בדיוק סיימתי לכתוב פוסט בחינם עבור אולסטאר טבלאות הודו, בעקבות מעקב איפה היינו במהלך החודשיים האחרונים ומה המשמעות של השבוע האחרון של פעולת מחיר למניות הודיות בטווח הקרוב. בזמן שכתבתי את הפוסט, הבחנתי בהרבה קווי דמיון בין מניות ארה"ב היום ושם הודו הייתה לפני מספר שבועות בלבד.
אני הולך לסכם את נקודות המפתח, אבל אני ממליץ לך לקרוא את הפוסט במלואו כדי שתוכל באמת לראות על מה אני מדבר להלן. בכל מקרה, בואו נקפוץ לזה.
להלן תרשים של ה- Nifty 50 ב -10 באפריל, המתאגד היטב מתחת לשיאים בכל הזמנים. ברמת המדד, סטיית התנופה הדובית הייתה חשש, אך היא לא אושרה מכיוון שהמחירים עדיין היו מעל לתמיכה ב -11, 555.
טבלאות הכוכבים / אופטומה
מה שלא נראה בתרשים זה הוא ההידרדרות בפנימי השוק שקורים בו זמנית. להלן סיכום מהיר של מה שראינו:
- מומנטום סוטה בין מרבית המדדים והמגזרים העיקריים לביצועים קלים-בינוניים בכושר הביניים שמצביעים על סלידת סיכון. פחות מניות בכל המדדים העיקריים פוגעות בשיא 52 שבועות. פחות מניות בכל המדדים העיקריים מקבלים קנייה יתר
טבלאות הכוכבים / אופטומה
זה מביא אותנו להיום, שבועיים לאחר מכן, כאשר המחירים סוף סוף הפכו לפריצה כושלת (דרך היפוך של האי) ואישרו את אותות הזהירות שהיינו רואים במהלך החודש האחרון.
הכובעים הקטנים והאמצעיים נפגעו בצורה הקשה ביותר, וננעלו בשפלות כמעט ארבעה שבועות. העניין הוא שלמרות התחזית השורית שלנו לטווח הביניים, איננו יכולים להיות מניות ארוכות אגרסיביות בטווח הקרוב אם המחירים ב- Nifty 50 הם מתחת לשיא 2018 שלהם. הסיכון עבר לחיסרון ועלינו לכבד זאת.
אז מה זה קשור לשוק המניות בארה"ב? ובכן, הנה ה- Dow 30 (המקבילה האמריקאית ל- Nifty 50) העוסקת בסטייה דובית דומה כאשר המחירים בוחנים את שיאם בינואר 2018.
טבלאות הכוכבים / אופטומה
אנו רואים גם ביצועים פחות טובים של כובעים קטנים ומיקרו בשנה האחרונה, במיוחד במהלך החודשיים האחרונים.
תרשימים של כל הכוכבים / קויפין
ואז, כשמסתכלים על מידה רחבה יותר של שוק המניות בארה"ב, אנו רואים כי השיאים האחרונים שפרסמו הראסל 3000 אינם מאושרים על ידי מספר השיאים החדשים בן 52 שבועות מבין מרכיביו.
טבלאות הכוכבים / אופטומה
אנחנו גם לא רואים את מספר הרכיבים שקונים יתר על המידה המאשרים מחיר.
טבלאות הכוכבים / אופטומה
ללא זרז אישור המחירים, ההבדלים הללו אינם פעילים עדיין. הם יכולים לעבוד על עצמם דרך זמן או מחיר, אך עד שזה ייעשה, התזה שלנו להמשך קיצור הדרך לצדדים קוצצים לפני שנשארת רזולוציה הפוכה במדדים העיקריים. לקח חודש עד שהתחילו להירגע בהודו… מי יודע כמה זמן ייקח בארה"ב
בינתיים אנו מתמקדים ברעיונות מגזרים / מניות בודדים בהם הסיכון שלנו מוגדר היטב והתגמול / סיכון גבוה יותר מאשר ברמת המדד.
תלוי בסביבת השוק, ישנם זמנים בהם אנו רוצים להתנדנד לגדרות, וישנם אחרים בהם אנו רוצים לשבת ולתפוס כמה פיצולים. בהתחשב בסימנים המעורבים שאנו רואים בטווח הקצר, אנו טוענים שזה הזמן להיות סבלניים ולהתמקד בפגיעה בסינגלים ובכפולים, ולא בריצות ביתיות.
