תוכן העניינים
- מהו יחס מחזור זכאי
- הנוסחה והחישוב
- מסקנות יחס
- חשבונות גבוהים
- חשבונות נמוכים
- מעקב אחר היחס
- חייבים מול מחזור נכסים
- מגבלות היחס
- דוגמא למחזור חייבים
מה יחס מחזור החייבים?
יחס מחזור חשבונות חייבים הוא מדד חשבונאי המשמש לכימות יעילותה של חברה באיסוף חייבים או כספים המגיעים ללקוחות. היחס מראה עד כמה חברה משתמשת ומנהלת את האשראי שהיא מעניקה ללקוחות וכמה מהר נאסף או משולם החוב לטווח הקצר. יחס מחזור חייבים נקרא גם יחס מחזור חייבים.
יחס מחזור חייבים
הנוסחה והחישוב
Deen מחזור חשבונות חייבים = מכירות זיכוי בחשבונות ממוצעות
- הוסף את הערך של חשבונות חייבים בתחילת התקופה הרצויה לערך בסוף התקופה וחלק את הסכום בשניים. התוצאה היא המכנה בנוסחה. חלוק את שווי מכירות האשראי נטו לתקופה על ידי החשבונות הממוצעים חייבים באותה תקופה. מכירות אשראי נטו הן ההכנסות שנוצרו ממכירות שנעשו באשראי בניכוי כל החזר מהלקוחות.
Takeaways מפתח
- יחס מחזור חשבונות חייבים הוא מדד חשבונאי המשמש לכימות יעילותה של חברה באיסוף חייבים או כספים המגיעים ללקוחות. יחס תחלופה גבוה של חייבים יכול להצביע על כך שגביית חשבונות של חברה יעילה וכי לחברה יש אחוז גבוה של לקוחות איכותיים שמשלמים את חובותיהם במהירות. יחס מחזור לקוחות חייבים נמוך עשוי להיות נובע מכך שחברה עוברת תהליך גבייה לקוי, מדיניות אשראי גרועה, או לקוחות שאינם בעלי מימוש כלכלי או בעלי ערך אשראי. יש לעקוב אחר יחס מחזור חייבים של החברה ולעקוב אחריה כדי לקבוע אם מגמה או דפוס מתפתח לאורך זמן.
מסקנות יחס יחס חייבים
חברות המקיימות חשבונות מחייבות בעקיפין הלוואות ללא ריבית ללקוחותיה שכן חשבונות חייבים הם כסף המגיע ללא ריבית. אם חברה מפיקה מכירה ללקוח, היא יכולה להאריך תנאים של 30 או 60 יום, כלומר ללקוח יש 30 עד 60 יום לשלם עבור המוצר.
יחס מחזור חייבים מודד את היעילות בה גובה חברה על חייבים או את האשראי שהעניקה ללקוחותיה. היחס מודד גם כמה פעמים חייבים להמיר את חשבונות החברה למזומן בתקופה. ניתן לחשב יחס מחזור חייבים על בסיס שנתי, רבעוני או חודשי.
חשבונות גבוהים
יחס תחלופה גבוה של חייבים יכול להצביע על כך שגביית חשבונות של חברה יעילה וכי לחברה יש אחוז גבוה של לקוחות איכותיים שמשלמים את חובותיהם במהירות. יחס מחזור גבוה של חייבים עשוי להצביע גם על כך שחברה פועלת על בסיס מזומן.
יחס גבוה יכול גם להצביע על כך שחברה שמרנית בכל הקשור להעברת אשראי ללקוחותיה. מדיניות אשראי שמרנית יכולה להועיל מכיוון שהיא יכולה לסייע לחברה להימנע מהרחבת אשראי ללקוחות שאולי לא יוכלו לשלם במועד.
מצד שני, אם מדיניות האשראי של החברה היא שמרנית מדי, היא עשויה להבריח לקוחות פוטנציאליים לתחרות מי יאריך אותם אשראי. אם חברה מאבדת לקוחות או סובלת מצמיחה איטית, ייתכן שיהיה מוטב להם לשחרר את מדיניות האשראי שלה כדי לשפר את המכירות, למרות שזה עלול להוביל ליחס מחזור חשבונות נמוך יותר.
חשבונות נמוכים
יחס תחלופה נמוך של חייבים עשוי להיות נובע מכך שחברה עוברת תהליך גבייה לקוי, מדיניות אשראי גרועה או של לקוחות שאינם בעלי יכולת כלכלית או בעלי ערך אשראי.
בדרך כלל, יחס תחלופה נמוך מרמז כי על החברה לבחון מחדש את מדיניות האשראי שלה בכדי להבטיח גבייה בזמןית של חייבים. עם זאת, אם חברה עם יחס נמוך משפרת את תהליך הגבייה שלה, היא עלולה להוביל לזרם מזומנים מגביית אשראי או חייבים ישנים.
מעקב אחר יחס חייבים
יש לעקוב אחר יחס מחזור חייבים של החברה ולעקוב אחריה כדי לקבוע אם מגמה או דפוס מתפתח לאורך זמן. כמו כן, חברות יכולות לעקוב ולתאם בין גביית חייבים לרווחים כדי למדוד את ההשפעה שיש לנוהלי האשראי של החברה על הרווחיות.
עבור המשקיעים, חשוב להשוות את מחזור החשבונות של חברות מרובות באותו ענף כדי להבין מה היחס הרגיל או הממוצע במחזור עבור אותו סקטור. אם לחברה אחת יחס מחזור חייבים גבוה בהרבה משל החברה השנייה, יתכן שהיא תתגלה כהשקעה בטוחה יותר.
חייבים מול יחס מחזור נכסים
יחס מחזור הנכסים מודד את שווי מכירות החברה או הכנסותיה ביחס לשווי נכסיה. יחס מחזור הנכסים מהווה אינדיקטור ליעילות שבה משתמשת החברה בנכסים שלה כדי לייצר הכנסות. ככל שיחס מחזור הנכסים גבוה יותר, כך החברה יעילה יותר. לעומת זאת, אם לחברה יחס מחזור נכסים נמוך, זה מציין שהיא לא משתמשת ביעילות בנכסים שלה כדי לייצר מכירות.
יחס מחזור חשבונות חייבים מודד את יעילותה של החברה באיסוף חייבים או כספים המגיעים ללקוחות. היחס מראה עד כמה חברה משתמשת ומנהלת את האשראי שהיא מעניקה ללקוחות וכמה מהר נאסף או משולם החוב לטווח הקצר.
מגבלות יחס מחזור חייבים
כמו כל מדד שמנסה לאמוד את היעילות של עסק, יחס מחזור החייבים מגיע עם קבוצה של מגבלות שחשוב לכל משקיע לקחת בחשבון לפני השימוש בו.
מגבלה שיש לקחת בחשבון היא שחברות מסוימות משתמשות במכירות כוללות במקום במכירות נטו בעת חישוב יחס המחזור שלהן, מה שמנפח את התוצאות. אמנם לא תמיד זה אמור בהכרח להטעות במכוון, אך על המשקיעים לנסות ולוודא כיצד חברה מחשבת את היחס שלה או לחשב את היחס באופן עצמאי.
מגבלה נוספת ליחס המחזור היא כי חייבים בחשבונות יכולים להשתנות באופן דרמטי לאורך השנה. לדוגמה, חברות העונתיות יהיו ככל הנראה תקופות עם חייבים גבוהים יחד עם אולי יחס תחלופה נמוך ותקופות בהן חייבים חייבים להיות נמוכים יותר וניתן לנהל אותם בקלות ולאסוף אותם.
במילים אחרות, אם משקיע בוחר נקודת התחלה וסיום לחישוב יחס תחלופת החייבים באופן שרירותי, יתכן שהיחס לא ישקף את היעילות של החברה להנפיק ולגבות אשראי. ככאלה, יש לבחור בקפידה את ערכי ההתחלה והסיום שנבחרו בעת חישוב ממוצע החשבונות הניתנים לחייב כך שישקפו במדויק את ביצועי החברה. המשקיעים יכולים לקחת ממוצע של חשבונות חייבים מכל חודש במהלך תקופה של 12 חודשים כדי לסייע בפיתוח פערים עונתיים.
כל השוואה ביחס המחזור צריכה להיעשות עם חברות שנמצאות באותו ענף, ובאופן אידיאלי, יש מודלים עסקיים דומים. לחברות בגדלים שונים עשויות להיות לרוב מבני הון שונים מאוד, מה שיכול להשפיע רבות על חישובי המחזור, וכך הדבר נכון גם לגבי חברות בענפים שונים.
לבסוף, מחזור חייבים נמוך עשוי לא בהכרח להצביע על כך שהנפקת האשראי של החברה וגביית חוב חסרה. לדוגמה, אם חטיבת ההפצה של החברה פועלת בצורה לא טובה, יתכן שהיא לא מצליחה לספק את הסחורה הנכונה ללקוחות במועד. כתוצאה מכך, לקוחות עשויים לעכב את תשלום החייבים שלהם, מה שיוריד את יחס מחזור החייבים של החברה.
דוגמה יחס מחזור חייבים
נניח שלחברה A היו התוצאות הכספיות הבאות לשנה:
- מכירות אשראי נטו בסך 800, 000 $ 64, 000 בחייבים בחשבונות ב -1 בינואר או בתחילת השנה 72, 000 $ בחייבים בחשבונות בתאריך 31 בדצמבר או בסוף השנה
אנו יכולים לחשב את יחס מחזור החייבים באופן הבא:
Deen ACR = 2 $ 64, 000 + $ 72, 000 = $ 68, 000ARTR = 68, 000 $ 800, 000 $ = 11.76 איפה: ACR = חשבונות ממוצעים חייביםART = יחס מחזור חשבונות חייבים
אנו יכולים לפרש את היחס למשמעותו כי חברה א 'גבתה את הלקוחות שלה 11.76 פעמים בממוצע באותה שנה. במילים אחרות, החברה הסבה את חובות הלקוחות למזומן 11.76 פעמים באותה שנה. חברה יכולה להשוות מספר שנים כדי לבדוק האם 11.76 הוא שיפור או אינדיקציה לתהליך איסוף איטי יותר.
חברה יכולה גם לקבוע את משך הזמן הממוצע של חשבונות חייבים או את מספר הימים שנדרש לגבייתם במהלך השנה. בדוגמא שלנו לעיל, נחלק את היחס של 11.76 ב 365 יום כדי להגיע למשך הממוצע. מחזור החשבונות הממוצע בימים יהיה 365 / 11.76 או 31.04 יום.
עבור חברה A לוקח ללקוחות בממוצע 31 יום לשלם את החייבים שלהם. אם לחברה הייתה מדיניות תשלום של 30 יום עבור לקוחותיה, המחזור הממוצע לחשבונות חייבים מראה כי בממוצע לקוחות משלמים יום אחד באיחור.
חברה יכולה לשפר את יחס המחזור שלה על ידי ביצוע שינויים בתהליך הגבייה שלה. חברה יכולה גם להציע ללקוחותיה הנחות בתשלום מוקדם. חשוב שחברות יכירו את מחזור החייבים שלהן מכיוון שהיא קשורה ישירות לכמות המזומנים העומדות לרשותן כדי לשלם את התחייבויותיהן לטווח הקצר.
