מניות קמעונאיות רשמו ביצועים מעורבים עד כה השנה. תשואות מהממים במניות הצמיחה של המסחר האלקטרוני כמו Amazon.com, Inc. (AMZN) ו- eBay Inc. (EBAY) קיזזו את התשואות תת-חלקיות בשמות העוגנים הנאבקים כמו Macy's, Inc. (M) ו- Nordstrom, Inc. (JWN). ההפרדה הקשה בין המנצחים והמפסידים במרחב עוברת דרך אחרת כדי להסביר מדוע הקבוצה כולה השיבה את ה- S&P 500 בכ- 15% בשנה עד כה (YTD).
למרות שהעלייה במכירות המקוונות ושינוי הרגלי הקנייה של הצרכנים, יחד עם הדאגות בסכסוך הסחר, ממשיכות להציג אתגרים עבור קמעונאים רבים, אך היסודות הבסיסיים נותרים חזקים. צמיחה כלכלית עמידה, יצירת מקומות עבודה חזקים וצמיחת שכר עומדים בבסיס הוצאות הצרכנים. נתוני המכירות הקמעונאיות מדגישים תנאים נוחים אלה - בעוד שהם צנחו מעט בספטמבר, הם רשמו עליות בששת החודשים שקדמו לה.
ג'ק קלייננץ, כלכלן ראשי בהסתדרות הקמעונאית הלאומית, "אמנם אי הוודאות סביב מדיניות הסחר ונושאים אחרים דיכאה את תחושת הצרכנים לאחרונה, אך עדיין יש הרבה מה לעשות עבורם, כפי שמעידים מגמות ארוכות טווח וגורמים כמו שוק העבודה ההדוק. (NRF), כך מסר לאחרונה לוול סטריט ג'ורנל באמצעות דואר אלקטרוני. יתרה מזאת, ה- NRF מתכננת את מכירות הקמעונאות לחופשות השנה בחודש נובמבר ודצמבר לגדול בין 3.8% ל -4.2% בהשוואה לשנת 2018 ו- 3.7%, כשמדד לעומת חמש השנים שקדמו לה.
מבחינה טכנית, שלוש הקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המתוארות למטה נראות לקראת פריצה כשאנחנו מתקדמים לקראת עונת בילוי החגים. בואו נסקור מקרוב את הספציפיות של כל קרנות ונפנה לתרשימים כדי לבדוק כמה אפשרויות מסחר.
תעודת סל קמעונאית ב- SPDR S&P (XRT)
עם הנכסים המנוהלים (AUM) של 265.33 מיליון דולר, SPDR S&P Retail ETF (XRT) מבקש לספק תוצאות השקעה דומות למדד S&P Retail Select Industry - מדד המכלול מגוון רחב של מניות קמעונאיות בארה"ב בכל גדלי שווי השוק. שלושת ההקצאות המובילות בתת ענפי המשנה כוללות ביגוד של 21.55%, שיווק באינטרנט ושיווק ישיר ב -17.91%, ורכב ב -17.24%. ממוצע אולטרה נמוך של 0.03% בשילוב עם מחזור יומי של בערך 6 מיליון מניות, הופכים את תעודת סל המתאימה לסלפים וגם לסוחרי הנדנדה. XRT גובה דמי ניהול שנתיים של 0.35%, מנפיק תשואת דיבידנד של 1.59% והחזיר 5% YTD החל מה- 18 באוקטובר 2019.
תבנית ראש וכתפיים הפוכה התגבשה בתרשים של XRT בחמשת החודשים האחרונים, מה שמצביע על הפיכה נוספת לקראת סוף השנה. המחיר נסגר באופן משכנע מעל קו המחשוף של מבנה השוק וממוצע נע של 200 יום (SMA) ביום חמישי, מה שעלול לגרום לכך שהקונים ידחפו את תעודת הסל לעבר אזור ההתנגדות העיקרי הבא בין 46 ל -48 דולר. יתר על כן, מדד חוזק יחסי (RSI) שקורא מתחת לרמות של קנייה יתר נותן למחיר מספיק מקום לבחון רמה זו לפני מהלך תיקון. סוחרים צריכים לחשוב על ביצוע הוראות הפסד איפשהו איפשהו מתחת ל- 200 יום SMA להגנה על ההון.
Direxion Daily Retail Bull 3X מניות (RETL)
מניות Direxion Daily Retail Bull 3X מניות (RETL) שואפות להחזיר שלוש פעמים את הביצועים היומיים של מדד S&P Retail Select Industry, ובכך להפוך אותו למעשה לגרסה ממונעת של XRT. המינוף של RETL הופך אותו למכשיר אידיאלי לסוחרים שרוצים הימור אגרסיבי על מבחר רחב של מניות קמעונאיות הפועלות בענפים שונים. המדד הבסיסי של הקרן מורכב מכ- 85 אחזקות המסייעות בגיוון הסיכון במגזר. מי שסוחר בתעודת הסל צריך להשתמש בהוראות הגבלה, במקום בהזמנות בשוק, כדי להילחם בפיזור רחב יותר של 0.45% והיקף המסחר הממוצע של כ- 36, 000 מניות. יחס ההוצאות של 0.99% של הקרן אינו זול, אך זה פחות חשוב לנוכח המשימה הטקטית של הקרן לטווח הקצר. נכון ל- 18 באוקטובר 2019, ל- RETL נכסים נטו של 13.72 מיליון דולר, מניבים 1.25%, וספורט תשואה שטוחה על השנה. תיאורטית, תעודת הסל הייתה צריכה להחזיר 15% YTD (פי שלושה מהביצועים של XRT); עם זאת, מכיוון שהוא מאזן מחדש מדי יום, החזרות סטו מהמינוף המפורסם בגלל השפעת ההרכבה.
מכיוון ש- RETL עוקב אחר מדד זהה ל- XRT, שתי התרשימים מתיישרים זה בזה. הכתף הימנית של דפוס ראש וכתפיים הפוכות מצאה תמיכה ב- SMA של 50 יום מוקדם יותר החודש, כאשר מחיר בוחן כעת את מחשוף התצורה ו- SMA של 200 יום. צלב של קו ההתבדלות הממוצע ההתכנסות הממוצע (MACD) מעל קו האות שלו ב- 14 באוקטובר מאשר את פעולת המחיר השורית האחרונה. סוחרים שפותחים עמדה ארוכה ברמות הנוכחיות צריכים לכוון את המעבר להתנגדות תקורה מכרעת על 33.50 $ ולהציב סדר עצירה מתחת לשפל של אחד משלושת מחזורי המסחר האחרונים, על סמך סובלנות לסיכון אישי.
תעודת סל מקוונת של ProShares מקוונת (ONLN)
ל- ETF (ONLN) הקמעונאי המקוון ProShares הושק ביולי 2018, מטרה לספק החזרות המתאימות בדרך כלל למדד הקמעונאות המקוון של ProShares. הקרן של 21.92 מיליון דולר עושה עבודה מצוינת בהצגת חשיפה לחברות קמעונאיות שמוכרות בעיקר באופן מקוון - כלומר באמצעות פלטפורמות סלולריות או באמצעות רכישות אפליקציות. מכיוון שתעודת הסל משקלת מניות על בסיס שווי שוק שונה, שמות גדולים בענף נושאים הקצאות ניכרות. לדוגמה, התאמה אלקטרונית של ענקית אמזון וסביב Alibaba Group Holding Limited (BABA) המקבילות בסין מפקידות על שקלול של 23.87% ו -12.38% בהתאמה. נפח המסחר של הקרן יכול להתייבש לעיתים, כאשר כ -10, 000 מניות מחליפות ידיים ברוב הימים, אם כי מרווח של ארבעה סנט ממוצע שומר על עלויות העסקה תחרותיות. ONLN היא הקרן בעלת הביצועים הטובים ביותר מבין השלושה שנדונו, וצברה קצת יותר מ- 14% בתמורה ליום 18 באוקטובר 2019.
מחיר המניה של הקרן נסחר בתבנית טריז נופלת מאז יולי כדי לקבוע אזורי תמיכה והתנגדות ברורים. על סוחרים לחפש הזדמנות קנייה אם המחיר ייסגר בנוחות מעל קו המגמה העליונה של התבנית על נפח מעל הממוצע - מהלך שעשוי להציב מחדש את עצרת ראשית 2019 ולראות בדיקה מחדש של שיא 52 השבועות במחיר של 40.16 דולר. אם אכן מתרחשת פריצה, צמצם הפסדים במהירות אם המחיר מתייצב והופך בחזרה מתחת לקו המגמה העליון של טריז.
StockCharts.com
