מה המשמעות של ביצועים טובים יותר?
בתקשורת חדשות פיננסית Outperform משמש בדרך כלל כדירוג הניתן על ידי אנליסטים המחקרים בפומבי וממליצים על ניירות ערך. אם הם ישנו את הדירוג שלהם על נייר ערך מסוים ל"ביצועים טובים יותר "מ"ביצועי שוק" או אפילו "ביצועים טובים יותר", אז משהו השתנה בניתוח שלהם שגורם להם להאמין שהאבטחה תניב תשואות גבוהות יותר, בעתיד הנראה לעין, מאשר השוק העיקרי. אינדקסים.
שימוש נפוץ נוסף במונח זה הוא בתיאור כיצד התשואות של השקעה אחת בהשוואה לאחרת. בין שתי אפשרויות השקעה נאמר כי האחת עם תשואות טובות יותר עולה על השנייה. זה מיושם לרוב בהשוואה בין השקעה אחת לשוק בכלל. אנשי השקעות כמעט תמיד משווים בין תשואות השקעה למדד מדד, כמו מדד S&P 500, כך שלרוב משתמשים במונח בהתייחס לשאלה אם השקעה מסוימת הצליחה יותר מ S&P 500.
ביצועים טובים יותר
Takeaways מפתח
- ביצועים טובים יותר משמשים לעתים קרובות כדירוג אנליסטים. בסולם של 1 (הטוב ביותר) ו- 5 (הגרוע ביותר), סביר להניח כי ביצועים טובים יותר הם שימוש 2. שימוש אחר במונח הוא פשוט כהשוואה בין הביצועים בין שני ניירות ערך: כך ייטב השניים מגלים ביצועים טובים יותר מהאחרים. חברות בדרך כלל עולות על הבכורה שלהם כאשר הם מנהלים את מאמצי הייצור והשיווק שלהם בצורה יעילה יותר.
מה עושה ביצועים טובים יותר של חברה?
מדד מורכב מניירות ערך מאותו ענף או מחברות שיש להן גודל דומה מבחינת שווי השוק. כל גורם שעוזר לחברה לייצר הכנסה באופן יחסי ויותר רווח מאשר עמיתיה בקבוצה בענף, יראה כי מחיר המניה יעריך מהר יותר. הערכה טובה יותר מביצוע זה יכולה לקרות ממגוון סיבות: החלטות ניהול מעולות, העדפות שוק, חיבורי רשת או אפילו מזל.
כל החלטות שמתקבלות על ידי ההנהלה הבכירה המסייעות לחברה לגדול הכנסות ורווחים מהר יותר ממתחרותיה, מודגשות כסימן למצויינות. מאפיינים אלה עוזרים לחברה לבנות מוניטין בכך שהיא נוטה יותר להביא מוצר חדש לשוק במהירות ולתפוס נתח שוק רב יותר. אנליסטים מזהים תנאים אלה ומשתמשים בהם כדי לחזות את הערכת המחירים עבור חברות בעלות ביצועים גבוהים.
לדוגמה, אם קרן השקעות משתמשת במדד 500 של Standard & Poor's כאמת מידה, ואם מנהל התיקים של אותה קרן מנתח מניות עם שווי שוק הדומה לניירות ערך במדד ומנבא ש -15 מניות מסוימות יניבו שיעור גבוה יותר של הרווח למניה (EPS) מהממוצע למדד. על סמך ניתוח זה, קרן הנאמנות מגדילה את אחזקותיה ב -15 המניות הצפויות לעלות על המדד.
דוגמאות לדירוג אנליסטים
דירוג הוא חוות דעתו של אנליסט על שיעור התשואה של מניה של חברה מסוימת, הכולל את הערכת מחיר המניה ואת הדיבידנדים ששולמו לבעלי המניות. לענף ההשקעות אין שיטה סטנדרטית המשמשת את כל האנליסטים כדי לדרג את המניות. דירוג גבוה יותר פירושו כי מחיר המניה יעלה על חברות דומות לאורך תקופה מוגדרת.
השימוש הנפוץ ביותר ביצועים טובים יותר הוא לדירוג שהוא מעל לדירוג ניטראלי או להחזיק ומתחת לדירוג קנייה חזק. ביצועי ביצועים משמעותיים הם שהחברה תייצר שיעור תשואה טוב יותר מאשר חברות דומות, אך יתכן והמלאי אינו הביצוע הטוב ביותר במדד. ביצועי המטפל מוערכים על פי ביצועי המניות בפועל לאחר שהוקצה דירוג.
כיצד מדורגים מנהלי תיקים
אם מנהל תיקים בוחר בעקביות מניות שעולות על ביצועים טובים יותר, קרן ההשקעות שהוא או היא עובדים עבורה תניב שיעור תשואה גבוה יותר ואלה בתקשורת הפיננסית ישימו לב. מנהלי הכספים מדורגים על פי שיעור התשואות ואיך ההשוואה בין תשואות אלה למדד. אתרים פיננסיים, דוגמת Morningstar, מקבצים קרנות לפי אמת מידה ומדרגים כל קרנות לפי סדר ביצועיה ביחס למדד. אתרים פיננסיים גם משווים את התשואה שנוצרה על ידי קרן לתנודתיות של התיק לאורך זמן.
