הגדרת שיעור תשואה ריאלי

מה שיעור התשואה הריאלי?

שיעור תשואה ריאלי הוא התשואה השנתית הממומשת על השקעה, המותאמת לשינויי מחירים עקב אינפלציה או גורמים חיצוניים אחרים. שיטה זו מבטאת את שיעור התשואה הנומינלי במונחים ריאליים, השומר על כוח הקנייה של רמת הון נתונה לאורך זמן. התאמת התשואה הנומינלית כדי לפצות על גורמים כמו אינפלציה מאפשרת לך לקבוע כמה מהתשואה הנומינלית שלך היא התשואה הריאלית.

הנוסחה לשיעור הריאלי הוא

Deen $\text{שיעור תשואה ריאלי}=\text{ריבית נומינלית}-\text{שיעור אינפלציה}$ שיעור תשואה ריאלי = ריבית נומינלית - שיעור אינפלציה

כיצד לחשב את שיעור התשואה הריאלי

שיעור התשואה הריאלי מחושב כגורע הפחתת שיעור האינפלציה מהריבית הנומינלית.

מהו שיעור תשואה אמיתי?

מה אומר לך שיעור התשואה האמיתי?

לדעת את שיעור התשואה האמיתי של השקעה חשוב מאוד לפני שתשקיע את כספך. הסיבה לכך היא שהאינפלציה יכולה להפחית את הערך ככל שחולף הזמן, בדיוק כמו שמיסים גם נופלים ממנו.

על המשקיעים לשקול גם אם הסיכון הכרוך בהשקעה מסוימת הוא משהו שהם יכולים לסבול בהתחשב בשיעור התשואה הריאלי. הבעת שיעורי תשואה בערכים ריאליים ולא בערכים נומינליים, במיוחד בתקופות של אינפלציה גבוהה, מציעה תמונה ברורה יותר של שווי ההשקעה.

Takeaways מפתח

• שיעור התשואה הריאלי הוא התשואה המותאמת לאינפלציה או גורמים אחרים. התאמת שיעור התשואה מציעה מדד טוב יותר לביצועי ההשקעה ומאפשרת סיכון יעיל יותר לעומת מדידת תגמול. בדרך כלל שיעורי נומינליים גבוהים משיעור התשואה הריאלי.

דוגמה לשימוש בקצב תשואה אמיתי

נניח שהבנק שלך ישלם לך ריבית של 5% לשנה על הכספים בחשבון החיסכון שלך. אם שיעור האינפלציה עומד כיום על 3% בשנה, התשואה הריאלית על החיסכון שלך היא 2%. במילים אחרות, למרות ששיעור ההחזר הנומינלי על החיסכון שלך הוא 5%, שיעור התשואה הריאלי הוא רק 2%, מה שאומר שהערך האמיתי של החיסכון שלך רק עולה ב -2% בתקופה של שנה.

במילים אחרות, נניח שיש לך 10, 000 דולר לרכישת מכונית, אך תחליט להשקיע את הכסף במשך שנה לפני הקנייה כדי להבטיח שנשאר לך כרית מזומנים קטנה לאחר שתשיג את המכונית. מרוויחים ריבית של 5%, יש לך 10, 500 דולר לאחר 12 חודשים. עם זאת, מכיוון שהמחירים עלו ב -3% באותה תקופה בגלל אינפלציה, אותה מכונית עולה כעת 10, 300 דולר. כתוצאה מכך, סכום הכסף שנשאר לאחר רכישת המכונית, המייצג את העלייה בכוח הקנייה שלך הוא 200 $, או 2% מההשקעה הראשונית שלך. זהו שיעור התשואה האמיתי שלך, מכיוון שהוא מייצג את הסכום שהרווחת לאחר ההתחשבנות בהשפעות האינפלציה.

שקול, לחלופין, את השיעור הנומינלי לאג"ח של בנק אוף אמריקה שמתבגר ב 15- בנובמבר 2024. האג"ח משלמת שיעור נומינלי של 8.57% נכון לינואר 2019. שיעור האינפלציה לשנת 2018 עמד על 1.9% לכל משרד העבודה האמריקני. שיעור התשואה הריאלי על האג"ח הוא 6.67%, או 8.57% פחות 1.9%.

ההבדל בין שיעור התשואה הריאלי לשיעור הנקוב

שיעורי הריבית יכולים לבוא לידי ביטוי בשני אופנים: כשיעורים נומינליים או שיעורי ריאל. ההבדל הוא ששיעורים נומינליים אינם מותאמים לאינפלציה, בעוד שיעורי ריאל מותאמים. כתוצאה מכך, שיעורים נומינליים כמעט תמיד גבוהים יותר, למעט באותן תקופות נדירות בהן דפלציה, או אינפלציה שלילית, תופסת.

דוגמה לדיכוטומיה הפוטנציאלית של שיעורי תשואה נומינליים וריאליים התרחשה בסוף שנות השבעים ותחילת שנות השמונים. ריביות נומינליות דו ספרתיות בחשבונות חיסכון היו דבר שבשגרה, אך גם אינפלציה דו ספרתית; המחירים עלו ב- 11.3% בשנת 1979 וב- 13.5% בשנת 1980. בהתאם, שיעורי התשואה הריאליים היו נמוכים משמעותית לעומת מקביליהם הנקובים.

אז האם המשקיעים צריכים להשתמש בשערים נומינליים או ריאליים? הריבית הריאלית נותנת תמונה מדויקת והיסטורית של ביצועי השקעה. אך מכיוון שאנו חיים בעולם "כאן ועכשיו", שיעורים נומינליים הם שתראו שמפורסמים על מוצר השקעה.

מגבלות השימוש בשיעור התשואה הריאלי

המגבלה העיקרית של שיעור ההחזר הריאלי היא שהיא עשויה שלא תמיד להיות מדויקת מכיוון שהיא לא תמיד מהווה עלויות אחרות, כגון מיסים ועלות הזדמנות. יש גם אינפלציה, שאפשר לחשב אותה בצורה שגויה. בנוסף, מרבית שיעורי האינפלציה מצוטטים על בסיס נגרר, מה שאינו מעיד על האינפלציה שתתקדם.

למידע נוסף על שיעור תשואה אמיתי

למידע נוסף על ההבדל בין שיעור התשואה הריאלי לשיעורים נומינליים, קרא על ההבדל בין הריבית הריאלית והנומינלית.