מהו כמות מהותית?
בעולם המסחר וההשקעות, הסכום המהותי הוא המידה שמחיר נייר ערך משתנה בפרק זמן מסוים, במידה שהוא מאשר או מפריך את התחזית המקורית של הסוחר לגבי ביצועי האבטחה.
במובן כללי יותר, סכום מהותי יכול לסמל כל סכום או נתון ששווה להזכיר, כמו בדוחות כספיים, דוחות בעלי מניות או שיחות ועידה. אם משהו אינו סכום מהותי, הוא נחשב לחסר חשיבות מכדי להזכיר.
Takeaways מפתח
- הסכום המהותי הוא הסכום שמחיר ניירות ערך משתנה בפרק זמן מסוים, או אישור או הפרכה של תחזיות סוחר. שחרור סכום החומר יכול להיות חשוב למערכת מסחר רווחית מכיוון שהוא מסייע לנהל בזהירות הפסדים ורווחים. המספר המדויק שנחשב לסכום מהותי ישתנה עבור כל תרחיש מסחר ומקרה פיננסי.
היסודות של כמות מהותית
הסכום החומרי שמעביר אבטחה מאמת או מערער את תחזיות הסוחר. אם הסכום המהותי מאשר את ההשלכה, על הסוחר להמשיך להמשיך באסטרטגיית המסחר עליה התבסס תחזיותיו.
אך אם הסכום החומרי הוא מהלך הנוגד את ההשלכה הראשונית של הסוחר, על הסוחר לבחון מחדש את גישתו המסחרית. באופן פרגמטי יותר, על הצעד לעורר סחר בעצור-הפסד, כדי למזער את ההפסדים הנובעים מההתחזית הלא מדויקת.
אין כמות חומרית אוניברסאלית אחת; המספר המדויק שנחשב לסכום מהותי שונה לכל סחר. כתוצאה מכך, מה שנראה בסכום מהותי חיובי עבור מכשיר אחד או נייר ערך יכול להיחשב כבלתי מספיק עבור מכשיר אחר. סוחרים חייבים לקבוע מה הם רואים כמדד שונה ומשמעותי ולכן משתנה בתנועת מחיר האבטחה בכל השקעה חדשה שהם מבצעים, ולנקוט בפעולה מיידית אם המספרים ינועו מחוץ לאותם היקפים. זיהוי טווח התנועה המקובל הזה מקל על קביעת הפעולות לנקוט שכן המחירים משתנים מעט לאורך יום המסחר.
אמנם המספרים המדויקים משתנים, אך טווח הכמות החומרית חייב להיות גדול מספיק כדי להיחשב כמשמעותי על פי תקני השכל הישר. במקרה של מניות, ככל הנראה תנועה קלה לאורך יום המסחר לא תעניין במיוחד לבעלי מניות החברה וככזו ככל הנראה לא תשתף בשום פגישה עם המשקיעים.
רק אם הסכום המהותי יעבור מספיק כדי להצביע על כך שמחירי המניות בהחלט נעים על פי תחזיות (או אפילו עולים עליהם), או שהמחירים נעים בכיוון שונה באופן דרמטי מהתחזיות הללו, תתרחש כל סוג של הודעה.
כיצד הסכום המהותי משפיע על המסחר
כאשר הסכום המהותי מאשר כי הערכותיו של סוחר על תנועותיו ומחיריו של נייר ערך מדויקים, הוא יכול לשמש כרציונל כעילה לקנייה או מכירה של יותר יחידות ממניות אותו נייר ערך (מניות של מניה, או אג"ח, או כל אשר יהיה נייר הערך) ממה שתוכנן במקור. לעומת זאת, אם הסכום המהותי אינו תואם את התחזיות המקוריות, סוחרים עשויים להגן על האינטרסים שלהם על ידי פתיחת צו-הפסד, המגביל למעשה את סכום הכסף שהם יכולים להפסיד אם המחירים ימשיכו בכיוון ההפוך.
מכיוון שדיוק בהקרנת תנועות מחירים הוא המפתח, משקיעים וסוחרים רבים עושים שימוש בניתוח טכני כמו גם באינסטינקטים שלהם בכדי לקבוע סכום מהותי. זה, בתורו, מקל על ההחלטה על הפעולה לנקוט כאשר אותה תנועה אינה עולה בקנה אחד עם הביצועים כפי שהוערך במקור.
לעתים קרובות נהוג לחזות כי ניבוי הסכום החומר יכול להיות חשוב יותר למערכת סחר רווחית מאשר חיזוי נכון של תנועת המחירים בצורה נכונה. סוחרים שקובעים את המספר הזה שגויים במערכות שלהם, מסתכנים במעצר מוקדם או לקחת סיכון רב מדי.
