מהי הלוואה חוזרת - RPL?
הלוואה שניתנת לביצוע מחדש היא משכנתא שהפכה להיות עבריינית מכיוון שהלווה היה מאחור בתשלומים של לפחות 90 יום, אך היא "מתפקדת" שוב מכיוון שהלווה חזר לבצע את התשלומים.
הבנת הלוואה המחליפה מחדש
על אף שלווה החל לבצע שוב תשלומי הלוואה, ייתכן שלא בהכרח שולמו התשלומים שהוחמצו. לעיתים קרובות, הלווה של הלוואה בעלת תפקוד חוזר הגיש פשיטת רגל והמשיך לבצע תשלומים כתוצאה מהסכם פשיטת הרגל. במקרים מסוימים הלווים מסוגלים להתעדכן במשכנתא באמצעות תוכנית לשינוי הלוואות בחסות הממשלה. לחלופין, יכול המלווה להסכים לשינוי הלוואה כדי להימנע מעיקול פוטנציאלי. לווים שהלוואותיהם מסווגות כביצועים מחדש, יהיו פחות אפשרויות למימון מחדש בגלל עבריינותן בעבר.
ללווה שיש לו הלוואה בעלת מבצעה מחודשת יהיו פחות אפשרויות למימון מחדש בגלל עבריינותן בעבר.
כיצד משקיעים במשכנתא רואים הלוואות שניתנות להחלפה
עבור משקיעי המשכנתא, הלוואות בעלות ביצועים חוזרים נחשבות למסוכנות - בדומה להלוואות לסאב פריים. הם נכנסים לקטגוריה המכונה הלוואות "שריטות ושיניים". סוכנויות דירוג בוחנות את דפוסי ההחזר של הלווה ואת יכולתו של המלווה לנהל את ההלוואה בקביעת סיכון ההשקעה לביצוע החזר הלוואות. זאת בניגוד להלוואה שאינה מתפקדת, והיא הלוואה שהלווה לא שילם תשלומים במשך יותר מ 90 יום ולא חזר להחזר ההלוואה.
אריזה ומכירה של הלוואות שניתנות מחדש
פאני מיי (רשמית, איגוד המשכנתאות הפדרלי הלאומי, או FNMA), הארגון בחסות הממשלה (GSE) שעוזר להפוך את המשכנתא והדיור להשכרה למיליוני אמריקאים, סוחב משכנתאות עבריינות בשווי מיליארדי דולרים מאז משבר הדיור.. עם התאוששות הכלכלה רבים מהלוואות אלה מתפקדות שוב - כלומר, התשלומים על המשכנתא הפכו להיות שוטפים עם או בלי סיוע לשינוי תנאי ההלוואות. כדי להוריד את המשכנתא האלה מספרי חבילות של פאני מיי ומשווקת את ההלוואות החוזרות ונשנות למשקיעים, בדרך כלל באמצעות בנק מרכזי כסף.
בספטמבר 2018, סיימה פאני מיי את מכירתה השמינית כזו של חבילת הלוואות בעלות ביצועים חוזרים, המורכבת מכ -18, 300 הלוואות בהיקף של 3.58 מיליארד דולר ביתרות קרן שלא שולמו, המחולקות לארבע קבוצות או בריכות. המציעים הזוכים כללו את Nomura Corporate Funding Americas LLC וחברת המשכנתאות גולדמן זקס. התנאים של מכירת ההלוואות החוזרות ונפקות מיועדים לסייע בהגנה על לווים בעלי בתים בכך שקונים נדרשים להציע אפשרויות להפחתת הפסד אשר קיימות בפני לווה שעשוי להחזיר את המחדל לחמש שנים לאחר סגירת מכירת ההלוואות החוזרת. הקונים נדרשים לדווח גם על תוצאות הפחתת אובדן.
