נייקי, Inc. (NYSE: NKE) היא החברה הגדולה בעולם בתעשיית הטקסטיל - הלבשה, הנעלה ואביזרים. נכון ל- 1 בנובמבר 2019, נייקי היוו שוק של 112 מיליארד דולר.
נייקי החלה לראשונה כספורט רצועת הכלים בסגנון Blue Ribbon בשנת 1964 והשתלבה בתור נייקי בשנת 1971. מאז תחילתה הצנועה, כאשר החברה הייתה 1, 200 דולר, היא הפכה לאחד ממותגי בגדי הספורט הגדולים והידועים בעולם.
כדי להגדיל את התרחבותה הגלובלית היא פועלת בצפון אמריקה, מערב אירופה, מרכז ומזרח אירופה, מדינות שוק מתפתחות, יפן וסין. עם הרווחים ההולכים וגוברים ומצבו של השבב הכחול, הוא עומד להפוך לאריסטוקרט של דיבידנד S&P 500. חברה שהיא אריסטוקרט S&P 500 ודאי הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 25 שנים ברציפות והיא חייבת להיכלל במדד S&P 500.
Takeaways מפתח
- נייקי היא מותג עולמי המייצר נעלי ספורט ונעלי ספורט עבור אנשי ספורט ואנשים רגילים כאחד. החברה עומדת ביעד של להיות "אריסטוקרט דיבידנד", ומגדילה בהתמדה את הדיבידנד השנתי שלה בכל שנה מאז הקמתה בשנת 1985. בשנת 1985, השנה ההנפקה של החברה, היא שילמה דיבידנד רבעוני של 0.05 דולר למניה; הדיבידנד האחרון ברבעון היה 0.88 דולר.
מדיניות דיבידנד ויסודות
תשלומי הדיבידנד הנגררים הנוכחיים אחרי שנים עשר חודשים (TTM) עבור NIKE (NKE) ליום 31 באוקטובר 2019 0.88 דולר עם תשואה של 1%, בעוד שתשואת הדיבידנד הממוצעת של ענף מוצרי הצריכה היא 2.44%. אנדרו ארמור, אחת המתחרות העיקריות של נייקי, אינה מציעה למשקיעים שלה דיבידנדים, ולכן אין לה תשואת דיבידנד. אדידס שילמה דיבידנד שנתי של 85 סנט למניה והייתה תשואה דיבידנד של 1.88%. לכן אדידס משלמת יותר מדיבידנדים בכל שנה ביחס למחיר המניה שלה מאשר נייקי.
נייקי משלמת דיבידנד במזומן לבעלי המניות מאז 1985. יתרה מזאת, היא הגדילה את הדיבידנד במשך 15 שנים ברציפות, מה שמביא אותה לקצב להפוך לאריסטוקרט S&P 500. משנת 1985 עד 2019 לאחר שהתאמה לפיצול המניות שלה, נייקי שילמה דיבידנדים רבעוניים שנעו בין 0.5 סנט למניה בשנת 1985 ל 88 סנט למניה בשנת 2019. במהלך שלוש השנים האחרונות הדיבידנד של נייקי עלה בממוצע של 15.8% למניה שנה.
מגמות הרווחים של נייקי
נייקי הניבה באופן עקבי הכנסות ורווחים הולכים וגדלים בעשר השנים האחרונות. בהתבסס על נתונים נגררים של 10 שנים, יש לה צמיחה ממוצעת של הכנסות שנתיות ממוצעת של 9.9%; שיעור צמיחה שנתי ממוצע לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתה (EBITDA) בשיעור של 10.1%, רווח למניה (EPS) ללא פריטים חד פעמיים (NRI) בשיעור של 11.5%, שיעור צמיחת תזרים מזומנים חופשי של 9.7% שיעור צמיחת ערך בספר של 10.2%.
NKEr evenue ברבעון שהסתיים ב -31 באוגוסט 2019 עמד על 10.660 מיליארד דולר, עלייה של 7.16% משנה לשנה. הכנסות החברה לשנים-עשר החודשים שהסתיימו ב -31 באוגוסט 2019 עמדו על 39.829 מיליארד דולר, עלייה של 6.85% משנה לשנה.
יחסי דיבידנד ובטיחות
בעשר השנים האחרונות נייקי לא שילמה יותר ממחצית הרווחים שלה. כתוצאה מכך שמרה על יחס כיסוי דיבידנד גבוה, מה שמעיד על כך שהדיבידנד שלו היה בר-קיימא במהלך תקופה זו. יחס תשלום הדיבידנד מציין את החלק של ה- EPS המשולם למשקיעים בצורה של דיבידנד במזומן. יחס כיסוי הדיבידנד מציין את מספר הפעמים בהן יכולה החברה לשלם דיבידנד לבעלי המניות באמצעות ה- EPS שלה.
נייקי דיווחה על מכ"מ לשנה מלאה של 3.46 דולר לשנת הכספים 2018. לכן היה לו יחס כיסוי דיבידנד של 3.43 ויחס תשלום דיבידנד של 29.19%. היה לה מכ"ם לשנה מלאה של 2.97 דולר, יחס כיסוי דיבידנד של 3.19 ויחס תשלום דיבידנד של 31.31% לשנת הכספים שהסתיימה ב -31 במאי 2018. נייקי דיווחה על מכ"מ לשנה מלאה של 2.70 דולר ושילמה דיבידנד שנתי של 60 סנט למניה במהלך שנת הכספים 2013. כתוצאה מכך היה לו יחס כיסוי דיבידנד של 4.5 ויחס תשלום דיבידנד של 22.22% בסוף תקופה זו. מכיוון שנייקי שומרת על יחס כיסוי דיבידנד גבוה ולא שילמה יותר ממה שהיא מרוויחה, לא סביר שהיא תהרוס את הרקורד שלה ותצמצם את הדיבידנד שלה.
תזרים המזומנים החיובי הגובר של נייקי מגבש את עתידה לתשלומי דיבידנד. בחמש השנים הכספיות האחרונות נייקי לא שילמה יותר ממחצית מתזרים המזומנים החופשי שלה בדיבידנדים. נייקי תזרים מזומנים חופשי של 3.72 מיליארד דולר לשנת הכספים שהסתיימה ב -31 במאי 2015, שהם גידול של 75.47% בהשוואה לשנת הכספים שהסתיימה במאי 2014. שכן נייקי הניבה רווחים הולכים וגדלים ותזרימי מזומנים חופשיים יציבים בין 2011 ל בשנת 2015, היא העלתה בעקביות את הדיבידנדים ושמרה על יחס תשלום דיבידנד בין 20 ל 30%.
הרווחים הצפויים של נייקי, הכנסות ועתיד דיבידנד
בהתבסס על 19 הערכות אנליסטים, נייקי צפויה לדווח על מכ"מ לשנה שלמה של 4.28 דולר, כאשר הנמוך והגבוה ביותר נע בין 4.15 $ ל -4.42 דולר לשנת הכספים שהסתיימה במאי 2016. בהתבסס על 29 הערכות אנליסטים, היא צפויה לדווח על מלא- הכנסות לשנה של 32.76 מיליארד דולר. בנוסף, היא צפויה לדווח על הכנסות לשנה המלאה בסך 35.95 מיליארד דולר לשנה הכספית שתסתיים במאי 2019. בהתבסס על 31 הערכות אנליסטים, נייקי צפויה לדווח על מכ"מ לשנה שלמה של 4.92 דולר לשנת הכספים 2019.
לפיכך, על בסיס הדיבידנד השנתי קדימה של 1.12 דולר וה- EPS הצפוי שלה לשנת הכספים 2019, נייקי צריכה להיות ביחס לתשלומי דיבידנד של 26.17% ויחס כיסוי דיבידנד של 3.82. זה מצביע על כך שלא צפויה נייק לקצץ את הדיבידנד שלה בעתיד הנראה לעין. תזרימי המזומנים החזקים של נייקי והצמיחה העולמית מאפשרים לה להמשיך לשלם ולהגדיל את הדיבידנד השנתי שלה לבעלי המניות.
נוכחותה של נייקי בסין עשויה להוסיף להכנסות ההולכות וגוברות של החברה. סין היא אחד השווקים הגדולים ביותר של בגדי ספורט בעולם, המספקת לנייקי הזדמנות צמיחה גבוהה בשוק מתפתח זה. הרווחים החזקים של נייקי לאורך השנים הציבו אותה במצב מוביל בשוק ההנעלה וההלבשה הספורטיבית. כאשר נייקי מרחיבה את נוכחותה בשווקים מתעוררים, סביר שהרווחים שלה יגדלו.
