מהי רצון טוב שלילי?
מוניטין שלילי (NGW) נוצר על הדוחות הכספיים של רוכש כאשר המחיר ששולם עבור רכישה הוא פחות מהשווי ההוגן של הנכסים המוחשיים נטו שלו. מוניטין שלילי מרמז על רכישת עסקה והרוכש רושם מייד רווח יוצא דופן בדוח רווח והפסד. עבור החברה שנרכשה, מוניטין שלילי לרוב מצביע על מכירה במצוקה, לפיה תנאי מכירה לא טובים גורמים למחיר מכירה מדוכא.
רצון טוב
Takeaways מפתח
- מוניטין שלילי (NGW) נוצר על הדוחות הכספיים של רוכש כאשר המחיר ששולם עבור רכישה הוא פחות מהשווי ההוגן של הנכסים המוחשיים נטו שלו. מוניטין שלילי מרמז על רכישת עסקה והרוכש רושם מייד רווח יוצא דופן בדוח רווח והפסד. עבור החברה שנרכשה, מוניטין שלילי לרוב מצביע על מכירה במצוקה, לפיה תנאי מכירה לא טובים גורמים למחיר מכירה מדוכא.
הבנת המוניטין השלילי
מוניטין שלילי מבוסס על התפיסה החשבונאית של מוניטין, נכס בלתי מוחשי המייצג את שווי המותג של החברה, פטנטים וקניין רוחני אחר, בסיס לקוחות, רישיונות ופריטים אחרים שקשה להעלות עליהם נתון דולר אך עוזרים להפוך לחברה ערך.
לרוב החברה תרכוש תמורת יותר משווי הנכסים המוחשיים נטו שלה, וההפרש מיוחס למוניטין. מוניטין שלילי נרשם כרווח יוצא דופן על דוח ההכנסה של הקונה.
כאשר המחיר ששולם נמוך מהשווי בפועל של הנכסים המוחשיים נטו של החברה, תוצאות מוניטין שלילי. סוג זה של עסק הוא בדרך כלל סימן למכירה במצוקה בעיצומה של תהפוכות כלכליות או שיבוש פתאומי בתעשייה.
על פי הצהרת מועצת החשבונאות הפיננסית (FASB) מספר 141 לגבי צירופי עסקים, עודף שווי זה על נכסים מוחשיים נטו נרשם מייד כרווח יוצא דופן בדוח רווח והפסד, ואילו לפני יישום התיקון של הצהרת FASB מספר 141, לראשונה הוקצה (קיזוז) NGW כנגד השווי ההוגן של הנכסים שנרכשו, ואז נרשמה כרווח אם נשאר ערך לאחר ההקצאה.
שיקולים מיוחדים
NGW יכולה להשפיע באופן אנליטי על הדוחות הכספיים. רכישה הכוללת NGW מגדילה את הנכסים המדווחים, ההכנסה וההון העצמי, עם השפעה של עיוות מדדי ביצועים הקשורים לאותם פריטים.
לדוגמה, תשואה לנכסים (ROA) ותשואה להון (ROE) היו נראים נמוכים יותר מכיוון ש- NGW מגדילה את ערך הנכסים של הרוכש וההון העצמי. לעיתים, הטיפול החשבונאי ב- NGW יכול להשפיע דרמטית על הדוחות הכספיים ולהוביל להשלכות חמורות.
דוגמא למוניטין שלילי
המחשה: ההשתלטות על חברת HBOS plc (חברת האחזקות של בנק סקוטלנד plc) על ידי לוידס TSB בשנת 2009, בהרבה פחות משווי הנכסים נטו, הניבה מוניטין שלילי בסך של כ- 11 מיליארד ליש"ט שנוספו לבסיס ההון של לויד ולהכנסה נטו באותה שנה. על הנייר זה גרם למראה של לויד להיות הרבה יותר חזק מהמציאות באותה תקופה.
