מהי פרדיגמה חדשה?
בעולם ההשקעות, פרדיגמה חדשה היא מושג, רעיון או דרך לעשות דברים מהפכניים חדשים, המחליפים את האמונות או דרכי הפעולה הישנות. זה עשוי לנבוע מאירוע פוליטי או כלכלי, ממצא חדש באקדמיה, טכנולוגיה חדשה או חדשנות, עסק חדש או מנהיג עסקי או אירוע חשוב אחר. רעיונות או מושגים חדשים לפרדיגמה הם כה מהפכניים, עד שאנשים רבים מאמינים שזה ישנה את האופן בו אנו חושבים ופועלים קדימה.
פרדיגמה חדשה שואבת את שורשיה מהרעיון של שינוי פרדיגמה במדע, בו הטכנולוגיה או הממצאים החדשים משנים לחלוטין את הדרך בה אנשים חושבים על נושא או אינטראקציה שלו.
Takeaways מפתח
- פרדיגמה חדשה היא דרך חדשה לחשוב או לעשות דברים שמחליפים את הישנות. פרדיגמות חדשות בעולם המניות יכולות להיות פוטנציאל רווח גדול ככל שהמשקיעים נערמים לרעיונות חדשים מהפכניים. המשקיעים ברעיונות פרדיגמה חדשים צריכים לדרוך בזהירות מכיוון שהמחירים יכולים להתנפח מדי על סמך ההייפ. כאשר המציאות נכנסת, הערך האמיתי של החברה או החברות עשוי להיות נמוך משמעותית ממחיר שיא המניה שלה.
הבנת פרדיגמה חדשה
משקיעים יכולים לצפות בפרדיגמות חדשות שנפרשות לנגד עיניהם כשהם צופים במלאי חברות שנמצאות על גבול החדשנות. מניה עשויה לטוס על בסיס הדרך המהפכנית שלה לעשות דברים.
המשקיעים צריכים לדעת כי לא כל הפרדיגמות החדשות מסתמנות או מסתיימות היטב. בעוד שחברות כמו אמזון בע"מ (AMZN) - שראו את הביקוש לקניות באינטרנט והוונות ממנה - ראו הצלחה רבה, לא כל החברות עושות זאת. תחום התרופות מלא בחברות "על סף" של גילויים גדולים שיכולים לשנות את העולם או את מערכת הבריאות, ועם זאת, רבים מהתרופות או הטיפולים שהם מבצעים לעולם לא יוצאים משלב ההתפתחות. המניות שלהם עשויות (או אולי לא) לצמוח גבוה יותר בביקוש הספקולטיבי, רק כדי ליפול חזרה למקום בו התחילה אותו, או לרדת.
משקיעים שהימרו על החברות שבאמת מתחילות פרדיגמה חדשה, או שמשתמשים בפרדיגמה חדשה, יכולים להרוויח הרבה כסף בטווח הרחוק, אבל למצוא את אותן חברות זה לא תמיד קל. חברות אלה הן לרוב ספקולטיביות מאוד, הן בעלות רווחים שליליים והן אינן מובנות לא נכון בשלביהן הראשונים. רק בשלבים המאוחרים שלהם, ברגע שמחיר המניה עלה משמעותית, מרבית המשקיעים נודעים לכך ומתחילים לקפוץ הלאה. זה יכול ליצור תנודתיות רבה, ולהקשות על המשקיעים להתמודד עם המניות / ים לאורך זמן.
בין 1997 ל -2009 היו מניית אמזון בשתי טיפות של 60% ומעלה, והמניה צנחה ב -95% בין 2000 ל -2001. בתחילה, המניה צנחה ב -46% לאחר ההנפקה הציבורית הראשונית (IPO), ואז התקיימה משפל נמוך של 1.31 $ ומעולם לא ראה את המחיר הזה שוב. חלק מהמשקיעים המוקדמים עשויים להרוויח נאים אך ככל הנראה היו מתנערים מהירידות החמורות הרבות עוד לפני שמחיר המניה זינק ב -2, 000 דולר בשנת 2018.
בעוד אמזון שגשגה לצאת מההתרסקות של דוטקום (2000 עד 2002) - אשר התבססה על הפרדיגמה החדשה של האינטרנט - רבים מהמניות האחרות של "האינטרנט" לא עשו זאת. יותר מ- 50% מחברות דוטקום פשטו רגל, וה 48% ששרדו עד 2004 עשו זאת במחירי מניות נמוכים משמעותית. לקח הרבה שנים לרוב החברות להחזיר את מחירי המניות שהתרחשו בשנת 2000, ורבות עדיין נסחרות הרבה מתחת לרמות האלה. מחיר המניה של אמזון לא עבר את השנה שלה. 2000 גבוה עד 2016.
פרדיגמות חדשות נלקחות לרוב על ידי התחשבות מכיוון שמשקיעים מעריכים בחשבון כמה ישתנה. הם מביאים הערכות שווי גבוהות מדי והמחירים נופלים משמעותית לאחר כניסת המציאות. בסופו של דבר, חברות צריכות לייצר רווחים כדי להצדיק מחירי מניות גבוהים. אם החברות לא יכולות לייצר רווחים, לא משנה עד כמה הרעיון או המוצר שלהם יהיה חדשניים, בסופו של דבר המשקיעים יתחילו להיזהר ולהפקיר את המניה.
ביקורת העסקים של הרווארד מפרסמת לעיתים קרובות קטעים שנחפצים במשמרות פרדיגמה או פרדיגמות חדשות בעולמות העסק וההשקעה. לדוגמה, "אינך צריך לבחור בין מהיר, זול או טוב. במקום זאת, שנה את הפרדיגמה "(אפריל 2018) טוענת שבמקום להתפשר בין שניים מתוך שלושת הערכים הנ"ל, מנהיגים צריכים להתמקד במקום באופטימיזציה של כולם. על ידי יצירתיות, שימוש בנתונים ומודלים של התנהגות סטארט-אפ, מחברי המאמר טוענים כי מנהיגים צריכים להיות מסוגלים לחשוב מחדש על הדרך בה הם מבצעים פיצויים. דרכי חשיבה חדשות, כמו זו, יכולות לעזור למשקיעים למסגר אתגרים שונים כמו אילו נכסים או סוגים של נכסים לבחור עבור תיק עבודות.
דוגמאות בעולם האמיתי לפרדיגמות חדשות
המונח "פרדיגמה חדשה" הפך לביטוי בשימוש נרחב בשנות התשעים, שכן חברות שיווק ועסקים החלו להשתמש במונח כמעט לכל מוצר או קמפיין חדש. זה שימש במיוחד במהלך שנות הבום של דוטקום. לעיתים נדמה היה שכל מה שקשור לאינטרנט תואר כ"פרדיגמה חדשה "או" שינוי פרדיגמה ".
השנים בסוף שנות התשעים התאפיינו במניות טק גבוהות שהתרסקו בסופו של דבר. בשנים 1995-2000 עלה מדד NASDAQ השולט בטכנולוגיה מתחת ל -1, 000 נקודות ליותר מ -5, 000 נקודות. חברות טכנולוגיה הפכו לפרדיגמה חדשה עבור משקיעים ואנליסטים מכיוון שמוצריהם ואופני החשיבה שלהם היו בעלי יכולת לשנות באופן מהותי את אופן הפעילות והצמיחה של עסקים. האינטרנט בהחלט שינה דברים, אך בתחילה העריכו המשקיעים את החברות גבוה מדי. הערך האמיתי שלהם באותה תקופה היה נמוך משמעותית ממחירי השיא שהמשקיעים הסיעו את החברות הללו עד.
המיתון הגדול גם סיפק פרדיגמה חדשה עבור משקיעים רבים, שכן הרעיון של כריתה ותמיכה בהשקעות בר-קיימא יותר נכנס לאור הזרקורים. לחלק מהמשקיעים ומנהלי הנכסים היה חשוב לקחת בחשבון גורמים סביבתיים, חברתיים וממשליים (ESG) בעת ההשקעה. כפי שהתברר עם בועת הדיור ומשבר, מכשירים פיננסיים מורכבים כמו ניירות ערך מגובים במשכנתא ללא נכסים בסיסיים נכונים הוכיחו אסון.
