מהן פעילויות תפעול?
פעילויות תפעוליות הן פונקציות של עסק הקשור ישירות לספק את סחורותיו ו / או שירותיו לשוק. אלה פעילויות הליבה של החברה, כגון ייצור, הפצה, שיווק ומכירת מוצר או שירות. פעילויות תפעוליות בדרך כלל יספקו את מרבית תזרים המזומנים של החברה ויקבעו במידה רבה אם היא רווחית. פעילויות תפעוליות נפוצות כוללות תקבולים במזומן מסחורות שנמכרו, תשלומים לעובדים, מיסים ותשלומים לספקים. פעילויות אלה ניתן למצוא בדוחות הכספיים של החברה ובמיוחד בדוח רווח והפסד ותזרים מזומנים.
פעילויות תפעוליות נבדלות בין פעילויות השקעה או מימון, שהן פונקציות של חברה שאינה קשורה ישירות למתן סחורות ושירותים. במקום זאת, פעילויות מימון והשקעה עוזרות לחברה לתפקד בצורה אופטימלית לטווח הארוך יותר. המשמעות היא שהנפקת מניות או אגרות חוב על ידי חברה לא נספרות כפעילות תפעולית.
פעילויות תפעול מרכזיות עבור חברה כוללות ייצור, מכירות, פרסום ושיווק.
פעילויות מבצעיות
יסודות הפעילות התפעולית
פעילויות תפעוליות הן הפעילות היומיומית של חברה העוסקת בייצור ומכירה של המוצר שלה, בייצור הכנסות, כמו גם פעילויות ניהול וכלליות תחזוקה. הרווח התפעולי המוצג בדוחות הכספיים של חברה הוא הרווח התפעולי שנותר לאחר ניכוי הוצאות תפעוליות מההכנסות התפעוליות. בדרך כלל יש קטע של פעילויות תפעוליות בדוח על תזרימי המזומנים של החברה, המראה תזרים ויצוא של מזומנים הנובעים מפעילות התפעול העיקרית של החברה.
במקרה של עמימות, ניתן לזהות בקלות פעילויות תפעוליות על ידי סיווג בדוחות הכספיים. חברות רבות מדווחות על הכנסות תפעוליות או על הכנסות מפעילות כקו ספציפי בדוח רווח והפסד. ההכנסה התפעולית מחושבת על ידי הפחתת עלות מכירות (COGS), הוצאות מחקר ופיתוח (מו"פ) הוצאות מכירה ושיווק, הוצאות הנהלה וכלליות והוצאות פחת והפחתות.
הכנסות תפעוליות לא כוללות הכנסות או הוצאות ריבית. לדוגמה, פעילויות הפעילות של חנות הלבשה עשויות לכלול את הדברים הבאים:
- קניית חומרים מספקים ותשלום עבור עבודה לייצור בגדים תשלום להובלת החומרים למפעל והבגדים ממפעלים למחסנים סידור הובלה ממחסנים לחנויות קמעונאיות ולקוחות בהזמנת דואר עובדים העובדים לעבודה במחסנים ובחנויות קמעונאיות מנהלי תשלום לפיקוח על פעולות תשלום מיסים בתשלום שכר דירה על מתקני מחסן וקמעונאות
פעילויות תפעוליות פחות נפוצות כוללות קנסות או הסדר מזומנים מתביעות משפטיות, החזרים כספיים שנגבו מתביעות ביטוח.
Takeaways מפתח
- פעילויות תפעוליות הן הפעילות היומיומית של חברה העוסקת בייצור ומכירה של המוצר שלה, ייצור הכנסות, וכן פעילויות ניהול וכלליות תחזוקה. פעילויות התפעול העיקריות של חברה כוללות פעילויות ייצור, מכירות, פרסום ושיווק. האשפה נובעת מפעילות הם מדד חשוב המשמש אנליסטים פיננסיים ומשקיעים. פעילויות ניתנות ניתנות לניגוד לפעילות ההשקעה והמימון של חברה.
הכנסות תפעוליות
פעילויות התפעול העיקריות המייצרות הכנסות עבור חברה הן ייצור ומכירה של מוצריה או שירותיה. פעילויות מכירות יכולות לכלול מכירת מוצרים מתוצרת החברה עצמה או מוצרים המסופקים על ידי חברות אחרות, כמו במקרה של קמעונאים. חברות שמוכרות בעיקר שירותים עשויות או לא יכולות גם למכור מוצרים.
לדוגמא, עסק ספא, בנוסף למתן שירותים כמו עיסויים, עשוי לחפש הכנסות נוספות ממכירת מוצרי בריאות ויופי.
הכנסות ריבית ודיבידנד, למרות שהן חלק מתזרים המזומנים התפעולי הכולל, אינן נחשבות לפעילות תפעולית מרכזית שכן הן אינן חלק מפעילות הליבה של החברה.
הוצאות תפעול
ההוצאות שנוצרו מפעילות תפעולית מרכזית כוללות עלויות ייצור, כמו גם הוצאות פרסום ושיווק מוצרי החברה ושירותיה. עלויות ייצור כוללות את כל עלויות הייצור הישירות הכלולות בעלות הסחורה שנמכרה (COGS).
עלויות תפעול הקשורות לפרסום ושיווק כוללות את הוצאות פרסום החברה ומוצריה או שירותיה באמצעות כלי מדיה שונים, בין אם באמצעות פלטפורמות מסורתיות ובין אם מקוונות. בנוסף, עלויות השיווק כוללות דברים כמו להופיע בתערוכות סחר והשתתפות באירועים ציבוריים כמו גיוס כספי צדקה.
פעילויות תפעול ודוח תזרים מזומנים
תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת הם בין החלקים העיקריים של דוח תזרימי המזומנים. זה נפרד מהסעיפים בנושא פעילויות השקעה ומימון. פעילויות השקעה מתייחסות לרווחים או להוצאות על נכסים ארוכי טווח, כגון ציוד ומתקנים, ואילו פעילויות מימון הן תזרימי המזומנים בין חברה לבעליה ונושים מפעילויות כמו הנפקת אג"ח, פרישה של אג"ח, מכירת מניות או רכישת מניות.
כדי לקבל תמונה מדויקת של תזרים המזומנים של החברה מפעילות שוטפת, רואי החשבון מוסיפים הוצאות פחת, הפסדים יורדים בנכסים שוטפים ועליות בהתחייבויות שוטפות ברווח הנקי, ואז גורעים רווחים, עליות בנכסים שוטפים וירידות בהתחייבויות שוטפות. המשקיעים בוחנים את תזרים המזומנים של החברה מפעילות שוטפת בנפרד משני מרכיבי התזרים האחרים כדי לראות היכן באמת החברה משיגה את הכסף שלה.
המשקיעים רוצים לראות תזרים מזומנים חיובי בגלל הכנסות חיוביות מפעילות שוטפת, שחוזרות על עצמן, ולא בגלל שהחברה מוכרת את כל הנכסים שלה, מה שמביא לרווחים חד פעמיים. המאזן וההכנסה של החברה מסייעים באיתור תמונת המצב הבריאותית.
דוגמה לתזרים מזומנים מפעילות שוטפת
בואו נסתכל על פרטי תזרים המזומנים של חברת הטכנולוגיה המובילה Apple Inc. (AAPL). יצרנית האייפון דיווחה על הדברים הבאים לשנת הכספים שהסתיימה בספטמבר 2017:
- רווח נקי של 48.35 מיליארד דולר פחת, דלדול והפחתה של 10.16 מיליארד דולר מיסים נדחים ואשראי מיסוי השקעה בסך 5.97 מיליארד דולר קרנות אחרות בסך 4.67 מיליארד דולר
בעקבות הנוסחה הראשונה, סיכום המספרים הללו מביא את התמורה לכספים מפעילות לסכום של 69.15 מיליארד דולר. השינוי הנקי בהון החוזר באותה תקופה היה (-5.55 מיליארד). הוספתו לכספים מפעילות נותנת את תזרים המזומנים מפעילות תפעולית עבור אפל (69.15 $ - 5.55 $) = 63.6 מיליארד דולר.
