חברות ביטוח הדדיות מול מניות: סקירה כללית
חברות ביטוח מסווגות כמניות או הדדיות בהתאם למבנה הבעלות של הארגון. ישנם גם כמה יוצאים מן הכלל, כמו מגן צלב כחול / כחול וקבוצות אחווה שעדיין אין להם מבנה שונה. ועדיין, חברות מניות וחברות הדדיות הן ללא ספק הדרכים הנפוצות ביותר בהן חברות הביטוח מארגנות את עצמן.
ברחבי העולם יש יותר חברות ביטוח הדדיות, אך בארה"ב חברות הביטוח המניות מספרן של חברות ביטוח הדדיות.
בבחירת חברת ביטוח, עליך לקחת בחשבון מספר גורמים הכוללים:
- האם המניה של החברה או הדדית? מהם הדירוגים של החברה מסוכנויות עצמאיות כמו מודי'ס, AM Best או Fitch? האם עודפי החברה צומחים והאם יש לה מספיק הון בכדי להיות תחרותי? מה ההתמדה בפרמיה של החברה? (זהו מדד לכמה מבוטחים מחדשים את הכיסוי שלהם, מה שמצביע על שביעות רצון הלקוחות מהשירות והמוצרים של החברה.)
למד כיצד חברות מניות וחברות ביטוח הדדיות שונות ואיזה סוג לקחת בחשבון בעת רכישת פוליסה.
Takeaways מפתח
- חברות ביטוח מאורגנות לרוב כחברת מניות או כחברה הדדית. בחברה הדדית, מבוטחים הם בעלי שותף של המשרד ונהנים מהכנסות מדיבידנד על בסיס רווחי תאגיד. בחברת מניות, בעלי מניות חיצוניים הם הבעלים המשותפים. של המשרד ובעלי מבוטחים אינם זכאים לדיבידנדים. ההפחתה היא התהליך שבו מבטח הדדי הופך לחברת מניות. זאת כדי להשיג גישה להון על מנת להתרחב במהירות רבה יותר ולהגדיל את הרווחיות.
חברות ביטוח מניות
חברת ביטוח מניות היא תאגיד בבעלות בעלי המניות או בעלי המניות שלה, ומטרתה היא להרוויח עבורם. מבוטחים אינם חולקים ישירות את הרווחים או ההפסדים של החברה. כדי לפעול כתאגיד מניות, על מבטח להיות בעל מינימום הון ועודפים לפני שהוא מקבל אישור מפקחי המדינה. יש לעמוד בדרישות אחרות גם אם מניות החברה נסחרות באופן ציבורי.
כמה מבטחי מניות אמריקאיים ידועים כוללים Allstate, MetLife ו- Prudential.
חברות ביטוח הדדיות
הרעיון של ביטוח הדדי מתוארך לשנות ה- 1600 באנגליה. חברת הביטוח ההדדית הראשונה שהצליחה בארצות הברית - תרומת פילדלפיה לביטוח בתים מאובדן אש - נוסדה בשנת 1752 על ידי בנימין פרנקלין והיא עדיין בעסקים כיום.
חברות הדדיות נוצרות לרוב כדי למלא צורך בביטוח לא ממולא או ייחודי. הם נעים בגודל שלהם מספקים מקומיים קטנים וכלה בביטוחים לאומיים ובינלאומיים. חברות מסוימות מציעות מספר קווי כיסוי הכוללים רכוש ופצועים, חיים ובריאות, בעוד שאחרים מתמקדים בשווקים המתמחים. חברות הדדיות כוללות חמישה מביטוחי הנכסים והפצועים הגדולים ביותר המהווים כ -25% מהשוק האמריקני.
חברת ביטוח הדדית היא תאגיד בבעלות בלעדית של המבוטחים שהם "נושים חוזיים" עם זכות בחירה בדירקטוריון. ככלל, חברות מנוהלות ונכסים (עתודות ביטוח, עודפים, קרנות מגירה, דיבידנדים) מוחזקים לרווחתם והגנתם של המבוטחים ומוטביהם.
ההנהלה והדירקטוריון קובעים מה גובה ההכנסה התפעולית המשולמת מדי שנה כדיבידנד למבוטחים. אמנם אינן מובטחות, אך יש חברות ששילמו דיבידנד מדי שנה, אפילו בזמנים כלכליים קשים. מבטחי הדדיות הגדולים בארה"ב כוללים את נורת'ווסטרן הדדי, Life Guardian, Penn Mutual ו- Mutual of Omaha.
הבדלים עיקריים
בדומה לחברות מניות, חברות הדדיות צריכות לעמוד בתקנות הביטוח הממלכתיות והן מכוסות בכספי ערבות המדינה במקרה של חדלות פירעון. עם זאת, אנשים רבים חשים כי מבטחים הדדיים הם בחירה טובה יותר שכן עדיפות החברה היא לשרת את המבוטחים שבבעלותם החברה. עם חברה הדדית, הם חשים כי אין שום התנגשות בין הדרישות הכספיות לטווח הקצר של המשקיעים לבין האינטרסים לטווח הארוך של מבוטחים.
בעוד שלמבוטחי ביטוח הדדי יש זכות הצבעה על הנהלת החברה, אנשים רבים לא עושים זאת, והמבוטח הממוצע לא יודע מה הגיוני עבור החברה. למבוטחים יש השפעה פחותה ממשקיעים מוסדיים, שיכולים לצבור בעלות משמעותית בחברה.
לפעמים לחץ של משקיעים יכול להיות דבר טוב, לאלץ את ההנהלה להצדיק הוצאות, לבצע שינויים ולשמור על מצב תחרותי בשוק. העיתון בוסטון גלוב החל להאיר את החקירות המטיל ספק בתגמול מנהלים ובנוהלי הוצאות בחברת מאס מוטואל וליברטי מוטואל, ומראים כי עודף מתרחש בחברות הדדיות.
לאחר הקמתה, חברת ביטוח הדדית מגייסת הון באמצעות הנפקת חוב או הלוואה ממבוטחים. יש לפרוע את החוב מרווחי התפעול. נדרשים רווחים תפעוליים גם כדי לסייע במימון צמיחה עתידית, שמירה על רזרבה כנגד התחייבויות עתידיות, שיעורי קיזוז או פרמיות ושמירה על דירוגים בענף, בין צרכים אחרים. לחברות מניות יש יותר גמישות וגישה גדולה יותר להון. הם יכולים לגייס כסף על ידי מכירת חובות והנפקת מניות נוספות במניות.
דמוטליזציה
מבטחים הדדיים רבים התמעטו במהלך השנים, כולל שני מבטחים גדולים - MetLife ו- Prudential. דמוטליזציה היא התהליך בו הפכו מבוטחים למחזיקי מניות ומניות החברה מתחילות לסחור בבורסה ציבורית. על ידי הפיכתה לחברת מניות, מבטחים מסוגלים לפתוח הון ערך וגישה, ומאפשרים צמיחה מהירה יותר על ידי הרחבת השווקים המקומיים והבינלאומיים שלהם.
בשורה התחתונה
המשקיעים מודאגים מרווחים ודיבידנדים. הלקוחות מודאגים מעלות, שירות וכיסוי. המודל המושלם יהיה חברת ביטוח שיכולה לענות על שני הצרכים. לרוע המזל, אותה חברה לא קיימת.
חברות מסוימות מקדמות את היתרונות שבבעלות על פוליסה אצל מבטח הדדי, ואחרות מתמקדות בעלות הכיסוי ובאופן בו תוכלו לחסוך כסף. אחת הדרכים האפשריות להתמודד עם דילמה זו מבוססת על סוג הביטוח שאתה קונה. מדיניות המתחדשת מדי שנה, כמו ביטוח רכב או בעלי בתים, קל לעבור בין חברות אם אתה לא מאושר, כך שחברת ביטוח מניות עשויה להיות הגיונית לכיסויים מסוג זה. עבור כיסוי לטווח ארוך יותר כמו ביטוח חיים, נכות או ביטוח סיעודי, מומלץ לבחור בחברה מוכוונת יותר שירות, שסביר להניח שהיא תהיה חברת ביטוח הדדית.
