עניין פתוח מול נפח: סקירה כללית
נפח וריבית פתוחה הם שתי מדידות עיקריות המתארות את הנזילות והפעילות של חוזים בשוק האופציות והחוזים העתידיים. עם זאת, המשמעות והיישומים שלהם שונים. נפח מתייחס למספר החוזים הנסחרים בתקופה נתונה, ואילו ריבית פתוחה מציינת את מספר החוזים הפעילים.
להלן מבט מפורט יותר על שתי המדידות וכיצד משקיעים יכולים להשתמש בהן במסחר שלהם.
כרך
היקף המסחר מודד את מספר האופציות או חוזי העתיד המוחלפים בין קונים למוכרים, ומזהה את רמת הפעילות של אותו חוזה מסוים. לכל קונה יש מוכר, והעסקה עצמה נחשבת לכרך היומי.
לדוגמה, נניח שהנפח באופציית השיחה ABC עם מחיר שביתה של $ 55 ותאריך תפוגה בשלושה שבועות לא סחרו חוזים ביום מוגדר. לפיכך, נפח המסחר הוא 0. בפגישה הבאה, משקיע קונה 15 חוזים של אופציות קורא, ואילו יצרנית שוק מוכרת 15 חוזים של אופציות קורא, ומגדילה את נפח המסחר לאותו יום ל -15.
נפח חשוב בניתוח טכני, מכיוון שהוא מספק מידע חשוב על הערך של מהלך שוק פוטנציאלי.
המשקיעים רואים בנפח אינדיקטור לחוזק המסחר. ככל שהנפח גבוה יותר, כך יש יותר עניין באבטחה. נפח גבוה יותר, ולכן, נזילות רבה יותר פירושו גם שיהיה קל יותר לסוחר לצאת מהביטחון מהר יותר במקרה הצורך.
עניין פתוח
ריבית פתוחה מציינת את מספר האופציות או חוזי העתיד המוחזקים על ידי סוחרים ומשקיעים בתפקידים פעילים. תפקידים אלה לא נסגרו, פג תוקפם או מומשו. ריבית פתוחה פוחתת כאשר בעלי וכותבי אופציות (או קונים ומוכרים של חוזים עתידיים) סוגרים את עמדותיהם. כדי לסגור עמדות, עליהם לנקוט עמדות קיזוז או לממש את האפשרויות שלהם. ריבית פתוחה עולה שוב כאשר משקיעים וסוחרים פותחים עמדות ארוכות חדשות או כותבים / מוכרים מקבלים עמדות קצרות חדשות. ריבית פתוחה עולה גם כאשר נוצרים אופציות או חוזים עתידיים חדשים.
לדוגמא, נניח שהאינטרס הגלוי של אופציית הרכישה ABC הוא 0. למחרת משקיע קונה 10 חוזי אופציה ומשקיע אחר מוכר 10 חוזים אופציות. העניין הגלוי לאופציית השיחה הספציפית הזו הוא כעת 10.
היקף המסחר בחוזים עתידיים או חוזים עתידיים יכול רק לגדול בעוד ריבית פתוחה יכולה להגדיל או לצמצם. בעוד נפח המסחר מציין את מספר החוזים שנרכשו או נמכרו, הריבית הפתוחה מזהה את מספר החוזים המוחזקים כיום.
שיקולים מיוחדים
1. עליית מחירים במגמת עלייה בעוד ריבית פתוחה במגמת עלייה מעידה על כך שכסף חדש נכנס לשוק (מה שמשקף קונים חדשים). זה נחשב לשורי.
2. עליית מחירים במגמת עלייה בעוד ריבית פתוחה נמצאת בירידה מעידה על כך שמוכרים קצרים מכסים עמדות. כסף עוזב את השוק; זה סימן דובי.
3. ירידת מחירים במגמת ירידה בעוד ריבית פתוחה במגמת עלייה מעידה על כך שכסף חדש יוצא לשוק בצד הקצר. תרחיש זה תואם את המשך המגמה כלפי מטה והוא דובי.
4. ירידת מחירים במגמת ירידה בעוד ריבית פתוחה נמצאת בירידה מצביעה על מחזיקים ממורמרים שנאלצים לחסל עמדות והיא סימן דובי. עם זאת, זה יכול גם להעיד כי שיא מכירות קרוב.
5. ריבית פתוחה גבוהה בזמן שהמחיר יורד בחדות בפסגת השוק הפוטנציאלית מעידה על תרחיש דובי מכיוון שמחזיקים שקנו ליד הצמרת מפסידים כעת כסף, מה שמעלה את הפוטנציאל למכירת פאניקה.
Takeaways מפתח
- נפח וריבית פתוחה מתארים שניהם את נזילות ורמת הפעילות של חוזים בשוק האופציות והעתיד. וולום מתייחס למספר הנסחרות הושלמו ולכן הוא מדד מפתח לחוזק ועניין בסחר מסוים. ריבית פתוחה משקפת את המספר. על חוזים המוחזקים על ידי סוחרים ומשקיעים בתפקידים פעילים, מוכנים לסחר.
