מהו הסכום העיקרי הראשי?
הסכום העיקרי הנקוב, ב החלפת ריבית, הוא סכומי הדולר שנקבעו מראש, או קרן, עליהם מתבססים תשלומי הריבית שהוחלפו. המנהל הראשי מעולם לא מחליף ידיים בעסקה, וזו הסיבה שהיא נחשבת לרעיונית, או תיאורטית. אף אחד מהצדדים לא משלם ולא מקבל את הסכום העיקרי הראשי בכל עת; רק תשלומי ריבית מחליפים ידיים.
הבנת כמות עיקרית רעיונית
על פי תקנות האוצר, סכום קרן רעיוני הוא "מכשיר פיננסי המספק תשלום סכומים על ידי גורם אחד לצד אחר בפרקי זמן מוגדרים המחושב על פי מדד מוגדר בסכום קרן נקוב בתמורה לתמורה מוגדרת או הבטחה ל שלם סכומים דומים."
קרן רעלית מתייחסת לסכום המשוער של הקרן המעורבת בעסקה פיננסית, אף שהיא מופרדת באופן פונקציונאלי מהעסקה. זה יכול לכלול את הקרן העומדת בבסיס ניירות ערך בחליפין בריבית, מכיוון שהשיעורים הם רכיבים בפועל בעסקה, אך הקרן פיקטיבית תפקודית. סכום קרן נקוב לא בהכרח צריך להיות סכום מזומן. זה יכול להיות שווה גם להחזקות המניות או לערך סל המניות.
Takeaways מפתח
- סכומי קרן נקודתיים משמשים בהחלפות ריבית. הם הערך התיאורטי שכל צד משלם ריבית לשני במרווחים מוגדרים. באגרות חוב, הסכום העיקרי הנקוב שווה לערך הנקוב של אג"ח.
החלפות ריבית
החלפת ריבית כוללת שני ארגונים המלווים כספים זה לזה אך עם תנאים שונים. לוח ההחזר עשוי להיות למשך זמן שונה או לשיעורי ריבית שונים. במקרים בהם העסקות כוללות אותה סכום קרן (הסכום שמושאל ומתקבל על ידי כל צד), הקרן היא בעלת אופי לא רעיון ואינה מחליפה ידיים, או שאינה קיימת אפילו באופן פונקציונאלי.
לעתים קרובות, החלפות ריבית משמשות כדי לסייע בהעברת הסיכון או ההחזר של השקעות מסוימות כלפי מטה, כאשר לארגון אחד יהיה נכס בשיעור משתנה ואילו האחר מחזיק בנכס בשיעור קבוע. התקבל כהסכם סכום אפס, צד אחד עשוי להפיק תועלת מההסדר ואילו הצד השני חווה הפסד.
סכום עיקרי והנפקות אג"ח
בעת חישוב תשלומי אגרות החוב, הערך הנקוב של האג"ח נחשב לרעיון ביחס לקביעת הריבית המגיעה. התשלומים הם אחוז מערך הנקוב, גם אם הערך הנקוב אינו זמין במובן האמיתי. לא ניתן למשוך את ערך הנקוב ואולי אפילו לא קיים במובן המסורתי עד שהקשר אכן מתקרב לבגרות, אך יש לו ערך מובנה הנדרש לביצוע חישובים רלוונטיים.
דוגמה לסכום עיקרי
שתי חברות עשויות להתקשר בחוזה החלפת ריביות כדלקמן: במשך שלוש שנים, חברה א 'משלמת לחברה B 5% ריבית לשנה בסכום קרן רעיוני של 10 מיליון דולר. עבור אותן שלוש שנים, חברת ב 'משלמת לחברה א' את שיעור הליבר לשנה על אותו סכום קרן רעיוני זהה של 10 מיליון דולר.
זה ייחשב להחלפת ריבית וניל רגילה מכיוון שמפלגה אחת משלמת ריבית בשיעור קבוע על סכום הקרן הנקוב והצד השני משלם ריבית בשיעור משתנה על אותו סכום קרן רעשי.
