מרכזי הערכת מחדש הם חברות בנות או חטיבות נפרדות של תאגיד רב לאומי שמטפל בעסקאות פנים-פירמליות במטבעות שונים. חטיבות כאלה הן מרכזי עיבוד החשבוניות והחיוב עבור חטיבות אחרות שנמצאות ברחבי העולם. הם מחייבים ומשלמים את כל החשבוניות במטבע המדינה המקורית ואז מחייבים חשבוניות מחדש על סניפי השותפים במטבע המקומי. המטרה של מרכז הערכת מחדש היא להגן על התאגיד הגדול יותר מפני סיכונים של תנודות במט"ח.
מרכז פירוק מחדש
מרכזי הערכת מחדש מועסקים על מנת להגביל את הסיכון של החברה לחשיפה לעסקה. נניח ש- XYZ Corp. היא בעלת חברות בנות בצרפת וקנדה. חברת הבת הצרפתית חייבת את החוב של הבת הקנדית בדולרים קנדיים בגין רכישה פנים סחורה של מוצרים מעובדים. הזרוע האמריקאית של XYZ קיבלה לאחרונה תשלום בדולרים קנדיים וכעת חייבת חוב ביורו. במקום שכל חלק בחברה יעסוק בעסקת מטבע החוץ שלה, מרכז מעריכה מחדש מייעל את התזרים והיציאות הכספים השונים, מה שהופך את התהליך ליעיל ויציב יותר.
מרכז החשבוניות יכול לקבוע גם שערי חליפין מוגדרים מראש לגידור מפני תנודות מטבע. כאן הפיתרון האופטימלי הוא להחליף את חברת הבת הצרפתית יורו למשרד האמריקני תמורת דולרים קנדיים.
היתרונות של "מרכז הערכת מחדש"
מרכזי הערכת מחדש הם מנגנון פופולרי לגידור מפני סיכון מטבע חוץ וניהול נזילות בתוך חטיבות מקומיות והקבוצה הגדולה יותר. לאחר שכל אחד מהישויות יעביר חשבוניות למרכז ריכוז אפקטיבי סיכון מטבע חוץ עבור עסקאות פנים-פירמליות. במילים אחרות, החטיבות הנפרדות פועלות במטבע המקומי שלהן ואינן צריכות לנווט בשוק המט"ח החיצוני.
יתר על כן, מרכזי הערכת מחדש יכולים להזריק נזילות לחטיבות מקומיות הדורשות הון. זה משפר ביעילות את ניהול הנזילות לטווח הקצר על ידי מתן גמישות בתשלומים פנים-ארגוניים. ניהול חוזר יכול גם לשפר את מימון סחר הייצוא וגביות ולהפחית את עלויות הבנק ותנאי התשלום.
חסרונות של "מרכז הערכת מחדש"
מרכז הערכת מחדש יכול להיות מתגמל עבור רב לאומי גדול, אך עדיין ישנם כמה סיכונים. ראשית, הפעלת מרכז לחשבוניות מחדש יעילה מגיע בעלות לתאגיד הגדול יותר. מדובר בעלות תקורה נוספת שאינה מבטלת את מחלקות החשבונות המקומיים ובתשלום חייבים אלא במקום זאת משלימה שירותים אלה. על חברה להיות ברורה שמרכז הערכת מחדש מייצר יתרונות ומנגנוני ניהול סיכונים שעולים על העלויות.
בנוסף לעלויות, מרכזי הערכת מחדש יכולים לסבך את הגשת המס. התמודדות עם מטבעות שונים ברחבי העולם נחשבת לעיתים לאסטרטגיית העלמת מס. כדי להימנע מסיכון זה, על המרכז להחיל נהלים מתועדים ולהבין מראש את עמדות המס.
