מהי סדרת אופציות?
סדרת אופציות מתייחסת לקבוצת אופציות הרשומות באותו אבטחה בסיסית עם מחירי השביתה שצוינו שונים, אך לאותו חודש תפוגה. אלה עשויות להיות גם שיחות וגם אפשרויות מכירה. סדרת אופציות מפרטת אפוא את השיחות וההשמעות הזמינות שתוקפן יפוג באותו זמן עבור אבטחה בסיסית נתונה, והיא עשויה לכלול גם מידע על הצעות מחיר כמו מחיר ונפח לכל אחד.
איך סדרת האופציות עובדת
סדרת אופציות מציגה את כל השיחות או ההצעות הזמינות בביטחון בסיסי, עם מחירי שביתה שונים, באותו חודש התוקף. אם למשל למניות בתאגיד XYZ רשומות אופציות, ו- XYZ נסחרת ב -100 דולר למניה, סדרת האופציות ליוני עשויה להיראות כמו:
- יוני 80 שיחה | 80 ביוני שים ביוני 85 שיחה | 85 ביוני שימו 90 ביוני שיחה | 90 ביוני שימו יוני 95 שיחה | יוני 95 שים ביוני 97.5 שיחה | יוני 97.5 שים 100 ביוני שיחה | 100 ביוני שימו יוני 102.5 שיחה | יוני 102.5 שים 105 יוני שיחה | 105 ביוני שימו 110 ביוני שיחה | יוני 110 שים ביוני 115 שיחה | יוני 115 לשים יוני 120 שיחה | יוני 120 הכניס יוני 130 שיחה | יוני 130 Put
בסדרות אופציות מסוימות שיחות ושיחות מופיעות זו לצד זו. במקרים אחרים מופיעים רק סדרות שיחות או סדרות מכירות.
Takeaways מפתח
- סדרת אופציות מציגה את כל השיחות או ההשגות הזמינות בביטחון בסיסי, עם מחירי שביתה שונים, באותו חודש שפג תוקף. סדרות האופציות עשויות לכלול גם מידע על הצעות מחיר, כגון מחיר אחרון, הצעה והצעה ונפח עבור כל אפשרות בסעיף סדרה. סדרות האפשרויות קשורות למחזורי תפוגה, אשר מקצה את החודשים שבהם תפוג תוקף סדרות האופציות.
מחזורי אופציה
אפשרות תופיע עם מחיר שביתה שצוין. לדוגמה, לחברת XYZ עשויה להיות אפשרות שיחה עם מחיר שביתה של 110 $. כאשר האפשרות מופיעה ניתן להקצות לה אחד משלושה מחזורים:
מחזור ראשון: JAJO - ינואר, אפריל, יולי ואוקטובר
מחזור שני: FMAN - פברואר, מאי, אוגוסט ונובמבר
מחזור שלישי: MJSD - מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר
האופציות הנסחרות בבורסה עוקבות אחר המחזור הייעודי שלהן ובו רישומים זמינים בחודשיים הראשונים ואחריהם חודשיים המחזור הבאים. אם שיחת ה- XYX $ 110 היא מחזור שלוש אז בחודש ינואר יהיו לו הרישומים הבאים: XYZ 110 Jan, XYZ 110 Feb, XYZ 110 March, XYZ 110 June. כל רישום ייחשב כסדרת אופציות נפרדת עם ארבעת הנפקות האופציה יחד המייצגים את מחזור האופציות. מרבית כל רשימות סדרות האופציות הנסחרות בבורסה יפוגו ביום שישי השלישי של חודש התפוגה הרשום.
שיעורי אפשרות
משקיע ימצא מספר רשימות של סדרות אופציות בתוך סוג אופציות ייעודי. כיתת אופציות מתייחסת לייעוד האופציה כשיחה או מכר. באופן כללי, רוב חילופי האפשרויות יפרטו אפשרויות לפי כיתות. לפיכך, משקיע המבקש לרכוש אופציות שיחה בנייר ערך בבסיס, יראה רשימה ארוכה של רשימות סדרות אופציות להתקשרות, כאשר לכל אחת מהן מחיר השביתה והפקיעה האישית שלהם. באופן דומה, משקיע המחפש אופציות מכר על נייר ערך בסיסי יחפש תחילה את מחלקת האופציות למכירה עבור כל רשימות הסדרות במחירי השקעים והתפוגה השונים.
תקנת אופציות
חילופי אופציות הנסחרים ברשימה מציגים מחלקות אופציות בצורה אחידה עם מחירי שביתה ופקיעות שונות ושונים, וכל זאת במחזור הייעודי של האופציה. הערך של כל אופציה ישתנה בהתאם למחיר של האופציה הבסיסית.
סחר באופציות בבורסות מוסדרות נתמך על ידי רגולטורים שמבטיחים אופציות במקרה של ברירת מחדל. לפיכך, משקיעים באופציות אינם צריכים לדאוג מסיכון החלופי באופציות הנסחרות ברבים מאחר שהרגולטורים יכנסו לכיסוי עמדות של צד נגדי במקרה של מחדל פוטנציאלי של צד נגדי.
