אנליסטים ב- LPL Research, ככל הנראה, יתקיימו בביצועים של שוק המניות כבר מעל לממוצע. בעוד האמרה "למכור בחודש מאי ולהסתלק" מתייחסת לתשואה הממוצעת של 1.5% של ה- S&P 500 בתקופה של שישה חודשים ממאי עד אוקטובר, נובמבר עד אפריל הניב רווח ממוצע של 7% לעומת אותם 50- תקופת השנה.
כאשר מדד S&P 500 עלה מעל 6% במהלך מה שהיה בדרך כלל ששת החודשים הגרועים ביותר של השנה, חברת המחקר מציינת כי לא תהיה זו הפתעה לראות שמניות ממשיכות לשבור שיאים.
בונה על חוזק
ראיין דטריק, אסטרטג שוק בכיר במחקר LPL, אמר: "האם לא הייתם יודעים זאת, כאשר ששת החודשים הראשונים של השנה הם חזקים (כמו 2017), ששת החודשים הטובים ביותר בשנה שלאחר מכן נטו לעשות זאת אפילו יותר טוב..
בשנים בהן התקופה הגרועה ביותר של שישה חודשים (מאי עד אוקטובר) עלתה לפחות 5%, התקופה הנובמבר-אפריל החזקה מבחינה היסטורית צברה בממוצע 9.2% לעומת התשואה הרגילה של 7%. במקרים אלו, כמו המצב הנוכחי בו חווינו שוק שור בתקופה רגועה בדרך כלל, התשואה הממוצעת בנובמבר הייתה 3.4%, כאשר העלייה הממוצעת בנובמבר ודצמבר הייתה 5%. בשארית הרבעון הרביעי (נובמבר עד דצמבר) והתקופה של שישה חודשים שלאחר מכן, נרשמו תשואות ממוצעות גבוהות יותר בהשוואה לכל התקופות.
על סמך העבר, נראה כי שוק המניות ימשיך לעלות גבוה יותר במומנטום, דטריק הזהיר כי המשקיעים צריכים להיות "מוכנים למקרה שיש תנודתיות מאוחרת". מכיוון שמניות ימשיכו לטווח הארוך ביותר ללא 3% טבילה, גורמים של אי וודאות נולים, כולל שינויים פוטנציאליים בקוד המס.
