תוכן העניינים
- הקשה על ניתוח בסיסי
- מספר 1. יתרת סחר
- מס '2. שכר ללא חווה
- מס '2. תוצר לאומי גולמי
- מס '4. מכירות הקמעונאיות
- מספר 5. ייצור תעשייתי
- מעבר לאינדיקטורים למסחר
- בשורה התחתונה
סוחרי ומשקיעים במטבע וסחורות מחפשים תמיד מידע שיספק תובנה אם שווי הדולר מוגדר לעלות או ליפול. כמו שיש מגוון אינדיקטורים בהם סוחרי מניות משתמשים כדי לעקוב אחר בריאותן של חברות, ישנם מגוון דוחות כלכליים המספקים תובנה לגבי הכיוון העתידי של שווי הדולר.
(לקריאה נוספת ראו היסודות של יסודות המט"ח. ")
TUTORIAL: אינדיקטורים כלכליים: תוצר מקומי גולמי (תוצר)
הקשה על ניתוח בסיסי
ניתוח בסיסי כולל שימוש בנתונים כדי להבחין במידע על השקעה. ערך התובנה המסופקת על ידי נקודת נתונים מסוימת יכול להשתנות בחשיבותו מכיוון שהכלכלות דינאמיות ונתונות לשינויים. לדוגמה, כאשר הכלכלה האמריקאית מתרחבת, חששות האינפלציה עשויים לגרום להתמקדות מוגברת בנקודות נתונים המצביעות על נוכחות האינפלציה. כאשר המשק מתכווץ, דיווחים המראים ירידה בפעילות הצרכנית עשויים להכביד יותר על כיוון הדולר. מסיבה זו, מגוון רחב של דוחות כלכליים מועיל בעת ביצוע מחקר על הדולר.
להלן מספר אינדיקטורים מקרו-כלכליים בולטים. קחו בחשבון שלעתים קרובות הסטטיסטיקה בפועל חשובה פחות מכיוונם (עולה או יורד) ומהצלחתם או כישלונם לעמוד בציפיות לפני השחרור. הפתעות הפוכות יכולות להביא חדשות טובות, ואילו הפתעות החיסרון יכולות לגרום לנפילה של המטבע.
(למידע נוסף על מה שמניע את הדולר האמריקאי, עיין ב"שלושה גורמים שמניעים את הדולר האמריקני. ")
מספר 1. יתרת סחר
דוח מאזן הסחר, המיוצר במשותף על ידי הלשכה לניתוח כלכלי (BEA) ולשכת המפקד האמריקנית, מספק תובנות לגבי פעילות יבוא ויצוא. הגירעון המסחרי הנומינלי, המייצג את שווי הדולר הנוכחי של היצוא האמריקני בניכוי שווי הדולר הנוכחי של היבוא האמריקני, הוא אינדיקטור מרכזי בדוח יתרת הסחר. כאשר היבוא עולה על הייצוא, אומרים שהאומה סובלת מגירעון סחר. כאשר ההפך הוא הנכון, אומרים כי האומה היא בעלת עודף סחר.
גירעון סחר מביא חדשות רעות לדולר, מכיוון שמשמעותו סחורות זרות מבוקשות. מוצרים אלה נרכשים בסופו של דבר במטבע חוץ, מה שיוצר ביקוש גבוה יותר למטבע חוץ. עודף סחר, לעומת זאת, אומר שצרכנים זרים קונים יותר סחורות אמריקאיות. התוצאה היא ביקוש לדולר. דוח מאזן הסחר פורסם כשישה שבועות לאחר סוף החודש אליו הוא מתייחס (בערך ב -15 לחודש בערך) בשעה 8:30 שעון החוף המזרחי של מזרח ומכסה את החודשיים הקודמים.
(לקריאה נוספת ראו "מה מאזן התשלומים?")
מס '2. שכר ללא חווה
דוח תעסוקת שכר ללא חווה, שהופק על ידי משרד העבודה הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS) עוקב אחר מספר המשרות שנוספו או אבדו בכל חודש. אם המשק מוסיף משרות בקצב בריא, הריבית עשויה להתקדם גבוה יותר. ריביות גבוהות יותר אטרקטיביות למשקיעים זרים, מה שמגביר את העניין והביקוש לדולר האמריקאי.
ההפך הוא הנכון גם כאשר הפסדי עבודה פוטנציאל להוריד את הריבית ולהחליש את הביקוש לדולר. דוח המשכורת של Nonfarm משוחרר ביום שישי לאחר סיום חודש ההתייחסות בשעה 8:30 בבוקר EST.
(למידע נוסף על דוח Nonfarm, ראה "סחר בדוח השכר שאינם חקלאיים.")
מס '2. תוצר לאומי גולמי
תוצר מקומי גולמי (תוצר מקומי גולמי) עוקב אחר הערך הכספי של כל המוצרים והשירותים המוגמרים המיוצרים בגבולות המדינה בפרק זמן מסוים ומשמש כמדד לבריאות המדינה. בדומה למספר השכר הלא-חקלאי, אם התוצר עולה, הריבית נוטה להיות במתאם חיובי. ריביות גבוהות יותר מושכות משקיעים זרים וכתוצאה מכך הדולר נוטה לעלות. באופן דומה, אם התוצר יורד, הדולר נוטה ליפול. הלשכה לניתוח כלכלי מפרסמת את נתוני התוצר בשעה 8:30 בבוקר ביום השלישי ביום האחרון של כל רבעון.
(לקריאה נוספת ראו "חשיבות האינפלציה והתמ"ג.")
מס '4. מכירות הקמעונאיות
מכירות קמעונאיות הן מדד מצטבר של מכירות טובין קמעונאיות בפרק זמן מוגדר. מכירות חזקות מצביעות על כלכלה חזקה ואילו מכירות חלשות מרמזות על כלכלה חלשה. גם כאן ניתן להסיק כי חוזק המכירות שווה לחוזק בדולר.
דוח המכירות הקמעונאיות נערך ומשתחרר על ידי לשכת המפקד ומחלקת המסחר על בסיס חודשי. הדוח מכסה את החודש הקודם ומשוחרר בערך ב -13 לחודש בערך בשעה 8:30 בבוקר EST.
מספר 5. ייצור תעשייתי
נתוני הייצור התעשייתי מבוססים על נפח הגלם החודשי של סחורות המיוצרות על ידי חברות תעשייתיות כמו מפעלים, מוקשים ושירותים חשמליים בעיתונים בארה"ב, כתבי עת ומו"לי ספרים, המסומנים באופן מסורתי כיצרנים, כלולים גם הם בנתוני הייצור התעשייתי. נתוני הייצור התעשייתי משקפים בדרך כלל שינויים דומים בפעילות הכלכלית הכוללת, ולכן נתונים חזקים הם סימן שורי לדולר ונתונים חלשים הם סימן דובי.
מועצת הפדרל ריזרב מפרסמת את נתוני הייצור התעשייתי בערך ה -16 בכל חודש בשעה 9:15 לפנות בוקר, והדו"ח מכסה את החודש הקודם.
מעבר לאינדיקטורים למסחר
ישנם שורה שלמה של אינדיקטורים נוספים מחוץ לחמישה שפירטנו לעיל, כולל דיווחים על אינפלציה, מכירות בית ורכישות זרות של ניירות ערך באוצר אמריקאי. דוחות אלה משפיעים גם על כיוון הדולר, וישנם גורמים נוספים בעבודה.
הממשלה ממלאת תפקיד משמעותי בחוזק הדולר, שכן משקיעים זרים צופים בסימני יציבות ושגשוג. מדיניות יציבה ועקבית, השקפה גיאו-פוליטית יציבה וקיצוצי מיסים לצרכנים - כולם התפתחויות חיוביות עבור הדולר. מצד שני, פיגועי טרור, מלחמות, הגדלת ההוצאות הממשלתיות והנשיאים הלא פופולריים הם כל חדשות רעות למדינה ולדולר.
התפתחויות בחו"ל מופיעות גם הן במשחק, שכן גורמים כמו התחזקות האירו או ירידה ברזרבות החוץ (דולרים המוחזקים על ידי מדינות זרות) הם רעים לדולר, בעוד שחוסר היציבות במדינות זרות טוב לדולר.
בשורה התחתונה
אפשר לומר שלמשקיעים יש נתונים רבים שיש לקחת בחשבון בעת השקעה במטבע אמריקאי, כאשר מספר כה גדול של גורמים מגוונים ממלאים תפקיד בערך הדולר. אמנם ישנם מספר אינדיקטורים שיכולים בסופו של דבר לתרום לעלייתו וירידתו של הדולר, אך דיווחים על מאזן הסחר, שכר לא חקלאי, תוצר, מכירות קמעונאיות וייצור תעשייתי קשורים לרוב לתנועות מטבע.
לקריאה נוספת אודות הדולר ראו "מעמדו הלא רשמי של הדולר האמריקאי כמטבע עולמי."
