מהי ציטוט בזמן אמת (RTQ)?
ציטוט בזמן אמת (RTQ) הוא הצגת המחיר האמיתי של נייר ערך באותו רגע בדיוק. הצעות מחיר הן מחיר המניה או נייר הערך המוצג באתרי אינטרנט שונים וקלטות תיוג. ברוב המקרים, נתונים אלה אינם מספרים בזמן אמת של מקום בו ניירות הערך נסחרים אלא הצעות מחיר מאוחרות. הצעות מחיר מאוחרות, שלא כמו הצעות מחיר בזמן אמת, עשויות לפגר בשוק הסחר האמיתי בין 15 ל -20 דקות. הצעות מחיר בזמן אמת הן מיידיות ללא עיכוב.
Takeaways מפתח
- הצעות מחיר בזמן אמת מציגות את המחיר והנפח המיידי עבור נייר ערך, כולל ההצעה והבקשה הטובה ביותר, לעומת הצעת מחיר מאוחרת - עם פיגור של 15-20 דקות. הצעות מחיר בזמן אמת שימשו בעבר כשירות יקר, אך כעת מוצעות יותר ויותר בחינם באמצעות פלטפורמות תיווך מקוונות. הצעות מחיר בזמן אמת משמשות לרוב על ידי סוחרי יום ותדירות גבוהה.
הבנת ציטוט בזמן אמת
הצעות מחיר מניות בזמן אמת, המכונות לעתים שירותי הזרמת ציטוטים, מוצעות יותר ויותר כתוסף בחינם עם אתרים פיננסיים רבים ומתווכים מקוונים ברשת. עם זאת, ספקים מסוימים עדיין יגבו תשלום נוסף בכדי לקבל גישה אליהם. כמו כן, מידע על תמחור בזמן אמת עבור אופציות וניירות ערך אחרים עשוי להיות כרוך בתשלומים נוספים, מכיוון שהם מיועדים בעיקר לסוחרים וחברות מקצועיות.
שיקולים מיוחדים
הצעת מחיר סטנדרטית על כל נייר ערך מורכבת ממחיר הצעה והצעה או הצעה, מחיר והיא מבנה תמחור דו כיווני. במבנה זה, מחיר ההצעה הוא הגבוה ביותר שכל קונה מוכן לשלם עבור המניה או הערך. לעומת זאת, המחיר המבוקש הוא הסכום הנמוך ביותר שהמוכר מוכן לקחת עבור המניה. מחיר ההצעה הוא מה שהמוכרים יקבלו עבור האבטחה, ומחיר המבצע (ההצעה) הוא מה שקונים חייבים לשלם עבור האבטחה. לדוגמה, הצעת המחיר למניה ב- XYZ עשויה להופיע כ 23.25 דולר עד 23.30. במקרה זה, המרבית שהקונה ישלם הוא 23.25 $ והפחות שהמוכר יקבל הוא 23.30 $. יתרה מזאת, ככל שהנפח הנסחר בביטחון מסוים יקרב את ההצעה ולבקש מחירים.
מבחינה היסטורית, הצעות מחיר הגיעו באמצעות קלטת טיקר שהסתמכו על טכנולוגיית הטלגרף. עם הזמן החלו להפיץ ציטוטים מדי יום בעיתונים ובמהלך שידורי הטלוויזיה. לקוחות תיווך שרצו לקבל הצעת מחיר למניות היו מסתמכים על טלפונים שבהם מתווך יתקשר פיזית לבורסה ויבקש הצעת מחיר. עם עליית המסחר המקוון מבוסס האינטרנט, עלות מתן הצעות מחיר בזמן אמת צנחה משמעותית והפכה במהרה לכל מקום כבר בראשית שנות ה -2010.
הבורסות מספקות הצעות מחיר לציבור שמשתנות עם כמות המידע הקיימת. סוחרים ומשקיעים בשיטות מסחר אלקטרוניות עשויים לקבל הצעות מחיר ברמה I, II או III. ככל שהציטוטים נעים כלפי מעלה ברמתם, ניתן לקבל מידע נוסף. עם זאת מידע נוסף יגיע בעלות נוספת.
מתן הצעות מחיר בזמן אמת לוקח מאמץ וטכנולוגיה וככזה עולה יותר. אם חברות לא ירצו לספוג עלות זו, הן רק יציעו הצעות מחיר מאוחרות. רויטרס, למשל, מספקת לא מעט מידע פיננסי, אך הצעות המניות שלה מפגרות את השוק ברבע שעה לפחות. שירותי חדשות פיננסיים מציעים לרוב הצעות מחיר בזמן אמת כשירות מנוי פרימיום.
אלא אם כן אתה סוחר יום או סוחר בתדירות גבוהה, הצעות מחיר מעוכבות בדרך כלל מספיקות לפיקוח על תיק עבודות או לבצע הזמנה של מניה שאתה מתכנן להחזיק לטווח הארוך.
יתרונות וחסרונות של ציטוטים בזמן אמת
הצעות מחיר בזמן אמת מאפשרות למשקיעים או לסוחרים לדעת את המחיר המדויק של מניה שהם נסחרים בשיעור של רגע לרגע. בדרך זו יתכן ויהיה להם מושג טוב בהרבה לגבי המחיר שהם ישלמו לאחר מילוי ההזמנה. אם הם יתבססו את עלותם על הצעת מחיר מאוחרת, הם יכלו למצוא שהם שילמו באופן משמעותי יתר על המזל או למזלם לא שולם עבור המניות.
בשוק שעולה במהירות או יורד, המכונה גם שוק מהיר, אפילו הצעות מחיר בזמן אמת יכולות להתקשות. בתרחיש השוק ההוא, ציטוט המתעכב בין 15 ל -20 דקות הוא כמעט חסר תועלת, מכיוון שמלאי יכול היה לנוע באחוזים משמעותיים במסגרת אותה זמן.
הצעות מחיר מושהות הן בדרך כלל מספיק מידע עבור משקיע מזדמן שאינו מעוניין לפנות את השוק. לדוגמה, אם לסוחר יש תיק מניות לטווח ארוך והם לא מתכוונים למכור באופן מיידי, הם לא יזדקקו למידע על מחירים מעודכן לשנייה. ציטוטים מושהים מספקים נקודת מבט כללית של היכן והמניות והמדדים נמצאים, והאם הם מתקדמים למעלה או למטה.
אך עם כניסתו של מסחר בתדרים גבוהים במיוחד (HFT), הצורך בנתוני מחירים מדויקים בזמן אמת חיוני יותר ויותר עבור האנשים הסוחרים בשיטה זו. סוחרים אלה מסתמכים על אלגוריתמים בסדר גודל של אלפיות השנייה. הם משתמשים בטכנולוגיות תקשורת מתוחכמות כמו סיבים אופטיים, שידור מיקרוגל גל מילימטר, ומחליפים טכניקות של מיקום משותף כדי לקבל מידע בזמן אמת במיוחד כמו גם לשלוח הזמנות שיכולות לעבד מייד בשוק.
