מהי קרן נאמנות שלא הוצעה ציבורית
קרנות נאמנות שאינן מוצעות פומבית הן כלי השקעה העומד לרשות משקיעים עשירים בלבד, בעיקר בגלל הסיכונים הגבוהים שלהם והתשואה הפוטנציאלית הגבוהה שלהם. המנפיקים רושמים קרנות נאמנות שלא נסחרות בציבור באמצעות השמה פרטית, ולא כניירות ערך.
משקיעים הרוכשים קרנות נאמנות שלא הוצעו לציבור חייבים לעמוד במוסמכים, כלומר הם עומדים בדרישות ההתאמה של הכנסות ושווי נקי, מכיוון שקרנות אלה כפופות לפחות תקנות מאשר קרנות נאמנות שהוצעו בפומבי.
אל תבלבל בין קרנות נאמנות שלא הוצעו לציבור עם קרנות סגורות, שיש להן מספר מוגבל של מניות, אלא זמינות לציבור הרחב.
מבוא לקרנות נאמנות
שוברים למטה קרן נאמנות שלא הוצעה
קרנות נאמנות שאינן מוצעות פומבית הן קרנות מאוגדות המפעילות אסטרטגיות שונות ומגוונות בכדי להשיג תשואה אקטיבית, או אלפא, למשקיעים שלהם. חלקם מנוהלים באגרסיביות או עושים שימוש בנגזרים ומינוף בשווקים מקומיים ובינלאומיים כאחד, במטרה לייצר תשואות גבוהות, אם במובן מוחלט, או על פני מדד שוק מוגדר.
באופן כללי, כל קרנות הנאמנות שאינן מוצעות פומבי ידועות כקרנות גידור. עם זאת, ניתן לטעון כי יש הבחנה. קרנות הגידור הראשונות השתמשו בגידור בכך שהן ניסו לצמצם את סיכון השוק על ידי קיצור קבוצה אחת של מניות, תוך המשך זמן רב אחר. הם ניסו לייצר תשואה הדומה לזו של השוק או מעל לשוק תוך נטילת סיכון נמוך יותר בגלל הדגם הארוך / קצר.
כיום קרן הגידור היא ביטוי לתפוס את כל הקרנות שאינן מוצעות לציבור, בין אם מדובר בגידור או לא. ביטוי זה משמש לעתים קרובות לתיאור אסטרטגיות ארוכות בלבד המשקיעות במצבים מיוחדים או השקעות לא נוכחות, הנושאות סיכון שאינו מתאים לכל המשקיעים. חלקם משתמשים באסטרטגיות אקזוטיות, כולל מסחר במטבעות ונגזרים כמו חוזים עתידיים ואופציות.
רק אנשים פרטיים בשווי נטו רשאים לרכוש קרנות נאמנות שאינן מוצעות לציבור, ומנהלי השקעות יכולים להסתבך בשיווק למשקיעים פחות אמידים. קו החשיבה הוא שמשקיעים עשירים יותר צריכים לדעת את הסיכונים הכרוכים בכך.
הנתון המצוטט ביותר לחברות במועדון הגבוה נטו הוא מיליון דולר בנכסים פיננסיים נזילים. זהו סף להרבה קרנות נאמנות שלא הוצעו לציבור.
חסרונות בקרנות נאמנות שלא הוצעו לציבור
ישנם שלושה חסרונות עיקריים בקרנות נאמנות שלא הוצעו לציבור. האחד הוא חוסר נזילות. חלקם אינם סוחרים לעיתים קרובות מאוד מכיוון שהם זמינים רק למעמד כה קטן של משקיעים. זה יכול להקשות על הכניסה והיציאה מהקרנות הללו.
השנייה היא שכר טרחה גבוה יותר, כמו גם הטיפול המס בהוצאות אלה. הם לא מנוכים אוטומטית מהתשואות שמממשים המשקיעים באותו אופן כמו קרנות הנסחרות בפומבי. הוצאות קרנות נאמנות שלא הוצעו לציבור מופיעות בתיבה 5 בטופס 1099-DIV, ומשקיעים יכולים לנכות הוצאות אלה כהוצאות השקעה שונות בתוספת א 'של ה- 1040.
לבסוף היא רמת הגילוי. חלק מקרנות הנאמנות שאינן מוצעות פומביות מבצעים עבודה טובה יותר מאחרות. אך באופן כללי, משקיעים בקרנות אלה מקבלים בדרך כלל פחות תובנות לגבי אופן ניהולן של קרנות אלה, יחסית לקרנות נאמנות שהוצעו לציבור.
