רבים מהמונחים המשמשים במימון וחשבונאות עשויים להיראות כמעט מוחלפים לאדם הממוצע. עם זאת, לכמה ממונחים זהים לכאורה יש למעשה משמעות ושימושים הקשריים מאוד.
שני מונחים חשובים שנמצאים בדוח רווח והפסד של כל חברה הם הרווח התפעולי והרווח הנקי. אף ששניהם עוסקים בתזרים מזומנים חיובי, מונחים אלה שונים באופנים חשובים.
שני המושגים מתחילים בהכנסות של חברה. במילים פשוטות, הכנסות הן הסכום הכולל של ההכנסה ממכירת מוצרים או שירותים הקשורים לפונקציה העסקית העיקרית של החברה. עבור חנות מכולת זה כולל מכירת כל דבר, מתוצרת מזון לכלבים. ההכנסות נמצאות בחלקו העליון של דוח רווח והפסד וכל החישובים הנוספים מתחילים בנתון זה.
מהו רווח תפעולי?
הרווח התפעולי הוא סכום ההכנסות שנשאר לאחר התחשבות בהוצאות משתנות והוצאות תפעול קבועות. זה כולל הוצאות עבור חומרי הגלם המשמשים ליצירת מוצרים למכירה, הנקראים עלות של סחורות שנמכרו או COGS, וכל עלויות היום-יום של ניהול עסק, כגון שכר דירה, שירותים, שכר ופחת.
רווח תפעולי = הכנסות תפעוליות - מט"ח - הוצאות תפעול - פחת והפחתות
המכונה גם רווח לפני ריבית ומיס (EBIT), הרווח התפעולי מייצג את כוח ההשתכרות של החברה בכל הנוגע להכנסות שהופקו מפעילות שוטפת.
מרווח הרווח התפעולי של החברה חייב להיות בריא כדי להישאר ממס כלכלי ולגדול. בסופו של דבר, מרווח הרווח התפעולי מראה עד כמה יעילה חברה לניהול עלויותיה, ולכן הוא מספק הערכה של חוזק הנהלת החברה. המרווח מוערך בצורה הטובה ביותר לאורך זמן ומשווה לאלה של חברות מתחרות. מרווח רווח תפעולי גבוה יותר פירושו כי החברה מנהלת היטב את עלויותיה ומרוויחה יותר הכנסות לדולר ממכירות.
מהי הכנסה נטו?
פדיון הוא השורה העליונה של דוח רווח וההכנסה נטו היא השורה התחתונה הידועה. הרווח הנקי, הנקרא גם רווח נקי, משקף את סכום המזומנים שנותר לאחר ההתחשבנות בכל ההוצאות וההכנסה.
עסקים משתמשים ברווח הנקי כדי לחשב את הרווח למניה (EPS). חברות הנסחרות בבורסה מפרסמות דיווחים על הכנסותיהם נטו על בסיס רבעוני ושנתי. אם חברה יכולה להגדיל בהתמדה את מרווח הרווח הנקי שלה לאורך זמן, סביר להניח שמחיר המניה שלה יעלה גם בגלל הגידול המתמשך ברווחי החברה.
ההבדלים בין הרווח התפעולי לרווח הנקי
הוצאות שמשקלות בחישוב הרווח הנקי אך לא את הרווח התפעולי כוללות תשלומי חובות, ריבית על הלוואות ותשלומים חד פעמיים עבור אירועים חריגים כמו תביעות משפטיות. הכנסות נוספות שאינן נספרות כהכנסה נחשבות גם בחישוב הרווח הנקי וכוללות ריביות שנצברו על השקעות וקרנות ממכירת נכסים שאינם קשורים לפעילות ראשונית.
בעוד ששניהם מדדי רווחיות, הרווח התפעולי הוא רק אחד מחישובים רבים המתרחשים בדרך מפדיון גולמי להכנסות נטו.
