מהו מדד הרוסי מיקרוקאפ
מדד ראסל מיקרוקאפ הוא מדד משוקלל היוון של כמעט 1, 550 מניות כובע זעיר ומיקרו-כובע אשר לוכד את 1, 000 החברות הקטנות ביותר ברוסל 2000, בתוספת 1, 000 מניות קטנות יותר מבוססות ארה"ב. המדד הרחב נועד להציג אוסף חסר משוא של ניירות הערך הקטנים ביותר שעוד עומדים בדרישות רישום החליפין, לכן מניות ללא מרשם (OTC) וניירות ערך בגיליונות ורודים אינם נכללים בה.
נכון ליום 30 ביוני 2018, שווי השוק הגדול ביותר של המדד היה S1.53 מיליארד דולר, עם שווי מלאי חציוני של 256 מיליון דולר.
מדד מיקרפלוק של ראסל מחושב מחדש מדי שנה בכדי למנוע מניות גדלות לעוות את ביצועי המדד, ולכלול משתתפים חדשים.
פורץ את מדד ראסל מיקרופייפ
על פי נתוני FTSE ראסל, השומר על המדד, נכון ליום 31 בדצמבר 2016, ביחד, היה מדד ראסל 2000, ראסל 2500 (SMID) ומדד המיקרוקאפ שלו נתח של 86% ממוסדות ויועצים המשתמשים במדדי שווי קטנים. אלטרנטיבות למדד ראסל כוללות את מדד המיקרו-קאפ האמריקאי של וילשייר שהוצג בשנת 1996, מדד ה- Micro Cap CRSP האמריקני, שנמשך משנת 2011, ומדד ה- Micro Cap MSCI USA שהושק בשנת 2010.
מאפייני המפתח של מדד הרוסי מיקרופ
בעוד שראסל 2000 הוא המדד המצוטט ביותר בכובע קטן, אינדקס Microcap הוא כלי חשוב לבחינת מגמות בחברות הזנק קטנות יותר. שינויים בחברות שנתיות, שמתרחשות בחודש יוני עבור כל המדדים של ראסל, מתרחשים על בסיס תכוף בהרבה ממה שהם עושים במדדים הגדולים יותר המכסים מניות אמצע שווי ובורסה גדולה. האיזון המחודש של מדד Microcap לשנת 2017 צפה בתוספות משמעותיות בשמות הבריאות.
חמשת המשקלות העיקריים של המדד הנוכחי הם שירותים פיננסיים, שירותי בריאות, שיקול דעת של הצרכן, קיימות יצרנים וטכנולוגיה. שמות שירותי הבריאות (תרופות וביוטכנולוגיה) מהווים שמונה מתוך 10 האחזקות הגדולות שלה. מדד Microcap מייצג רק 3% משוק המניות הכללי בארה"ב לפי היוון. בנוסף למדד Microcap, ראסל שומרת על צמיחת Microcap (עם 869 אחזקות) ומדד Microcap Value (1058 אחזקות).
השקעה במניות Microcap
מניות Microcap מאתגרות להשקיע בהנפקות משמעותיות עם נזילות והיקפי סחר דקים. משקיעים המעוניינים להשיג חשיפה לסוג הנכסים יכולים לרכוש קרן הנסחרת בבורסה (ETF) המשכפלת את מדד הראסל מיקרוקאפ מ- iShares. היא נסחרת תחת התו "IWC." אך ישנם הבדלים חשובים בין הסמן לבין הקרן של iShares. לדוגמה, ל- IWC 1, 379 אחזקות (נכון למרץ 2018), עם 10 האחזקות הגדולות ביותר שלה, כולם בתחום הבריאות. בנוסף בתחום הבריאות, הכספים, טכנולוגיית המידע, שיקול הדעת של הצרכן והתעשייה, מהווים את חמשת המשקולות המובילות בתחום.
