מהי תוכנית לסחר ב arbitrage (ATP)?
תוכנית למסחר בארביטראז '(ATP) היא תוכנית מחשבים שמבקשת להרוויח מהזדמנויות ארביטראז' בשוק. הזדמנויות אלה נובעות מהערכות שגויות בשוק הפיננסי אשר יכולות להיות רווחיות כאשר סוחרים מקבלים עמדות בניירות ערך בסיסיים כמו מניות או סחורות, או נגזרים המבוססים עליהם. תוכניות סחר בארביטראז מונעות על ידי אלגוריתמים בהתאמה אישית שיכולים לסרוק מחירי שוק ולזהות חריגות בתמחור. ניתן לתכנת מערכות אלה כדי לזהות מגוון רחב של הזדמנויות מסחר פוטנציאליות.
Takeaways מפתח
- ATP מיועד לנצל באופן אוטומטי הזדמנויות ארביטראז ', על בסיס אסטרטגיות מתוכנתות. הזדמנויות ארביטראז' בדרך כלל לא נמשכות זמן רב, ולכן מחשבים יעילים יותר למצוא את ההזדמנויות ולנצל אותם במהירות בהשוואה לבני אדם. ניתן להשתמש בשני ATP על ידי שניהם יחידים וסוחרים מוסדיים.
כיצד תוכנית סחר בינלאומי של ארביטראז (ATP) עובדת
תוכניות סחר בארביטראז יכולות להיות פרוסות על ידי אנשים או סוחרים מוסדיים. שני הגופים יעקבו אחר אסטרטגיות מסחר דומות להשגת רווחים. עם זאת, סוחרים פרטיים יבקשו לבצע עסקאות שוק עבור תיקים בודדים בעוד שסוחרים מוסדיים נסחרים מטעם חברה או חשבונות עבור לקוחות.
תוכניות מסחר בארביטראז מבוצעות באמצעות מסחר בתוכניות, או באמצעות מסחר על ידי מערכות מחשב אוטומטיות העוקבות אחר הוראות או אלגוריתמים קבועים מראש. מערכות מסחר ממוחשבות אלה מסוגלות לזהות מקרים קצרים של תמחור לא נכון, ולבצע עסקאות בזמן שיש הזדמנות להרוויח מארביטראז '.
סוחרים בתדירות גבוהה הם תת-קבוצה של ארביטראז 'ומסחר בתוכניות, מכיוון שסוחרים אלה מנסים להרוויח מזרימת הזמנות, במהירות רבה, וכתוצאה מכך הזדמנויות דומות לארביטראז'. כ- 50% (בכפוף לשינוי) מהמסחר שמתרחש בבורסות בארה"ב הם סוחרי תוכניות בתדירות גבוהה נכון לשנת 2018.
מסחר בבורביטראז '
תוכניות מסחר בארביטראז מבקשות לאתר ולנצל את כל סוגי הזדמנויות הרווח בשווקים הפיננסיים על בסיס אלגוריתמים מתקדמים.
הזדמנויות ארביטראז 'קיימות בדרך כלל רק לפרק זמן קצר. לפיכך, השימוש בתוכנות טכנולוגיות יכול לסייע בזיהוי והפעלת הזדמנויות המסחר במהירות רבה יותר. הזדמנויות ארביטראז 'מופיעות לרוב בפעילות מסחר חוצה גבולות בהן תוצאות התמחור שאינן תואמות מערוצי תקשורת דקים. לדוגמה, לחברה הרשומה כפול בבורסת בומביי בהודו כמו גם בבורסה של פרנקפורט בגרמניה צריכה להיות מחיר המניה זהה להתאמה לשער החליפין, אך אם המחירים אינם מיושרים, תוכנית ATP יכול לחשב את הפער ואז לבצע עסקאות כדי לסגור את פער המחירים, לנסות להרוויח מהמחיר השגוי.
סוחרים רבים משתמשים גם באופציות וחוזים עתידיים בתוכניות סחר בארביטראז '. זה עשוי לדרוש ממערכת המסחר לנקוט בשני עמדות שוק בנכס בסיסי שלדעתם מדווח על פוטנציאל רווח. דוגמא אחת יכולה לכלול קניית תבואה בשוק הפתוח ובמקביל קנייה של אופציה למכירת תבואה בעתיד. אם מחיר התבואה עולה במרווח ההשקעה, אז המשקיע מרוויח מההפרש.
אסטרטגיות ATP מוסדיות
מנהלי השקעות מוסדיים עשויים להשתמש ב- ATP כחלק מאסטרטגיית השקעה ספציפית. אסטרטגיות השקעה בארביטראז עשויות להתמקד במסחר במט"ח, מיזוגים, או הזדמנויות ארביטראז מונע אירועים. בעוד שהאסטרטגיה נכנסת ומחוצה לה, מוסדות מסוימים יקנו חברות שמעורבות בהנעה ממתינה.
מחיר הרכישה עשוי להיות 50 $, ובכל זאת המניה עשויה לסחור במחיר של $ 45 לפני סיום העסקה מכיוון שיש סכנה שהעסקה תיפול. מוסדות ינתחו את העסקה, אולי באמצעות תוכניות, ואז יקנו את העסקאות שעלולות להיסגר. במקרה זה, אם העסקה תעבור, הם מרוויחים 11% ($ 5 / $ 45) תוך שבועות או חודשים. אסטרטגיה זו עשויה לנצל הן ATP והן מחקר אנושי ידני.
דוגמה להפעלת תוכנית סחר ב arbitrage (ATP)
דוגמא נוספת להשקעה בסגנון ארביטראז 'היא ארביטראז מדד. זה המקום בו ATP מיועד לקנות מניות שמתווספות למדד העיקרי. מדד כמו S&P 500 יודיע מראש אילו מניות הם מוסיפים או יורדים מהמדד. המדד יקנה מניות של המניות שנוספו וימכור מניות של המניות שנשמטו. כמו כן, מדד שמוסיף מניה נוטה להגדיל את הנראות והמעמד של המניה, מה שעשוי גם לסייע בהעלאת המחיר.
תוכניות ATP מכוונות לפיכך להתחיל לקנות את המניות אשר יתווספו למדד לאחר ההכרזה. תוכניות ה- ATP מנסות להתקדם לקראת העלייה במחיר העשוי להתרחש כתוצאה מהצורך במדד לרכוש מניות ואת המצב המחזק של המניות בקרב משקיעים אחרים.
ככל שהמחיר יורד בהתבסס על הביקוש הגובר, ה- ATP מתחיל למכור את המניות שכן התוכנית נועדה לנצל את האירוע הספציפי ולא לסחור במניה לגופה בהכרח. לפיכך, ה- ATP קונה במהירות מניות כאשר הביקוש למניות גובר עקב אירוע הכרזה ספציפי, ואז הוא מוכר את המניות, בתקווה ברווח, ככל שהאירוע מסתיים או שהביקוש מהאירוע מתחיל להתייבש..
