מהו הרחבת יתר?
הארכת יתר מתארת הלוואה או הארכת אשראי שהם גדולים יותר ממה שהלווה יכול להחזיר. הרחבות יתר יכולות לחייב את הלווה לאחד את חובותיו להלוואה יחידה. צרכנים שצריכים להשתמש ביותר משליש מהכנסתם נטו כדי להחזיר חובות שאינם משכנתא שלהם, נחשבים בדרך כלל להיות מוגזמים מדי.
הבנת הרחבת יתר
עבור סוחרי ניירות ערך ומשקיעים, הרחבת יתר מייצגת מינוף העולה על ההון העצמי שלו וכוח הקנייה שלו. זה יכול להגביר מאוד הפסדים בשוק דובי ולאלץ את הסוחר לעמוד בשיחות תלולות. חוסר היכולת לעשות זאת יכול לגרום לחיסול בכפייה של ניירות ערך ולהקפאת החשבון.
הרעיון של הארכת יתר ישתנה על פי המאפיינים הכספיים של לווה. אנשים עשירים ועסקים עשירים במזומן יכולים לקחת יותר יחסי חוב מאשר לווים חלשים מבלי להאריך יותר מדי בעצמם.
לעיתים, ההתרחבות יתר יכולה להיות בשליטת הנהלת המשרד. לדוגמה, במהלך ירידה כלכלית תלולה, כמו מיתון, מצבו הכלכלי של העסק יכול להתדרדר באופן מהותי מחוץ לשליטת החברה. במהלך סביבה כלכלית גסה, אין זה נדיר שעסק בריא של פעם יתארך יתר על המידה כאשר התנאים עוברים לטובתם. זה יכול לקרות למגזרים שלמים גם במהלך אקלים כלכלי חזק. לדוגמה, קמעונאים מסורתיים של לבנים וטיט נאבקו להסתגל לתחרות המקוונת והמסחר האלקטרוני - למרות צמיחת שיא בתחומי משק רבים.
אשראי, חוב והארכת יתר הם מסובכים למודל כלכלי. מכיוון שלגורמים אלה יש השפעה של "כדור שלג", כאשר התנאים נערמים זה על זה, מודלים לינאריים קונבנציונליים אינם מהווים את האופי הלא-ליניארי, האקספוננציאלי של סיכון אשראי. לעתים קרובות, ברגע שמנפיקי אשראי או לווים חזקים יכולים להידרדר במהירות לקרדיט חלש שכן החוק של מרפי פועל נגד אדם או עסק: כל דבר שיכול להשתבש ישבש.
