מהן יתרות שאינן מושאלות?
עתודות שאינן מושאלות הן עתודות בנקאיות - כלומר הכספים שמוסד פיננסי מחזיק במזומן - שהם משלה ולא כסף בהלוואות מבנק מרכזי.
Takeaways מפתח
- עתודות שאינן מושאלות הן קרנות שמוסד פיננסי מחזיק במזומן; הכספים הם משלה, ולא כסף בהלוואות מבנק מרכזי. בפועל, הרוב המכריע של היתרות בארה"ב אינן מושאלות; קבלת הלוואות מהבנק הפדרלי היא יקרה יחסית ונושאת סטיגמה. עתודות שאינן מושאלות של בנק חופפות, אך אינן זהות ליתרות עודפות או עתודות חופשיות.
הבנת יתרות שאינן מושאלות
תחת המערכת הבנקאית המילולית השברלית, מוסדות פיננסיים המפקדים (מה שרובנו חושבים כבנקים) מחזיקים רק בכמות מוגבלת מכלל הכספים שלהם בצורה נזילה בכל זמן נתון. במקום זאת, הם משקיעים או מלווים את מרבית הפיקדונות שהם מקבלים מלקוחות.
עם זאת, על מנת להגביר את היציבות הפיננסית - ריגול בנקים, למשל - בנקים מרכזיים מטילים דרישות רזרבה, ומאלצים את המוסדות הללו לשמור על חלק מסוים מכספיהם, כספומטים כספיים או כפקדונות בחשבונות בבנק המרכזי.
כדי לעמוד בדרישות הרזרבה הללו, בנקים יכולים ללוות מהבנק המרכזי אם הם זקוקים לעירוי במזומן. בארצות הברית הבנק המרכזי הוא הבנק הפדרלי רזרב. הפד, או ליתר דיוק, אחד מ -12 הבנקים הפדרל רזרב, מעניק הלוואות לילה לבנקים מסחריים בשיעור היוון. מתקן ההלוואות של הבנק המרכזי שנועד לעזור לבנקים מסחריים לנהל את צרכי הנזילות לטווח הקצר נקרא חלון ההנחה.
רזרבות שהן הבנק של עצמו ואינן בהלוואות בדרך זו, הן עתודות שאינן מושאלות. כספי המילואים שאינם לווים מחושבים בכל שבוע.
בפועל, הרוב המכריע של הרזרבות בארה"ב אינן מושאלות, מכיוון שהלוואות חלון הנחות יקרות יחסית ונושאות סטיגמה. זה אומר שהבנק לא מנוהל בצורה טובה ומניח לעצמו להיכנס למכשול מזומנים.
יתרות שאינן לווה לעומת רזרבות עודפות לעומת רזרבות חינם
עתודות שאינן מושאלות של בנק חופפות, אך אינן זהות, יתרות יתר או יתרות חופשיות.
עתודות עודפות מתייחסות לעתודות שיש בבנק שעולות על דרישות העתודות של הפד, בין אם הן מושאלות או לא. הפחתת עתודות שאולות מיתרות עודפות מניבות את הרזרבות החופשיות של הבנק, העומדות להשאלה (הסיבה שהן נקראות "חינם"). במילים אחרות, עתודות חופשיות מורכבות מה מזומנים שבבנק מחזיק מעבר ליתרות הנדרשות, בניכוי כל הכסף שהושאל מהבנק המרכזי.
באופן מסורתי, יתרות הבנקים פוחתות בתקופות של התרחבות כלכלית ועולות במהלך המיתונים.
מאז המשבר הפיננסי של 2008 - 2009 שילם הפד ריבית על יתר יתר יתר. בשילוב עם שער קרנות פדרלי כמעט-אפס, מדיניות זו הובילה את רמת היתרות העודפות לרמות חסרות תקדים בעשור שלאחר מכן, כלומר, למעט מוסדות היה צורך ללוות כדי להמציא חסר.
משמעות יתר עתודות חופשיות פירושה אשראי בנקאי זמין יותר, אשר להלכה מוריד את עלות ההלוואות ובסופו של דבר מביא ללחצים אינפלציוניים. עם זאת, זה לא קרה הפעם, בגלל סביבה דפלציונית השוררת.
