מהו מחסור בפנסיה?
מחסור בפנסיה הוא מצב בו לחברה המציעה לעובדים תכנית הטבה מוגדרת (DB) אין מספיק כסף כדי לעמוד בהתחייבויות של קרן הפנסיה. מחסור בפנסיה מתרחש בדרך כלל מכיוון שההשקעות שנבחר על ידי מנהל הפנסיה לא עמדו בציפיות. פנסיה עם מחסור נחשבת למימון.
Takeaways מפתח
- מחסור בפנסיה הוא כאשר אין לתכניות פנסיה מוגדלות מוגדרות אין מספיק כסף בכדי לכסות את התחייבויותיה הנוכחיות והעתידות. הדבר יכול להיות מסוכן עבור חברה שכן ערבות פנסיה לעובדים לשעבר ועכשיו הם לרוב מחייבים מבחינה חוקית. על ידי אובדן השקעות, תכנון לקוי, שינוי דמוגרפי או סביבות ריבית נמוכות.
הבנת החסרונות הפנסיוניים
תוכנית פנסיה בעלת גמלה מוגדרת באה עם התחייבות כי התשלומים שהובטחו יתקבלו במהלך שנות הפרישה של העובד. החברה משקיעה את קרן הפנסיה שלה בנכסים שונים על מנת לייצר הכנסה מספקת לשירות ההתחייבויות הנובעות מאותן ערבויות לגמלאים הנוכחיים והעתידיים כאחד.
הסטטוס הממומן של תוכנית פנסיה מתאר כיצד נכסים שלה לעומת התחייבויותיהם מתערבלים. מחסור בפנסיה פירושו שההתחייבויות, או ההתחייבויות לתשלום פנסיה, חורגים מהנכסים שהצטברו למימון אותם תשלומים. ניתן לממן פנסיות ממספר סיבות. שינויים בריבית והפסדי שוק המניות יכולים להפחית מאוד את נכסי הקרן. במהלך האטה כלכלית, תוכניות הפנסיה רגישות להיות תת מימון.
מחסור בפנסיה הוא אירוע משמעותי המחייב את החברה המציעה תוכנית הטבה מוגדרת לנקוט צעדים לתיקון המצב. חברה המתחילה את הפנסיה אחראית לשלם לעובדיה את הכסף שהובטח להם. בתוכנית כזו העובד לא לוקח על עצמו אף אחד מסיכון ההשקעה. בעיקרו של דבר, החברה הבטיחה עובדים זכאים שעבדו אצלם במשך פרק זמן מוגדר שיקבלו סכום כסף מסוים עם הפרישה. אם הכסף לא קיים כשאנשים מוכנים לפרוש, הוא יכול לסכן את החברה ואת העובדים כאחד.
הימנעות מחסרונות
מנהלי קרנות וחברות יכולות לחזות אם תהיה בעיה עם קיום התחייבויותיהם הרבה לפני שגמלאים יקבלו את התשלומים המוקצים להם. לאחר גילוי החסר, אפשרות אחת תהיה הגדלת התרומות שהם תורמים לתכנית. דוגמה ידועה לדרך פעולה זו הייתה חברת הרכב ג'נרל מוטורס, שגילתה כי הם עומדים בפני מחסור בפנסיה בשנת 2016 ובהמשך הקצתה חלק משמעותי מרווחי החברה כדי להבטיח את קיום התחייבויות החברה. אמנם אפשרות אמינה, אולם דרך פעולה זו תגרום להכנסות ברווח הנקי של החברה.
אפשרות נוספת לחברה להמציא חסר היא פשוט לשפר את ביצועי ההשקעה שלה; עם זאת, אסטרטגיה זו כרוכה בסיכון מכיוון שלא ניתן להבטיח תשואות גדולות יותר.
תפקיד ביטוח הפנסיה
במקרים מסוימים, חברה שאינה מסוגלת לפצות את המחסור הפנסיוני בכספה שלה עשויה להיות מסוגלת לבקש סעד מביטוח הפנסיוני. קיים מפעל בחסות ממשלת ארה"ב המכונה "תאגיד אחריות לתגמולים פנסיוניים" (PBCG) כדי לעודד את המשך ותחזוקתן של תכניות פרטיות מוגדרות מוגדרות פרטיות, להבטיח את תשלום הטבות הפנסיה ולשמור על פרמיות ביטוח הפנסיה. ה- PBCG, שנוצר על ידי חוק ביטוח הכנסה לפרישה של עובדים משנת 1974 (ERISA), עשוי להיות מסוגל להיכנס פנימה ולוודא כי תשלומי הפנסיה נעשים במלואם כאשר החברה עומדת בפני חסר. בתמורה להגנה זו, על החברה לשלם פרמיה עבור כל עובד הכלול בתוכנית.
