הגדרת חוק שיפור ניירות ערך בניירות ערך (NSMIA)
חוק שיפור ניירות הערך הלאומי הוא חוק שהתקבל בשנת 1996 במטרה לפשט את רגולציה של ניירות ערך בארה"ב על ידי חלוקת סמכות רגולטוריות נוספות לממשל הפדרלי.
הבנת החוק לשיפור שוק ניירות ערך (NSMIA)
החוק לשיפור שוק ניירות הערך (NSMIA) שינה את חוק חברת ההשקעות משנת 1940 ואת חוק יועצי ההשקעות משנת 1940 ונכנס לתוקף ב -1 בינואר 1997. התוצאה העיקרית שלו הייתה הגדלת סמכותם של הרגולטורים הפדרליים על חשבון שלהם מקביליהם ברמת המדינה, שינוי שהיה צפוי להגביר את היעילות של ענף השירותים הפיננסיים.
לפני ה- NSMIA, חוקים כחול סקיי ברמת המדינה, שהועברו על מנת להגן על משקיעים קמעונאיים מפני הונאות, היו חזקים משמעותית. NSMIA העבירה את מרבית כוחה הרגולטורי הזה לממשלה הפדרלית, ובמיוחד לנציבות ניירות ערך (SEC).
הוראות ספציפיות לחוק הגדירו ניירות ערך "מכוסים" פטורים מתקנות המדינה. אלה כוללים ניירות ערך הנסחרים בבורסות לאומיות כמו נסד"ק והבורסה בניו יורק, וכן מניות קרנות נאמנות.
