מהי קרן מומנטום
קרן מומנטום היא קרן השקעות שמשקיעה בחברות על בסיס מגמות עכשוויות בדברים כמו רווחים או תנועת מחירים. מנהלי קרנות אלה משקיעים בחברות עם תנופה חיובית ועלולים גם לקצר מניות של חברות עם מומנטום שלילי.
שובר קרנות מומנטום
קרנות מומנטום יכולות להיות השקעות בעלות תשואה גבוהה, עם זאת, הן דורשות מעקב גבוה, מכיוון שגורמי המומנטום יכולים להיות קצרי טווח הגורמים לשינויי כיוון. בעוד שגורמי המומנטום הם שיקול בכל סוגי אסטרטגיות ההשקעה הפעילות, מעט קרנות מתמקדות אך ורק בהשקעה במומנטום הכיוון של החברה בלבד.
מומנטום ניתוח
גורמי מומנטום כוללים מאפייני מלאי רבים ושונים. חלק מהנפוצים ביותר הם תנועת מחירים, הכנסות ורווחים. בענף ההשקעות נוצרו מספר מדדי מומנטום המשמשים באופן נרחב על ידי קרנות הנסחרות בבורסה (ETF). תעודות סל אלו שוקלות בדרך כלל את תשואות הביצועים של שנה אחת לאחר מניות במדד תנופה ממוקד. מדדי מומנטום מעניקים גם למניות ציון תנופה בנוסף לעקוב אחר החזר הביצועים. ציוני מומנטום אלה יכולים להיות מבוססים על מאפיינים בסיסיים, כמו ערך, גודל ואיכות. ציוני מומנטום משלבים לעתים קרובות ניתוח בסיסי בערכי הערך והאיכות כדי לעזור לספק קלט נוסף מעבר להחזר ביצועים בלבד. חלק מהקרנות הממוקדות טכנית עשויות להשקיע על סמך אינדיקטורים טכניים, כגון פריצות מחירים מרמות היסטוריות.
ניתוח מומנטום שם דגש גבוה על תשואת השוק של המניה. קרנות רבות מסתמכות על ביצועי העבר כגורם העיקרי להכללה. קרנות אלה מספקות תמיכה לרעיון שביצועי העבר יכולים להוות אינדיקטור לתשואות עתידיות של החברה. במקרים רבים ביצועים חיוביים נוצרים כתוצאה מהכנסות חיוביות ורווחים לאורך זמן. עם זאת, ייתכן שמשקיעים ירצו להיזהר מכספים אלה מכיוון שהם יכולים להיות מתואמים מאוד לסיכונים מערכתיים ולעתים קרובות יעקבו אחר תשואות השוק.
השקעה בקרנות מומנטום
קרנות מומנטום מבססות את אסטרטגיות ההשקעה שלהן על גורמים רבים, מה שמקשה על המשקיעים להבטיח שהם מבינים את פילוסופיית ההשקעה והסיכונים של הקרן. מרבית הקרנות מתמקדות בעיקר בביצועי העבר של החברה. אסטרטגיה זו יכולה להיות שונה מקרנות הצמיחה הפופולריות העוקבות גם הם אחר תנופת הביצועים אך שמים דגש רב יותר על הציפיות לרווחים ורווחים עתידיים ולא על מגמות ביצועים מהעבר.
קרנות תנופה מנוהלות באופן פעיל יתאזן מחדש באופן רבעוני כדי להבטיח שההשקעות של התיק מבוססות על הערכות ההחזר ההיסטוריות העדכניות ביותר. מרבית מדדי המומנטום הפסיביים יתאזן מחדש חצי שנתי. האיזון מחדש התכוף עוזר לשמור על התאמת האסטרטגיה למיקוד שלה. לפיכך, לקרנות אלה בדרך כלל יש מחזור גבוה ולעיתים קרובות מנצלות את עליות תנועות המחירים לטווח הקצר.
AQR Large Cap Momentum Style Fund היא אחת מקרנות המומנטום הפופולריות ביותר המוצעות כקרן נאמנות. קרנות מומנטום אחרות קיימות גם ברכבי תעודת סל, כמו iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR ראסל 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Portum Momentum Portum, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF ו- USAA MSCI International Value Momentum תעודת תערובת תעודות סל.
