מה ההבדל בין תשואה לתשואה?

תשואה היא הרווח או ההפסד הכספי מהשקעה ובא לידי ביטוי בדרך כלל כשינוי בערך הדולר של השקעה לאורך זמן. תשואה מכונה גם תשואה כוללת ומבטאת את מה שמשקיע הרוויח מהשקעה במהלך תקופה מסוימת. התשואה הכוללת כוללת ריבית, דיבידנדים ורווח הון, כמו עליית מחיר המניה. במילים אחרות, חזרה היא רטרוספקטיבה, או מבט לאחור.

לדוגמה, אם משקיע קנה מניה ב 50 $ ומכר אותה ב 60 $, התשואה תהיה 10 $. אם החברה שילמה דיבידנד של 1 דולר במהלך החזקת המניה, התשואה הכוללת תהיה 11 דולר, כולל רווח ההון והדיבידנד. תשואה חיובית היא רווח מהשקעה, ותשואה שלילית היא הפסד על השקעה.

תשואה היא ההכנסה המוחזרת על השקעה, כמו הריבית המתקבלת מהחזקת נייר ערך. התשואה מתבטאת בדרך כלל כשיעור אחוז שנתי על בסיס עלות ההשקעה, שווי השוק הנוכחי או שווי הפנים. תשואה עשויה להיחשב ידועה או צפויה בהתאם לביטחון המדובר, שכן ניירות ערך מסוימים עשויים לחוות תנודות בערך.

התשואה צופה פני עתיד. יתר על כן, הוא מודד את ההכנסה, כגון ריבית ודיבידנדים, שהשקעה מרוויחה ומתעלמת מרווחי הון. הכנסה זו נלקחת בהקשר של תקופה ספציפית ומשנתנת אותה אז בהנחה שהריבית או הדיבידנדים ימשיכו להתקבל באותו שיעור.

לתשואת אג"ח יכולות להיות אפשרויות תשואה מרובות בהתאם לאופי ההשקעה המדויק. התלוש הוא ריבית האג"ח הקבועה בהנפקה ושיעור הקופון הוא התשואה שמשלמת על ידי נייר ערך קבוע. שער הקופון הוא תשלומי הקופון השנתיים שמשלמים המנפיק ביחס לפרסום או שווי הנקוב של האג"ח.

התשואה הנוכחית היא ריבית האג"ח כאחוז מהמחיר הנוכחי של האג"ח. התשואה לפדיון היא אומדן של מה שיקבל משקיע אם האג"ח תוחזק למועד הפירעון שלה.

סיכון ותשואה

סיכון הוא מרכיב חשוב בתשואה שמשלמת על השקעה. ככל שהסיכון גבוה יותר, כך פוטנציאל התשואה הנלווה אליו גבוה יותר. חלק מההשקעות פחות מסוכנות מאחרות. לדוגמה, האוצר האמריקני נושא פחות סיכון מהמניות. מכיוון שמניות נחשבות לסיכון גבוה יותר מאשר אגרות חוב, בדרך כלל מניות בעלות פוטנציאל תשואה גבוה יותר לפצות את המשקיעים על הסיכון הנוסף.

מה ההבדל בין שיעור התשואה לתשואה?

שיעור התשואה והתשואה מתארים את ביצועי ההשקעות לאורך תקופה קבועה (בדרך כלל שנה), אך יש להם הבדלים עדינים ולעיתים חשובים. שיעור התשואה הוא דרך ספציפית לבטא את התשואה הכוללת על השקעה שמראה את העלייה באחוזים מעל עלות ההשקעה הראשונית. התשואה מראה כמה הכנסות הוחזרו מהשקעה על בסיס עלות ראשונית, אך היא לא כוללת רווח הון בחישוב שלה.

ניתן להחיל שיעור תשואה כמעט על כל השקעה בעוד שהתשואה מוגבלת מעט מכיוון שלא כל ההשקעות מייצרות ריבית או דיבידנד. קרנות נאמנות, מניות ואגרות חוב הן שלושה סוגים נפוצים של ניירות ערך שיש להם גם שיעורי תשואה וגם תשואות.

הנוסחה לשיעור התשואה היא:

Deen $\frac{\text{מחיר נוכחי}-\text{מחיר מקורי}}{\text{מחיר מקורי}}\times 100$ מחיר מקורי מחיר נוכחי - מחיר מקורי × 100

בדוגמה הקודמת שלנו, אם מניות נקנות ב 50 $ ונמכרות ב $ 60, ההחזר שלך יהיה 10 $ עבור ההשקעה. הוספת הדיבידנד בסך 1 $ בתקופת החזקת המניה, התשואה הכוללת היא 11 $, כולל רווח ההון והדיבידנד. שיעור התשואה הוא:

Deen 50 $ 60 $ (מחיר נוכחי) + $ 1 (D) - $ 50 (מחיר מקורי) = 0.22 ∗ 100 = 22% שיעור החזרה לאזור: D = דיבידנד

קחו למשל קרן נאמנות. ניתן לחשב את שיעור התשואה על ידי נטילת סך הריבית והדיבידנדים ששולמו ושילובם עם מחיר המניה הנוכחי, ואז חלוקה של נתון זה בעלות ההשקעה הראשונית. התשואה מתייחסת להכנסות ריבית ודיבידנד שנצברו בקרן אך לא לעלייה - או ירידה - במחיר המניה.

ישנם כמה סוגים שונים של תשואה לכל אג"ח: שיעור קופון, תשואה שוטפת ותשואה לפדיון. התשואה יכולה להיות פחות מדויקת משיעור התשואה מכיוון שהיא לעיתים קרובות צופה פני עתיד, ואילו שיעור התשואה הוא מבט לאחור. סוגים רבים של תשואות שנתיות מבוססים על הנחות עתידיות שההכנסה השוטפת תמשיך להיות מושגת באותו שיעור.