הערכת ביצועי המניות היא מאוד אינדיבידואלית לכל משקיע. כמו שלכל אדם יש תיאבון שונה לסיכון, תוכניות לגיוון ואסטרטגיות השקעה, כך גם לכל משקיע יש סטנדרטים שונים להערכת ביצועי המניות. משקיע אחד עשוי לצפות לתשואה שנתית ממוצעת של 10% ומעלה, בעוד שאחר אחר עשוי לחפש להוסיף לתיק העבודות שלו מניה שאינה מתואמת עם שוק המניות בכללותו. לא משנה מה תחפשו בביצועי המניה, ישנם מספר משתנים שכדאי לקחת בחשבון שיעזרו לכם להעריך האם מניה זו השקעה טובה עבורכם.
קחו בחשבון את סך ההחזרות
יש להציב את ביצועי המניה בהקשר כדי להבין אותה כראוי. על פני השטח נראה נהדר לראות שמניה החזירה 20% מתחילת השנה כשצפייה במחיר ההתחלתי לעומת מחיר הסיום, אך עליכם להיראות מעט יותר עמוקים. האם המלאי מדוכא באופן חריג ביום הראשון? אם כן, זה יכול לזרוק את המספרים. כדי להתמודד עם זה, רוב המשקיעים מסתכלים על התשואות הכוללות של המניה. שקול את הביצועים בפועל של המניה במשך תקופה, כאילו השקעת בה באותו היום הראשון של התקופה. כמו כן, בדקו כיצד הצליחה המניה בשנה עד היום (YTD), וכן במהלך 52 השבועות האחרונים. לבסוף, שקלו את התשואה השנתית הממוצעת של המניה. התבונן בתשואה השנתית הממוצעת של חמש שנים אך התבונן בתשואה השנתית הממוצעת של 10 שנים אם אתה שוקל השקעה לטווח ארוך יותר.
שים את זה בפרספקטיבה
כדי להעריך מלאי, סקור את ביצועיו. יתכן שאתה מרוצה ממניה שהניבה תשואה של 8% בשנה האחרונה, אבל מה אם שאר השוק יחזור כמה פעמים מהסכום? קח את הזמן להשוות את ביצועי המניה עם מדדי שוק שונים, כמו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, S&P 500 או מדד המניות של החברה הקטנה NASDAQ. אינדקסים אלה יכולים לפעול כסוג של אמת מידה. אולי תרצה גם לבדוק איך הצליחה הכלכלה באותה תקופה, כיצד עלתה האינפלציה ושיקולים כלכליים רחבים יותר.
התבונן במתחרים
כמובן, גם אם החברה הצליחה טוב בהשוואה לשוק הגדול יותר, עדיין ישנה השאלה מה מצבה של הענף שלה. זה יכול לקרות שמניה מציגה ביצועים טובים מהשוק אך אינה מביאה לתפקוד של הענף שלה, לכן הקפד לשקול את ביצועי המניה ביחס למתחרות העיקריות שלה כמו גם לחברות בסדר גודל דומה בענף שלה. לדוגמה, אם אתה מעריך חברת מוליכים למחצה קטנה, אינך יכול להשוות ישירות עסק מתחיל עם חברה מבוססת כמו אינטל, גם אם מוצרי שתי החברות עשויות להתחרות זו בזו באזורים מסוימים. היא מסייעת לראות כיצד אותה חברה עם כובע קטן יותר מצליחה ביחס למתחרות הגדולות שלה, אך היא נותנת לך פרספקטיבה גדולה יותר לשקול גם את המתחרים בשלבים דומים של מחזורי החיים העסקיים שלהם.
גורמים אחרים
בנוסף לבחינת התשואות הכוללת של החברה, השוואתן לשוק ושקלולן ביחס למתחרים בענף החברה, ישנם מספר גורמים נוספים שיש לקחת בחשבון בהערכת ביצועי המניה. ראשית, עליכם לבדוק האם החברה משלמת דיבידנדים וכיצד השקעה מחדש של דיבידנדים אלה עשויה לשפר את סך התשואות שלה. כמו כן, הקפידו להביא לאינפלציה בחישוב התשואות, במיוחד כשאתם שוקלים אופקים ארוכי שנים להשקעות שלכם. זה נקרא תשואה ריאלית וניתן לעשות זאת פשוט על ידי הפחתת האינפלציה מהתשואה השנתית של ההשקעה שלך.
