות כרגע. באופן טבעי מדדנו נתונים אלה למה לצפות. זה נראה כך מאז 2012:
www.mapsignals.com
בשורה התחתונה, זה הוא: כאשר השוק הופך לקנייה מוגזמת, התשואה הממוצעת כעבור שלושה עד שבעה שבועות היא שלילית. השוק מתרומם כעבור כחודשיים ומושך לאורך מחזור השוורים שלו.
מה שכל זה אומר לך הוא לא להיתפס בקדחת השוורים האחרונה. תירגע כי עכשיו זה לא הזמן לקנות. זה הזמן לקצץ, לגדר ולהכין את רשימות הקנייה שלך למועד שבו יגיע באופן בלתי נמנע. הנתונים שלי אומרים שזה מעבר לפינה. אז היו מוכנים. וזה לא דבר רע. דנזל וושינגטון אמר, "אני אומר שהמזל הוא כשמגיעה הזדמנות ואתה מוכן לזה."
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים חלשים יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
