מהי החלפת וניל רגילה
החלפת וניל רגילה היא אחד המכשירים הפיננסיים הפשוטים ביותר שנחתמו בשוק ללא מרשם בין שני צדדים פרטיים, שניהם בדרך כלל חברות או מוסדות פיננסיים. אמנם ישנם מספר סוגים של החלפות וניל רגילות, כולל החלפת ריביות, החלפת סחורות והחלפת מטבע זר, אך המונח משמש לרוב לתיאור החלפת ריביות בה מחליפים ריבית משתנה לשיעור קבוע או להיפך.
הבנת החלפת וניל רגילה
החלפת ריביות וניל רגילה נעשית לרוב לגידור חשיפה בריבית משתנה, אם כי ניתן לעשות זאת גם כדי לנצל את סביבת הריבית בירידה על ידי מעבר מקבוע לשיעור משתנה. שתי רגלי ההחלפה נקובות באותה מטבע, ותשלומי הריבית מנופים. המנהל הרעיוני אינו משתנה במהלך חיי ההחלפה, ואין אופציות משובצות.
דוגמה להחלפת וניל רגילה
בהחלפת ריבית וניל רגילה, חברה א 'וחברה ב' בוחרות פירעון, סכום קרן, מטבע, ריבית קבועה, מדד ריבית משתנה ותאריכי איפוס ותעריף. במועדי התשלום שצוינו למשך חיי ההחלפה, חברה א 'משלמת לחברה B סכום ריבית המחושב על ידי החלת הריבית הקבועה על סכום הקרן, וחברה ב' משלמת לחברה A את הסכום הנגזר מיישום הריבית המשתנה על הקרן. כמות. רק ההפרש המרושת בין תשלומי הריבית מחליף ידיים.
שיעור צף
המדד הנפוץ ביותר לשער הוא הצמדה הוא ריבית לונדון (LIBOR) המוצעת מדי יום על ידי בורסת הסחורות הבינלאומית (ICE}. LIBOR רשומה בחמישה מטבעות: דולר אמריקאי, אירו, פרנק שוויצרי, ין יפני ובריטי לירות. פירעונות נעים בין לילה ל 12 חודשים. התעריף נקבע על פי סקר בין 11 ל 18 בנקים מרכזיים.
תקופת תשלום
תקופת האיפוס של השיעור השכיח הנפוצה ביותר היא כל שלושה חודשים, עם תשלומים חצי שנתיים. אמנת ספירת היום ברגל הצפה היא בדרך כלל בפועל / 360, עבור הדולר האמריקני והאירו, או בפועל / 365, עבור הלירה הבריטית, הין היפני והפרנק השוויצרי. הריבית על הרווח המשתנה נצברת ומתארכת למשך שישה חודשים, ואילו התשלום בריבית קבועה מחושב על בסיס פשוט של 30/360 או 30/365, תלוי במטבע. הריבית המתחייבת ברגל המשתנה מושווה לריבית המופעלת ברמת הריבית הקבועה ומשולמת רק ההפרש הנקי.
