תוכן העניינים
- מהי מניפולציה?
- הבנת מניפולציה
- שני סוגים של מניפולציה של מלאי
- מניפולציה מטבעית
- דוגמה למניפולציה של מטבעות
מהי מניפולציה?
מניפולציה של השוק מתייחסת לניפוח או ניכוי מלאכותי של מחיר נייר הערך או השפעה אחרת על התנהגות השוק לרווח אישי. מניפולציה היא לא חוקית ברוב המקרים, אך עלולה הרגשה של רגולטורים ורשויות אחרות לזהות, למשל בחשבונות אומניבוסים.
מניפולציה קשה גם למניפולטור ככל שגודל ומספר המשתתפים בשוק גדל. הרבה יותר קל לתפעל את מחיר המניה של חברות קטנות יותר, כמו מניות פרוטה מכיוון שאנליסטים ומשתתפי שוק אחרים אינם צופים בהם מקרוב כמו הפירמות הבינוניות והגדולות. מניפולציה נקראת באופן שונה מניפולציה של מחירים, מניפולציה של מניות ומניפולציה בשוק.
Takeaways מפתח
- מניפולציה קשה לתפוס, אך קשה גם למניפולטור ככל שגודל השוק הולך וגדל. ניתן לכנות מניפולציה כמניפולציה של מחיר, שוק ומניות. שני סוגים נפוצים של מניפולציה של מניות הם משאבה וזריקה וקקי וסקופ. מניפולציה במטבע היא פיחות מכוון של מטבע האומה על ידי ממשלה.
הבנת מניפולציה
מניפולציה לובשת צורות רבות בשווקים. אחת הדרכים שאנשים יכולים להנמיך את מחיר נייר הערך היא על ידי הצבת מאות הזמנות קטנות במחיר נמוך משמעותית מזה שבו היא נסחרת. המשקיעים מקבלים רושם שיש משהו לא בסדר בחברה, ולכן הם מוכרים, ודוחפים את המחירים עוד יותר נמוכים. דוגמה נוספת למניפולציה היא הצבת הזמנות קנייה ומכירה בו זמנית באמצעות מתווכים שונים המבטלים זה את זה. צורה זו של מניפולציה נותנת את התפיסה, בגלל הנפח הגבוה יותר, כי יש עניין מוגבר בביטחון.
שני סוגים של מניפולציה של מלאי
טכניקות אלה של צו שווא משולבות לרוב עם הפצת מידע כוזב דרך ערוצים מקוונים ולוחות מודעות שעליהם עשויים להשקיע משקיעים אחרים. המטח החיצוני של מידע גרוע משלב עם איתותי שוק לגיטימיים לכאורה כדי לעודד את הסוחרים להיערך למסחר או לסחור בו.
המשאבה והזריקה היא המניפולציה הנפוצה ביותר לניפוח מלאי של מיקרו-כיפה באופן מלאכותי ואז למכור אותה, ומשאירה מאחרים לעוקבים להחזיק את התיק. ההפך מהמשאבה והזריקה הוא הקקי והסקופ הנפוצים פחות. שיטת הקקי והסקופ משמשת פחות מכיוון שקשה יותר לגרום לחברה טובה מבחינה לגיטימית להיראות רע מכפי שהיא לגרום לחברה לא ידועה להיראות מדהימה.
מניפולציה מטבעית
מניפולציה מטבע היא סוג שונה של מניפולציות בשוק, מכיוון שרק בנקים מרכזיים וממשלות לאומיות יכולות לעסוק בה, והם רשויות חוקיות כשלעצמם. היותו בעל מטבע מעניק לגיטימציה להרבה מהפעולות אותן נוקטות ממשלות כדי לדכא או לנפח את ערך המטבע שלהם בהשוואה לעמיתיו. אף על פי שמניפולציות מטבע אינן חוקיות, מדינה שמפעילה את המטבע שלה עשויה להאתגר על ידי מדינות אחרות או להיענש באמצעות סנקציות שהועברו על ידי שותפיה למסחר. יתרה מזאת, גופים בינלאומיים כמו ארגון הסחר העולמי (WTO) עודדו למלא תפקיד חזק יותר בטיפול בהאשמות של מניפולציות מטבע.
פיחות הוא הדרך לתמרון מטבע באמצעות התאמה מכוונת כלפי מטה של שווי הכסף של מדינה ביחס למטבע אחר, קבוצת מטבעות או תקן מטבע. הממשלה שמנפיקה את המטבע מחליטה על פיחות של מטבע ובניגוד לפחת, היא אינה תוצאה של פעילויות לא ממשלתיות.
אחת הסיבות שמדינה עשויה להפחית את מטבעה היא להילחם בחוסר איזון מסחרי. הפיחות מפחית את עלויות הייצוא של מדינה, מה שהופך אותם לתחרותיים יותר בשוק העולמי, מה שמצמצם את עלויות היבוא, כך שצרכנים מקומיים נוטים פחות לרכוש אותם, ומחזקים עוד יותר את העסקים המקומיים. מכיוון שהיצוא גדל והיבוא פוחת, הוא מעדיף מאזן תשלומים טוב יותר על ידי הצטמצמות הגירעונות המסחריים. המשמעות היא שמדינה המפחתת את מטבעה יכולה להפחית את הגירעון שלה בגלל הביקוש העז לייצוא זול יותר.
למרות שמניפולציה של מטבעות אינה חוקית, סוגים שונים של מניפולציות כמו מניפולציות ושוק בדרך כלל אינם חוקיים.
דוגמה למניפולציה של מטבעות
ב- 5 באוגוסט, 2019, קבע הבנק העממי של סין את שיעור ההתייחסות היומי של היואן מתחת ל 7 לדולר לראשונה זה למעלה מעשור. זאת, בתגובה לתעריפים חדשים של 10% על יבוא סיני בשווי 300 מיליארד דולר שהוטלו על ידי ממשל טראמפ, נכנס לתוקף ב -1 בספטמבר 2019. השווקים העולמיים נמכרו בתנועה, כולל בארצות הברית שם איבד ה- DJIA 2.9% ב היום הגרוע ביותר שלה ב -2019 עד כה. כתוצאה מכך, ממשל טראמפ תייג את סין כמניפולציה מטבע.
