מס

מהו נייר ערך פטור ממס?

נייר ערך פטור ממס הוא השקעה בה ההכנסה המופקת אינה חובה ממסים פדרליים, מדיניים ו / או מקומיים. רוב ניירות הערך הפטורים ממס מגיעים בצורה של אג"ח עירוניות, המייצגות התחייבויות של מדינה, טריטוריה או עירייה. עבור חלק מהמשקיעים, ריבית אג"ח החיסכון האמריקנית עשויה להיות חופשית ממס הכנסה פדרלי.

כיצד עובד אבטחה פטורה ממס

הכנסות, כגון דיבידנדים וריבית, על ניירות ערך פטורים ממס אינם חלים עליה מס פדרלי. תלוי במקום מגוריו של המשקיע, נייר ערך פטור ממס עשוי להיות חופשי מכל המסים. תושב במדינה יקבל בדרך כלל פטור ממס ופדראלי ממס על התחייבויות כלליות ממדינת ביתו. בעוד שאגרות חוב עירוניות הן ההתייחסויות הנפוצות ביותר לניירות ערך פטורים ממס, קרנות נאמנות שמשקיעות באג"ח עירוניות, אג"ח חסכונות אמריקאיות או ניירות ערך אחרים פטורים ממס יכולות גם הן לקבל מעמד פטור ממס. אג"ח ממשלתיות פדרליות, כלומר אג"ח החיסכון האמריקני וניירות ערך מוגנים באינפלציה (TIPS), מחויבים במיסוי ברמה הפדרלית, אך פטורים ממסים ממלכתיים ומקומיים.

Takeaways מפתח

• בנייר ערך פטור ממס, הכנסות מופקות נטולות כל נטל מס. אג"ח עירוניות, המייצגות התחייבויות של מדינה, טריטוריה או עירייה, הן דוגמא אופיינית לביטחון פטור ממס. ניירות ערך פטורים ממס הם בעלי ערך רב ומועיל יותר ככל שאדם צריך לשלם יותר.

לדוגמה, נניח שהממשלה המקומית מנפיקה אג"ח עירונית למימון פארק בילוי. משקיע, ג'ון סמית ', המתגורר במצב ההנפקה, רוכש את האג"ח בסך 5, 000 דולר בערך הנקוב, שמתבגר בעוד שנתיים ויש לו קופון של 3% שישולם מדי שנה. בסוף כל אחת מהשנתיים, המשקיע מקבל הכנסות ריבית של 3% על 5, 000 $ = 150 $. הכנסה זו לא תחויב במס על ידי הממשלה הפדרלית או המדינה. לאחר התבגרות האג"ח, ג'ון סמית 'יקבל את ההשקעה העיקרית המקורית שלו מהשלטון המקומי.

ממשלות וממשלות מקומיות וארגונים ללא כוונת רווח מעודדים לבצע פרויקטים חדשים בהתחשב בכך שאג"ח פטורות ממס, המשמשות למימון פרויקטים אלה, נושאות ריביות נמוכות, ומכאן, עלות גיוס נמוכה. מכיוון שלאג"ח עירוניות יש ריביות נמוכות, על המשקיעים לקבוע אם חסכון המס שלהם משמעותי מספיק כדי לפצות על תשואה נמוכה זו.

ככל שמדור המס השולי של המשקיע גבוה יותר, ניירות הערך הפטורים המועילים והמועילים יותר הם עבור המשקיע. נייר ערך הפטור ממס יישא תשואה שקולה למס שהיא לרוב גבוהה מהתשואה הנוכחית, כפי שנקבעה על ידי מדרגת המס של המשקיע. התשואה המקבילה למס היא הריבית החייבת במס שתידרש לספק את אותה הריבית לאחר המס. ניתן לחשב את התשואה המקבילה למס של אג"ח פטורה ממס:

תשואה שקולה למס = תשואה פטורה ממס / (1 - שיעור מס שולי)

לדוגמה, אם ג'ון סמית 'בדוגמא לעיל נופל במדרגת המס של 35%, תשואת המוני 3% היא שקולה לאג"ח חייבת במס עם תשואה של:

= 0, 03 / (1 - 0.35)

= 0.03 / 0.65

= 0.046, או 4.6%

מה אם ג'ון סמית 'היה בסולם המס של 22%? התשואה המקבילה למס תהיה:

= 0.03 / 0.78

= 0.038, או 3.8%

ככל ששיעור המס שלך גבוה יותר, כך התשואה שקולה למס גבוהה יותר - מראה כיצד ניירות הערך הפטורים ממס מתאימים ביותר לאלה שנמצאים במדרגות מס גבוהות יותר.

לרוב יש לרשום ארגון לפי סעיף 501 (ג) (3) לקוד הפדיון הפנימי (IRC) לפני שהוא יכול להנפיק ניירות ערך פטורים ממס.