תנועות שוק
בעוד שמדד S&P 500 (SPX), אמת המידה למשקיעים במניות, נעצר בדרכו לשיאים חדשים, מגזר אחד של מניות בקבוצה זו הולך ונמוך בולט, כלומר מניות שירות. בדרך כלל זהו אינדיקטור שורי לשוק בכלל, אך הנסיבות הנוכחיות עשויות להוסיף לתמונה קצת יותר מורכבות.
מגזר השירותים, כפי שעוקב אחר מדד תחום השירות SPDR של מדינת סטריט ETF (XLU) החל להתעלות על השווקים במהלך הקיץ, כאשר כותרות דלקו את עצבנות המשקיעים בגלל שיחות הסחר בין ארה"ב וסין. אולם מאז התחיל הרבעון הרביעי של השנה, המניות התחדשו מחדש, והמשקיעים החלו להסתובב מתחום השירות וחזרו לענפי צמיחה.
מתחת לתרשים המחירים מוצג מחקר העוקב אחר הטווח האמיתי הממוצע של S&P 500. כאשר מדד הייחוס מתחיל לעלות על מניות השירות והתנודתיות שלו בו זמנית פוחתת, אז מבחינה היסטורית, מלאי עולה על 90% ברבעון הבא.. אולם הגורמים המוסיפים לירידת תחום השירות כוללים שריפות בקליפורניה ואת הפוטנציאל לעליית ריביות. שני הפריטים הללו עשויים להצמיד את התחזית.
הכדור ושרשרת המגזר הפיננסי
עליית הריבית עשויה להועיל למגזר הפיננסי, וזו כנראה אחת הסיבות שהענף החל לעלות לאחרונה לאחרונה. באופן מעניין, אורן אחד בתעשייה, וורן באפט, פגר אחרי השוק, ואפילו המגזר הפיננסי עצמו. זוהי עובדה חשובה במיוחד בהתחשב בעובדה שפירמתו משפיעה בפועל על ביצועי מדד המגזר הפיננסי.
התרשים שלהלן מראה עד כמה מניות מתואמות מאוד עבור החברה של באפט, ברקשייר הת'אווי בע"מ (BRK.B), הן למגזר הפיננסי כפי שעוקב אחר מדד הסקטור הפיננסי SPDR אינדקס ETF (XLF) של סטריט סטריט. זה נובע בעיקר מהעובדה שברקשייר היא לרוב בין האחזקות הגדולות בקרן, אך היא קשורה גם לאופן בו כל כך רבים בתעשייה מנסים לחקות את רעיונותיו ופועלו של באפט עצמו. מכיוון שהקרן מפגרת אחרי המגזר, היא ממש מחזיקה את המגזר מלהשיג ביצועים טובים יותר.
