מהי קרן פתוחה?
קרן פתוחה היא תיק מגוון של כספי משקיעים מאוגדים שיכולים להנפיק מספר בלתי מוגבל של מניות. נותן החסות לקרן מוכר מניות ישירות למשקיעים ופוגר אותן גם כן. מניות אלה מתומחרות מדי יום, על בסיס שווי הנכסים הנקי הנוכחי שלה (NAV). כמה קרנות נאמנות, קרנות גידור וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) הן סוגים של קרנות פתוחות.
אלה שכיחים יותר מאשר המקביל המקביל להם, קרנות סגורות, והם המהווים את התפוצה של אפשרויות ההשקעה בתוכניות פרישה בחסות החברה, כמו 401 (K).
Takeaways מפתח
- קרן פתוחה היא רכב השקעות המשתמש בנכסים מאגדים, המאפשר תרומות ומשיכות חדשות שוטפות ממשקיעי הבריכה. כתוצאה מכך, לקרנות הפתוחות יש מספר בלתי מוגבל תיאורטי של מניות פוטנציאליות מצטיינות. קרנות נאמנות מסוימות ו קרנות הנסחרות בבורסה הן שני סוגים של קרנות פתוחות. מניות פתוחות אינן נסחרות בבורסות ומתומחרות בשווי הנכסים הנקי של התיק שלהן בסוף כל יום.
קרן פתוחה
איך עובד קרן פתוחה
קרן פתוחה מנפיקה מניות כל עוד הקונים רוצים אותם. זה תמיד פתוח להשקעה - מכאן השם, קרן פתוחה. רכישת מניות גורמת לקרן ליצור מניות חדשות - מחליפות, ואילו מכירת מניות מוציאה אותן מהמחזור. מניות נקנות ונמכרות לפי דרישה ב- NAV שלהם. הבסיס היומי של שווי הנכסים הנקי הנו על שווי ניירות הערך הבסיסיים של הקרן ומחושב בסוף יום המסחר. במידה ונפדה מספר גדול של מניות, הקרן עשויה למכור חלק מההשקעות שלה כדי לשלם למשקיעים המוכרים.
קרן פתוחה מאפשרת למשקיעים דרך קלה ובעלות נמוכה לאגר כסף ולרכוש תיק מגוון המשקף יעד השקעה ספציפי. יעדי ההשקעה כוללים השקעה לצמיחה או הכנסה, ובחברות עם כובע גדול או כובע קטן. יתר על כן, הקרנות יכולות למקד השקעות לענפים או מדינות ספציפיות. בדרך כלל המשקיעים אינם זקוקים להרבה כסף כדי להשיג כניסה לקרן פתוחה, מה שהופך את הקרן לנגישה לכל הרמות של המשקיעים.
לעיתים, כאשר ניהול ההשקעות של קרן קובע כי סך הנכסים של הקרן הפך גדול מכדי לבצע את יעדיו המוצהרים בצורה יעילה, הקרן תיסגר בפני משקיעים חדשים. במקרים קיצוניים, חלק מהקרנות ייסגרו להשקעה נוספת על ידי בעלי המניות הקיימים.
קרנות הפתיחה הן כל כך מוכרות - כמעט נרדפות לקרנות נאמנות - עד כי משקיעים רבים עשויים שלא להבין שהם אינם הסוג היחיד בעיר. סוג קרן השקעות זה אפילו לא הסוג המקורי של קרן השקעות. מרכז קרנות הסגירה ישן מכמה קרנות נאמנות במשך כמה עשורים, החל משנת 1893.
ההבדל בקופות סגורות
קרנות סגורות משגרות באמצעות הנפקה ציבורית ראשונית (IPO) ונמכרות בשוק הפתוח. מניות הקרן הסגורות נסחרות בבורסה ונזילות יותר. הם מתמחרים עסקאות בהנחה או בפרמיה ל- NAV על בסיס היצע וביקוש לאורך יום המסחר.
מכיוון שלקרנות סגורות אין דרישה זו, הן עשויות להשקיע במניות לא מזילות, ניירות ערך או בשווקים כמו נדל"ן. קרנות סגורות עשויות להטיל עלויות נוספות באמצעות ממרחים רחבים של הצעות מחיר עבור קרנות לא מזילות, ופרמיה / הנחה תנודתית ל- NAV. קרנות סגורות דורשות לסחור במניות באמצעות מתווך. לרוב, המשקיעים יכולים לקבל גם את מחיר הערך המהותי של הנכסים הבסיסיים של התיק בעת המכירה.
היתרונות והחסרונות של קרנות הפתיחה
שתי הקרנות הפתוחות והן הסגורות מנוהלות על ידי מנהלי תיקים בעזרת אנליסטים. שני סוגי הקרנות מקלים על הסיכון הספציפי לביטחון על ידי החזקות השקעות מגוונות, ועל ידי עלויות השקעה ותפעול נמוכות יותר בשל איגום קרנות המשקיעים.
לקרן פתוחה יש מניות בלתי מוגבלות שהונפקו על ידי הקרן ומקבלות שווי שווי ערך בתום יום המסחר. משקיעים הסוחרים במהלך יום עסקים חייבים להמתין עד סוף המסחר בכדי לממש רווחים או הפסדים מהקרן הפתוחה.
כמו כן, קרנות פתוחות חייבות לשמור על יתרות מזומנים גדולות כחלק מהתיקים שלהן. הם עושים זאת למקרה שהם צריכים לעמוד בפדיונות בעלי המניות. מכיוון שיש לשמור על קרנות אלה בשמורה ולא להשקיע, התשואות לקרנות פתוחות בדרך כלל נמוכות יותר. בדרך כלל קרנות הפתיחה מספקות ביטחון רב יותר, ואילו קרנות הסיום בדרך כלל מספקות תשואה גדולה יותר.
מכיוון שההנהלה חייבת להתאים ללא הפסקה את האחזקות כדי לעמוד בדרישת המשקיעים, דמי הניהול של קרנות אלה בדרך כלל גבוהים יותר מהקרנות האחרות. משקיעי קרנות פתוחות נהנים מגמישות רבה יותר בקנייה ומכירה של מניות, מכיוון שמשפחת הקרנות המממן תמיד מייצרת שוק בהן.
מקצוענים
-
החזיקו בתיקים מגוונים והפחתו את הסיכון
-
הצע ניהול כסף מקצועי
-
נוזלים מאוד
-
דרוש מינימום השקעה נמוך
חסרונות
-
מתומחרים רק פעם ביום
-
חייבים לשמור על יתרות מזומנים גבוהות
-
גבו עמלות והוצאות גבוהות (אם מנוהלים באופן פעיל)
-
רשמו תשואות נמוכות יותר (מאשר קרנות סגורות)
דוגמה עולמית אמיתית לקרן פתוחה
קרן מגלן של פידליטי, אחת מהקרנות המוקדמות של חברת ההשקעות, שמטרתה הערכת הון. היא הוקמה בשנת 1963, ובסוף שנות השבעים והשמונים היא הפכה לאגדה שמנצחת באופן קבוע את שוק המניות עם תשואותיה השנתיות של 29%.
מנהל התיקים שלה, פיטר לינץ ', היה קרוב לשם משק בית. הקרן הפכה כל כך פופולרית, כאשר נכסים פגעו ב־ 100 מיליארד דולר, שב־ 1997 סגרה פידליטי את הקרן בפני משקיעים חדשים במשך כמעט עשור. הוא נפתח מחדש בשנת 2008.
