3C1 מתייחס לחלק מחוק חברת ההשקעות משנת 1940 המאפשר לקרנות פרטיות להימנע מדרישות נציבות ניירות ערך (SEC). 3C1 מופרז לפטור של 3 (ג) (1) המצוי בסעיף 3 למעשה. זה נכתב בחלקו:
(ג) על אף סעיף קטן (א), אף אחד מהאנשים הבאים אינו חברת השקעות כמשמעות כותרת זו:(3) כל מנפיק שניירות הערך המצטיינים שלו (למעט מסמך לטווח קצר) הם בבעלות מועילה על ידי לא יותר ממאה אנשים ואשר אינו מבצע ואינו מציע כעת להציע הצעה ציבורית של ניירות הערך שלה.
קרנות העומדות בתנאי 3C1 אינן נחשבות לחברות השקעה. זה מאפשר לקרנות פרטיות עם 100 משקיעים או פחות, ואין שום תוכניות להצעה ראשונית לציבור כדי לעקוף רישום SEC ודרישות אחרות, כמו גילוי שוטף והגבלות על מסחר בנגזרים. קרנות 3C1 נקראות גם חברות 3C1 או קרנות 3 (ג) (1).
פירוק 3C1
3C1 משמש לרוב על ידי חברות קרנות גידור כדי למנוע את בדיקת ה- SEC שעומדת תחת קרנות השקעה אחרות, כמו קרנות נאמנות וקרנות אחרות הנסחרות בבורסה. עם זאת, המשקיעים בקרנות 3C1 חייבים להיות משקיעים מוסמכים, כלומר משקיעים שיש להם הכנסה שנתית מעל 200, 000 $ או שווי נטו העולה על מיליון דולר.
ההבדל בין קופות 3C1 לקרנות 3C7
קרנות הון פרטיות בדרך כלל מובנות כקרנות 3C1 או קרנות 3C7, כאשר האחרונות הן התייחסות לפטור של 3 (c) (7). שתי הקרנות 3C1 והן 3C7 פטורות מדרישות רישום SEC על פי חוק חברת ההשקעות משנת 1940, אך אופי הפטור שונה במקצת. בעוד שהפטור של 3C1 תלוי בלא יותר מ 100 משקיעים מוסמכים, על קרן 3C7 להחזיק בסך הכל 2, 000 רוכשים מוסמכים או פחות. רוכשים מוסמכים חייבים לסלק רף גבוה יותר, עם נכסים של יותר מחמישה מיליון דולר, כך שלקרן 3C7 מותר לקבל יותר מהאנשים או הגופים האלה להשתתף כמשקיעים.
אתגרים לתאימות 3C1
למרות שמאה משקיעים מוסמכים נשמעים כמו גבול קל להיזהר ממנו, זה יכול להיות תחום מסובך לציות בקרן. בדרך כלל מוגנים כספים פרטיים במקרה של העברת מניות לא רצוניות, למשל, מותו של משקיע גדול מביא לפיצול של מניות בין בני המשפחה. עם זאת, הם נתקלים בבעיות במניות שניתנות כתמריץ תעסוקתי. עובדים בעלי ידע, לרבות מנהלים, דירקטורים ושותפים, אינם נחשבים כנגד הסכום של הקרן. עם זאת, אם העובד ישאיר את נשיאת המניות אתו, הוא יספור כנגד מגבלת 100 המשקיעים. מכיוון שכל כך חשוב על הפטור של חברת ההשקעות ומעמד 3C1, קרנות פרטיות משקיעות מאמץ רב כדי לוודא שהם עומדים בתנאי.
