עם התנודתיות החדה האחרונה במניה של נטפליקס בע"מ (NFLX), החדשות הרעות עבור המשקיעים הן שלא לצפות שזה ישתנה בקרוב. נטפליקס אמורה לדווח על תוצאות רבעוניות ביום שלישי ה- 16 באוקטובר לאחר סיום המסחר. אופציות שתוקפם בתאריך 16 בנובמבר מציעות כי המניות יכולות לעלות או ליפול בכ -15% בימים ובשבועות שלאחר התוצאות.
אנליסטים גילחו את תחזיותיהם לחברת המדיה הזורמת מאז שדיווחה על תוצאות מאכזבות ברבעון השני. אך חשוב עוד יותר יהיה מספר המנויים החדשים שהחברה חושפת את הרבעון הזה לאחר רבעון שני מאכזב. (ראו: מלאי נטפליקס עשוי לעלות בכ -10% לפני התוצאות .)
נתוני NFLX מאת YCharts
תנודתיות אדירה
האופציות שפוקדות בנובמבר מתמחרות בתנופה אדירה במחיר המניות של נטפליקס. עלות רכישת מכר אחד וקריאה אחת ליצירת אסטרטגיה ארוכת שנים ארוכה עלו בערך 49 $ במחיר השביתה של 330 $. המשמעות היא שמניית נטפליקס יכולה לסחור בטווח מאסיבי של כמעט 100 דולר בין 281 ל 379 דולר.
כפי שניתן היה לצפות שרמות התנודתיות המרומזות על המניה הן גם גבוהות מאוד מעל 60%. זה כמעט פי ארבעה יותר מהתנודתיות המשתמעת של מדד S&P 500 של כ -16%.
הורדת אומדנים רבעוניים
NPSX רבעוני EPS מעריך נתונים מאת YCharts
העלייה האחרונה בתנודתיות בשוק תורמת ללא ספק לרמות אי הוודאות הגבוהות הללו עבור המניה. בנוסף, החברה לא עזרה לעצמה כאשר דיווחה שמספר המנויים החדשים היה רק 5.15 מיליון ברבעון השני, שהם כמיליון פחות מנויים מהתחזית שלהם. כמו כן, החברה אמרה כי היא מחפשת צמיחת מנויים איטית עוד יותר ברבעון השלישי של 5 מיליון.
כתוצאה מכך אנליסטים צמצמו את אומדני הכנסותיהם ברבעון השלישי ביותר מ- 3% לרמה של 3.99 מיליארד דולר. בינתיים, אומדני הרווחים צנחו ב -7% ל -0.68 דולר למניה. (ראה: מדוע נטפליקס יכולה להתמודד עם 30% .)
אומדני שנה שלמה נמוכים יותר
אומדני NPSX EPS לנתוני שנת הכספים הנוכחיים על ידי YCharts
אומדני הרווחים וההכנסות לשנה שלמה צנחו גם כן לשנת 2018 עד 2020. לדוגמה, אנליסטים צופים כעת כי הכנסות 2019 יגיעו ל -19.7 מיליארד דולר, לעומת 20 מיליארד דולר ביולי. בינתיים, אומדני הרווחים לאותה תקופה ירדו ל -4.33 דולר למניה החל מ -4.69 דולר.
זה לא אמור להפתיע שהמשקיעים חשים ריגושים על התוצאות הקרובות של נטפליקס במיוחד לאור הערכת השווי הגבוהה שמשקיעים כיום משלמים עבור המניה. אחרי הכל, המניות צנחו בעקבות תוצאות הרבעון השני, וכאשר החברה תדווח שוב על תוצאות מאכזבות, ייתכן שהשוק לא יהיה חביב למניה הפעם.
